核心的観点
相場回顧。6月現在、A株の軽工業プレートの上昇幅上位5社はそれぞれ Guangdong Hotata Technology Group Co.Ltd(603848) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Shanghai Shunho New Materials Technology Co.Ltd(002565) Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 6月現在、香港株の軽工業プレートの上昇幅上位5社はそれぞれ総合環境保護グループ、舎図ホールディングス、智昇グループホールディングス、盛諾グループ、華宝国際だった。
5月の消費者側小売額の減少幅は縮小し、製造側の成長は回復した。5月の社零は前年同期比-6.7%だった。軽工業サブ業界の具体的な見方：文化事務用品/日用品/家具小売額は5月にそれぞれ前年同期比-3.3%/-6.7%/-12.2%で、減少幅は4月より狭い。5月のすべての工業品、製紙及び紙製品業PPIは前年同期比で上昇幅が下落し、家具製造業PPIは前年同期比で上昇した。5月の家具輸出額とパルプ紙とその製品の輸出額は前年同期比で大幅に上昇し、そのうちパルプ紙とその製品の輸出額はここ2年で最も高かった。
木材パルプの現物価格が下落し、段ボール板紙などが上昇した。6月18日現在、木材パルプの外盤オファーは先週より横ばいだった。針葉パルプ、広葉パルプの現物平均価格は先週よりそれぞれ1.4%と1.2%下落した。文化紙における銅版紙市場の逆さま現象は依然として続いており、双膠紙は先週より0.5%上昇した。銅版紙は0.4%下落した。包装紙は箱板紙、段ボール市場の平均価格が先週よりそれぞれ0.2%と0.5%上昇した。
不動産データ：住宅販売面積は5月に前年同期比で減少幅が縮小し、6月上旬に回復した。5月最終週、6月第1、第2週のビル市全体の成約面積はそれぞれ前年同期比-52.6%/-37.4%/19.1%増加し、前月比-10.1%/6.7%/37.7%増加し、6月の上昇幅は明らかであった。その中で、一線都市の中で広州は前年同期比上昇幅が130.9%で最も高く、北京の次は、前年同期比47.6%増加した。
オンラインデータ：618大促進活動販売データが明るい。電子商取引618の大促進活動は5月末に正式にスタートし、天猫、京東、ド音生放送、家庭用品類前売り製品の売上ランキングの中で、芝華仕、顧家、全友、林氏木業、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 販売データが明るい。
軽工業プレート会社の公告、業界ニュース。ヨーロッパ派は高定型新ブランドmiformを発売し、キャビネットの新ブランドFessカールと統合キッチン「1+1+N」の新しいモデルを発表した; Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 東鵬などとの共同パートナー企業; Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 618活動小売リストの総額は22.71億元で、前年同期比38.3%増加した。60 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) 8答案：5.9億受領、8年連続マットレス類第1位。
投資提案：不動産販売の回復は産業チェーンの自信を奮い立たせ、疫病後の剛性消費需要の回復をよく見る。5月の疫病後の回復傾向はすでに明らかになり、消費側の小売額の減少幅は狭くなり、製造側の成長は回復した。オンラインデータを見ると、家清用品は必須消費として、オンライン売上高の伸びが加速している。一部の家庭製品のオンライン販売量は同様に明るいが、家庭製品の主要な消費シーンは依然としてオンラインで、消費者の内装需要が短期的に変化しにくいため、同時に不動産緩和政策が続々と下達し、商品住宅の販売面積が前年同期比で増加して回復し、疫病後の家庭消費需要の反発が期待できる。業績の支持性が強く、長期成長の確実性が強い良質なリーディング企業を重点的に推薦し、＊ Oppein Home Group Inc(603833) 、＊ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、晨光株式、＊ Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 、＊ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 、思モル国際。
リスク提示：疫病は何度も衝撃を繰り返す、不動産着工の落ち込みが続いている、業界の競争構造が悪化している。
