株式略称：華如科技株式コード：301302北京華如科技株式会社
Beijing Huaru Technology Co., Ltd.
（北京市海淀区西北旺東路10号院東区14号棟君正ビルB座3階301305室、4階401410室）
株式を初公開発行し創業板に上場
これ
上場公告書
推薦人（主引受業者）
（広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座）2002年6月
特別なヒント
北京華如科技株式会社（以下「華如科技」、「当社」、「会社」または「発行人」と略称する）の株式は2022年6月23日に深セン証券取引所創業板に上場する。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解すべきであることを注意し、新株上場初期に盲目的に「新規炒め」をしてはならず、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要な声明と提示
当社及び全取締役、監事、高級管理職は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述或いは重大な漏れが存在しないことを約束し、法律に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社株式上場及び関連事項に対する意見は、当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網（www.cn.info.com.cn.）、中証網（www.cs.com.cn.）、中国証券網（www.cn.stock.com.）、証券時報網（www.stcn.com.）、証券日報網（www.zqrb.cn.）の当社株式募集説明書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。」
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容については、投資家が当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
特に説明がない限り、本上場公告書の略称または名詞の意味は当社の募集説明書と同じである。二、投資リスクの提示
今回の発行価格は52.03元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中央値と加重平均数、最高オファーを除いた後に公募方式で設立された証券投資基金（以下「公募基金」と略称する）、全国社会保障基金（以下「社保基金」と略称する）、基本養老保険基金（以下「年金」と略称する）、『企業年金基金管理弁法』に基づいて設立された企業年金基金（以下、『企業年金基金』と略称する）と『保険資金運用管理弁法』などの規定に合致する保険資金（以下、『保険資金』と略称する）によって中央値、加重平均数のどちらが低いかを見積もる。
中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、同社の所属業界は「I 65ソフトウェアと情報技術サービス業」で、2022年6月8日（T-4日）現在、中証指数有限公司が発表した「I 65ソフトウェアと情報技術サービス業」の直近1カ月の平均静的市場収益率は42.13倍だった。
2022年6月8日（T-4日）現在、主要業務と発行者が近い上場企業の収益率水準は以下の通りである：
2021年控除非2021年控除非T-4日株式に対応する静的市対応の静的市証券コード証券略称前EPS（元/後EPS（元/終値利益率-控除非前利益率-控除非後株式）株（元/株）（2021年）（2021年）
Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) .SH Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) 0.2536 0.1998 23.26 91.74 116.41
Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) .SZ Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) 0.1363 0.0952 10.06 73.83 105.63
Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) .SZ Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) -0.3033 -0.2964 4.58 – –
Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) .SH Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) 0.8040 0.7308 24.61 30.61 33.68
301213.SZ観想科技0.7286 0.650946.14 63.32 70.88
Jushri Technologies Inc(300762) .SZ Jushri Technologies Inc(300762) 0.5988 0.5271 17.26 28.82 32.75
Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) .SZ Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) -0.1393 -0.2009 10.36 – –
算術平均値（除負値）57.66 71.87
データソース：Wind情報、データは2022年6月8日現在
注1：市場収益率の計算には端数の差がある可能性があり、四捨五入によるものである。
注2：2021年非前/後EPS控除＝2021年非経常損益控除前/後帰母純利益/T-4日総株式。今回の発行価格52.03元/株に対応する発行者は2021年に非経常損益前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は51.64倍で、中証指数有限公司が発表した業界の最近1カ月の平均静的市場収益率を上回り、同社の2021年の平均静的市場収益率を下回っており、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある可能性がある。発行者と推薦機関（主引受業者）は投資家に投資リスクに関心を持ち、発行価格の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下すよう要請した。
今回の発行には、募集資金の取得による純資産規模の大幅な増加が発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益水準及び株主の長期的利益に重要な影響を与えるリスクがある。
当社は多くの投資家に対して、初の株式公開発行（以下「新株」と略称する）上場初期の投資リスクに注意するよう注意喚起し、多くの投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加すべきである。具体的には、上場初期のリスクには以下のものが含まれるが、これらに限定されない：（I）上昇幅制限の緩和
