今回の株式発行後は創業板市場に上場する予定で、同市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投資が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかに不確実性があり、まだ成長期にあり、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を行うべきである。
広州信邦スマート装備株式会社
広州市花都区自動車城車城通り北側
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する募集説明書
推薦機構（主引受業者）
広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座
発行者声明
中国証券監督管理委員会、取引所は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、登録申請書類及び開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証することを表明せず、発行者の収益力、投資価値、又は投資家の収益に対して実質的な判断又は保証を行うことを表明しない。それに反するいかなる声明も虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者自身が責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資決定を行い、株式を法に基づいて発行した後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監査役、上級管理職は、株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法的責任を負う。
発行者が株主を保持し、実際の支配者は本募集説明書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、相応の法的責任を負う。
会社の責任者と会計業務を主管する責任者、会計機構の責任者は、募集説明書の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監査役、上級管理職、発行者持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受した証券会社は、発行者の株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な脱落があるため、投資家が証券発行と取引で損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
推薦人及び証券サービス機構は、発行人のために今回の公開発行によって作成され、発行された書類に虚偽の記載、誤導性の陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失を与えた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
今回の発行概要
発行株式タイプ国内上場人民元普通株式（A株）
発行株数今回発行された株数は2756650株で、発行後の総株式に占める発行株数の割合は25%以上である
1株当たりの額面価格は人民元1.00元
1株当たりの発行価格は27.53元
発行日2022年6月16日
上場予定の証券取引所深セン証券取引所創業板とプレート
発行後の総株式110266600株
推薦人（主引受業者） Citic Securities Company Limited(600030)
募集説明書の署名日2022年6月22日
重要事項の提示
発行者は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の「リスク要素」章のすべての内容をよく読んで、特に以下の重要な事項に注目してください。一、発行者が投資家に特に注目するリスク要因を注意する
投資家は今回の株式発行を評価する際、募集説明書が提供したその他の各資料のほか、特に「第4節リスク要素」の各リスク要素を真剣に読むべきである。（I）顧客集中度の高いリスク
発行者は工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) に関連するインテリジェント化、自動化生産ライン及びセット装備などの設計、研究開発、製造、組立と販売に集中し、業務範囲は自動車、自動車部品などの業界に焦点を当てている。現在、自動車製造業界は自動化の程度が最も高く、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の応用が最も広い下流業界の一つである。自動車製造業界は明らかな産業クラスターの特徴を形成し、業界の集中度が高い。本募集説明書は同一の管理者の合併原則に基づいて重要な顧客の開示を行い、報告期間内に、発行者の上位5大顧客の収入の合計が営業収入に占める割合はそれぞれ58.14%、45.17%、39.50%で、比較的に高い。
