核心的観点
業界展望：自動車技術の変革が加速し、国産完成車と部品の破局が期待される。科学技術の大時代、グーグル、アップル、ファーウェイなどが車作りに参加し、百年にわたって自動車の変革が加速し、電動、スマート、ネットワーク技術が自動車の伝統的な交通手段からスマートモバイル端末へのアップグレードを推進し、より多くの需要を創出した。テスラナマズ効果は、伝統的な車作りの理念を覆し、電子電気構造、ビジネスモデルの変革を推進し、業界評価システムの再評価をもたらす。テスラ、ファーウェイ、寧徳、 Byd Company Limited(002594) などは現在の自動車技術のグレードアップと投資の注目ポイントとなっている。将来の自動車変革の影響は類比を超えて携帯電話のスマート化を超え、構造の再構築を背景に国産化された完成車と部品に広い空間をもたらすだろう。
投資のメインライン1：新エネルギー車の浸透が加速し、購入税の減徴が新たな景気の中周期を開く。2022年下半期に供給（再生産+原材料価格の上昇が緩やかになる+芯不足緩和+新車種の発売）と需要（購入税触媒+新エネルギー車の農村進出など）の両端が徐々に良くなり、自動車販売台数は同前月比で大幅に改善する見込みだ。今回の購入税の減額は、新たな自動車業界の2-3年の景気向上サイクルをもたらす可能性があり、自主ブランドは風に乗って突破する可能性がある。2021年に新エネルギー乗用車の浸透率が15%のキーポイントを突破して浸透加速高速道路に入り、長期的に強い製品周期+高生産性価格比を持つ自主ブランドの台頭による産業チェーン投資のチャンスをよく見ている。
投資のメインライン2：エネルギーフロー（電動化）に基づく増量部品。政策、技術、テスラなどの多重要素が重なり、新エネルギー自動車は高品質発展段階に入り、消費構造はC端に傾斜し、需要駆動車種の製品力が向上し、技術トレンドはリン酸鉄リチウム、4680円柱、多合一電駆動システム、完成車プラットフォームの高圧化など多次元にアップグレードされた。
投資のメインライン3：データフロー（インテリジェント化）に基づく増分部品。自動車のインテリジェント化の核心はデータフローの応用であり、データフローは取得、貯蔵、輸送、計算から車端に再応用してインテリジェント運転を実現し、人端に応用して視聴覚接触などの五感を通じてインタラクションを行う（インテリジェントコックピット）。インクリメンタル部品には、エンド-レーザーレーダー、ミリ波レーダー、カメラなどのセンサーを取得し、エンド-高速コネクタを輸送し、エンド-ドメインコントローラを計算し、エンド-エアサスペンション、ワイヤブレーキとステアリングを応用し、インタラクティブエンド-HUD、インタラクティブランプ、センターコントロール計器、天幕ガラスなどが含まれている。
リスク提示：チップ不足、海外疫病リスク、需要回復が予想リスクを下回る。
投資提案：自主ブランドの台頭、電動知能増量部品。自主的に台頭し、電動化されたインテリジェント化増量部品は、自動車業界の中長期次元の2つのコア成長のメインラインであり、下半期の生産販売は徐々に回復し、安定しており、購入税の触媒を重ねて、自動車プレートは十分に利益を受けることが期待され、注目することを提案する1）新製品の周期が強く、製品性価格比が高い自動車企業： Byd Company Limited(002594) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 2）電気知能産業の趨勢に符合し、顧客の景気が上向く良質な部品： Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) 、浸透率が急速に向上する一体化ダイカスト、新エネルギー電気駆動システム、エアサスペンションなどのコース。