創業板株式の競売取引は広い上昇幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株式は、上場後の最初の5取引日は上昇幅制限を設けず、その後の上昇幅は20%に制限されている。深セン証券取引所のマザーボードの上場初日の上昇幅制限割合は44%、下落幅制限割合は36%で、その後の上昇幅制限割合は10%だった。創業板は株式上場初期の上昇幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。（II）流通株数が少ないリスク
今回の発行後、同社の総株式は1054700万株で、その中で無限売却条件の流通株式数は25008902万株で、今回の発行後の総株式に占める割合は23.71%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。（III）株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
創業板株は上場初日に融資融券の標的となり、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが生じる可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させること、市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資を行う際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないこと、保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率のレベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金比率を下回らないことを保証する必要がある、流動性リスクとは、標的株に急激な価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することをいう。三、特別リスク提示
当社は投資家に株式募集説明書の「第4節リスク要素」の部分を真剣に読むよう注意し、特に以下の事項に注意するよう注意した：（I）革新リスク
軍事闘争の複雑性の特徴及び国防建設の遠海、深海、深空、無人、知能などの方向への発展の需要は、軍事シミュレーション技術の革新要求がますます高くなり、一定の革新リスクが存在し、主に需要が不明で革新目標が不明確になり、短期的に技術突破を実現することが困難であり、革新成果の規模化・普及が困難であることなどを含む。もし会社が各種の原因で市場の発展傾向と関連技術の反復状況に基づいて製品とサービスの技術発展方向を適時に調整できなかったり、将来の会社の核心技術、製品の品質などの要素が顧客の技術発展方向の需要を満たすことができなかったり、各種の原因で革新が遅くなったり失敗したりすると、会社の発展に不利な影響を与え、それによって会社の経営と利益能力に影響を与える。
（II）技術秘密漏洩と人員流出のリスク
会社は設立以来、技術革新を続け、発展過程で豊富な経験と技術を蓄積し、中国のトップレベルにある一連の核心技術と製品を持っている。会社の生産経営と技術革新は徐々に蓄積されたコア技術に依存しており、これらのコア技術はコア技術者とキー管理者が掌握している。これらの人員が退職したり、会社の研究開発成果や敏感な情報が流出したりすると、技術が秘密になり、会社の経営に不利な影響を与える可能性がある。
軍事シミュレーションは新興業界として、技術と人材の不足は現在存在する客観的な現実である。会社の核心技術と核心技術者は会社の核心競争力の重要な構成部分である。業界の投資規模の拡大と業界参加者の増加に伴い、業界内の技術、管理人材の争奪戦はますます激しくなり、企業は技術秘密漏洩と核心技術者の流失のリスクに直面する可能性がある。（III）売掛金金額が大きく、持続的に増加するリスク
報告期間内に、会社は売掛金残高が大きく、返金割合が低く、キャッシュフローの状況が大幅に変動する場合がある。2019年末、2020年末と2021年末現在、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ3648330万元、4620067万元と5397735万元で、当期の営業収入に占める割合はいずれも80%前後以上で、かつ1年以上の帳簿年齢の売掛金金額の割合は30%以上を維持している。2022年2月28日現在、2019年末、2020年末と2021年末の売掛金の期後返金割合はそれぞれ85.60%、50.48%と1.45%で、2020年末と2021年末の売掛金返金割合は低い。2019年度、2020年度と2021年には、同社が商品を販売し、役務を提供して受け取った現金はそれぞれ1.85億元、5.65億元、7.03億元だった。
軍需改革が徐々に実施されるにつれて、会社の返金状況はすでに好転したが、会社の返金状況は顧客の支払審査などの要素の影響を大きく受け、販売規模のさらなる拡大に伴い、有効な制御ができなければ、会社はキャッシュフローが大幅に変動する可能性があり、依然として売掛金の返金割合が低いリスクが存在し、貸倒損失のリスクと短期返済能力の低下をもたらすリスクがある。会社の将来の経営業績及び生産経営に一定の不利な影響を与える。（IV）今回の発行は上場後に発行価格を割り込む可能性がある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を割り込む可能性があることを知り、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な宣伝を避け、監督管理機構、発行者、連席主販売業者はいずれも株式が上場した後に発行価格を割り込まないことを保証できない。（8548）COVID-19肺炎の感染状況が会社経営に悪影響を与えるリスク
今回のCOVID-19肺炎疫病の発生と持続は、中国の各業界の生産経営に全体的な影響を与えた。当社の生産経営の角度から分析して、前記疫病の影響は主に生産、販売と購買の3つの方面に現れて、具体的な分析は以下の通りである：
1、生産運営
会社の2020年春節後の操業再開期限は疫病の影響を受けて延期され、また、操業再開後の人員の一時帰休が相対的に不足しているため、会社の経営展開、運行効率が一定の影響を受けている。同時に操業再開後は疫病を予防し、従業員の健康を保障するため、発行者は政府の関連要求に厳格に従い防疫措置を強化し、防疫物資を購入し、運営コストを増加させた。
募集説明書の署名日までに、会社は全員の操業再開を実現し、正常な経営を回復した。
2、製品販売
会社の製品とサービスの対象となる顧客層は主に軍隊研究院所、軍事大学、試験訓練基地、作戦部隊及び国防工業企業などであり、今回の疫病期間中、個別の実行中のプロジェクトはしばらく現場で実施できず、顧客の新規業務の入札募集作業と契約締結作業は延期された。現在の中国の疫病状況の緩和に伴い、会社の各顧客は続々と操業を再開し、新プロジェクトの入札募集を徐々に開始している。
3、ハードウェアと技術サービスの購入
会社の購買は主にハードウェア設備と技術開発サービスであり、会社は注文状況に基づいて購買を手配する。今回の疫病は中国の電子産業チェーンの上下流及び技術サービス関連サプライヤーに全体的な影響を与えた。
以上のように、今回のCOVID-19肺炎疫病の発生と持続は、会社の生産経営、業務展開に一定の影響を与えた、しかし、2020年通年の事業経営の角度から分析すると、前述の影響は比較的小さい。現在の中国の疫病状況が徐々に安定していることを考慮して、会社の操業再開状況は良好で、各業務は基本的に回復して、今回の疫病状況は発行者の生産経営に重大な不利な影響を与えることはないと予想している。
（Ⅵ）資質リスク
公