その中で、トップ5の顧客のうち、那電久寿と発行人子会社の日本富士は長年の協力の歴史があり、協力関係は比較的安定している。報告期間内に、その電久寿は発行者の2019年第1位の顧客、2020年第2位の顧客、2021年第4位の顧客であり、営業収入に占める割合はそれぞれ36.28%、10.00%、7.34%で比較的に高く、将来さらに取引規模を増加すれば、顧客の集中度がさらに上昇し、発行者の収入と利益の安定性に一定の不利な影響を与える可能性がある。
また、発行者は現在、主な顧客が日系ブランドと関連サプライチェーンに集中している。会社が他のブランドを開拓できなければ、発行者の顧客集中リスクの低減と市場規模の拡大に一定の制約が形成される。以上のことから、発行者には顧客ブランドの集中度が高いリスクがある。（II）技術リスク
1、技術人材流出のリスク
発行者が所属する自動車知能装備製造業は機械システム、電気制御システム、センサーシステム、情報管理システム及びネットワークシステムなどの多学科技術を一体化した業界であり、専門知識とマーケティング経験を大量に備えた高い技能、分野を超えた複合型人材が必要である。長年以来、発行者は構造が安定し、豊富なプロジェクト実施、プロジェクト管理などの関連経験を持つ技術人材チームを構築してきた。会社は一貫して対象を重視しているが、会社は一定の技術人材流出のリスクに直面している。
2、技術応用が産業化できないリスク
リードした地位を維持するために、発行者は顧客の需要状況に基づいて新しい技術の研究開発を絶えず展開し、技術研究開発から産業化の過程で技術研究開発の進度が遅く、技術と製品の発展傾向の判断ミス及び技術成果の転化が不十分であるなどの不確定な要素に遭遇する可能性があるため、新しい技術の転化応用或いは産業化の程度が予定通りに会社に予期した収益をもたらすことができない可能性がある、会社の発展に不利な影響を与える。
3、コア技術が将来的に国際、中国市場の他の先進技術に代替または淘汰されるリスク
発行者は設立以来、一貫して自身の研究開発システムの構築と健全化に力を入れ、業界をリードする技術の持続的な追求に頼って、核心技術を掌握し、主要製品に運用してきた。コア技術はすべて業界内の関連分野の主流技術の範疇に属し、発行者は絶えず技術研究開発と技術人材チームの建設を強化することにより、市場と顧客の需要に応じてコア技術に対する反復更新を維持し、技術レベルの先進性を保障することができる。
新技術の発展に伴い、自動車 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 溶接組立生産技術と技術は更に先進的で、自動化、柔軟性化、知能化の程度は更に高く、新技術は既存技術に対して補充と重畳の作用を形成する、ある程度発展すると、新技術はコスト、効能、品質制御などの面で明らかな優位性を体現すると、徐々に既存技術に取って代わることになる。しかし、この反復プロセスは比較的周期が長く、漸進的なプロセスである。そのため、発行者コア技術が短期的に他の技術に代替され、淘汰されるリスクは存在しない。しかし、科学技術は日進月歩であるため、変革は比較的速く、技術革新のプロセスを保証できなければ、発行者の核心技術は依然として未来が国際、中国市場の他の先進技術に代替され、淘汰されるリスクがある。（III）革新リスク
1、科学技術革新のリスク
科学技術の日進月歩に伴い、科学技術の応用レベルは日進月歩であり、世界経済の競争構造は科学技術革新の先導を受けて深刻な変革を起こしている。一連の産業政策の強力な支持の下で、知能装備製造業界は急速に発展し、自動車知能製造業界も技術の急速な交代の波にある。発行者は「インテリジェント化」、「自動化自動車生産装備の設計と集積技術」、「白車体柔軟性高速インテリジェント化総混合技術」、「インテリジェント化組立技術設計統合技術」などの面で研究開発と革新の投入を継続的に行い、それによって市場競争力を持続的に維持し、向上させる。しかし、技術研究開発と革新の方向と目標が業界の発展方向に合致しているかどうかに不確実性があり、研究開発の効果と成果が予想に達するかどうかなどの固有のリスクがあり、発行者のコア競争力と将来の収益力に不利な影響を与える可能性がある。
2、下流応用分野を拡張するリスク
発行者はインテリジェント装備製造業の自動車インテリジェント製造業界における自動車溶接装置、総装備及び動力アセンブリ技術分野に集中し、主に自動化生産ライン及びセット装備の設計統合業務に従事している。自動車業界の革新及び工業智造プロセスの深化に伴い、発行者は自動車の新エネルギー化及びその他の工業製造分野のインテリジェント化の高度化改造の方向に革新発展を行い、業務形態の転換及び革新時に、業務の転換転換が市場に認められない状況が現れたり、新旧産業の融合失敗のリスクに直面したりする可能性がある。（IV）経営リスク
1、マクロ経済の周期的変動影響のリスク
発行者が置かれている細分化された業界は専用設備製造業の自動車インテリジェント製造分野に属し、その下流は主に自動車製造業界とそのサプライチェーンと連結しており、業界の需給状況は下流業界の固定資産投資規模と成長率と密接に関連している。国のマクロ経済発展の変化と産業政策の影響を受けて、発行者の下流業界の固定資産投資需要は一定の変動性がある可能性があり、それによって発行者の主要製品の需要に影響を与える。
2、市場競争激化のリスク
発行者の主な業務は、自動車自動化生産ラインやプラントなどの統合設計などである。自動車製造業界は長年の発展を経て、現在すでに高い自動化レベルを持っており、業界内の企業数はすでに一定の規模を持っている、自動車部品、建設機械などの他の細分化業界の自動化レベルは依然として大きく向上しており、スマート装備製造業の発展空間は広い。一方、良好な市場見通しはブランド優位性、技術優位性と資本優位性を持つ国外企業を中国市場に進出させ、市場シェアを奪うことになる、一方、中国の他のメーカーも技術、経営管理の面で相次いで模倣と革新を行い、発行者は市場競争が激化するリスクに直面している。
3、下流の自動車業界の景気低下のリスク
現在、会社の製品は主に自動車製造業界に応用されているため、会社の生産経営状況は自動車業界の全体的な発展状況と景気程度と密接に関係している。自動車の生産と販売はマクロ経済の影響を受け、経済環境が全体的に良好になると、ミクロ経済主体企業と個人経済行為は拡大に向かい、消費者の購買力と自動車に対する需要は増加するだろう、逆に減少する。2018年以来、中国の自動車販売台数は初めてマイナス成長となり、2019年には連続して下落した。2020年から、「COVID-19」の疫病の影響を受けて、世界の経済状況は異なる程度の打撃を受けた。将来の世界マクロ経済の発展態勢が予想に及ばなければ、自動車業界全体の景気度に不確実性をもたらすことになる。発行者の販売収入は自動車販売量と直接正の相関関係がなく、また上流生産ライン集積業界が当年度に実行するプロジェクトは一般的に下流自動車企業の前年度の生産ライン更新或いは新規需要であるため、自動車企業は自動車業界の景気低下状況に基づいて現在の生産ライン更新、新規計画収縮調整に対して生産ライン集積企業の後続年度の注文獲得及びプロジェクト検収に影響を与え、相対的な遅延性があり、自動車販売台数の短期的な下落は、発行者の業績に大きな短期的な変動を与えることはない。しかし、自動車販売量の大幅な減少が続けば、自動車業界全体の景気にマイナスの影響を与え、間接的に会社の長期経営業績に一定の影響を与え、発行者は下流の自動車業界の景気低下による経営業績の低下のリスクに直面する。
4、海外経営リスク
発行者傘下の日本にある重要な子会社である日本富士の海外経営は、（1）監督管理リスク：中国と日本の監督管理環境は異なり、産業政策、文化制度は異なり、経営環境、労働制度も異なり、会社が所在国の監督管理環境に適応できなければ、大きな経営リスクが発生する可能性がある、
（2）為替変動リスク：発行者の海外重要子会社である日本富士は主に円を本位通貨として採用している。発行者の海外経営、海外販売が比較的に大きい場合、為替レートが比較的に大きな変動を続けば、会社の経営業績に影響を与える、
（3）政治と対外貿易のリスク：国外の政治構造、社会の安定は異なり、関税、対外貿易政策も異なり、特に現在世界のCOVID-19肺炎疫病の影響はますます激しくなり、各国の政治経済環境及び対外貿易政策に異なる程度の影響を与え、国外市場の政治安定性、対外貿易政策に重大な変化が現れた場合、国外子会社の生産経営に重大な影響を与える、
（4）訴訟リスク：発行者の国外経営地の社会制度、文化的背景が異なることを考慮する。会社はこのような海外地域で訴訟を起こす可能性があり、関連訴訟事項をうまく処理できなければ、会社の生産経営に不利な影響を与えることになる。
5、原材料調達価格変動のリスク
会社の主な原材料は単機装置類、機械類及び電気類などであり、報告期間内に会社の直接材料が営業コストに占める割合はそれぞれ79.65%、78.68%と78.87%であり、比較的に高く、原材料価格の変動が会社の生産コストに与える影響は大きい。会社の主要原材料の単機装置類、機械類の上流業界は鉄鋼などの大口金属市場価格の影響が大きい。将来的には、主要原材料価格が大幅に変動すれば、会社の生産コストに直接影響し、さらに会社の経営業績に影響を与えることになる。販売価格とコストの他の項目が変わらない場合、発行者報告期の各期の営業コストである直接材料の単位コストが5%上昇すると、総合粗利益率は28.97%、25.50%、23.55%に低下し、それぞれ2.72%、2.82%、2.90%減少する。
そのため、将来的に原材料の購入価格が大きく変動し、原材料の購入価格の変動によるリスクを下流の顧客に効果的に伝達できなければ、会社の収益力は一定の衝撃を受ける可能性があるため、会社は一定の原材料の購入価格の変動リスクに直面している。（Ⅴ）財務上のリスク
1、在庫残高が大きいリスク
報告期間の各期末、会社の在庫帳簿価値はそれぞれ3168218万元、2363811万元と3095173万元で、会社の流動資産に占める割合はそれぞれ4である
