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2022年6月23日、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 第3世代CTP――キリン電池を発表する。キリン電池は電気コアの大面冷却技術を初めて創出し、水冷機能を電気コアの間に置き、熱交換面積を4倍に拡大した。新しい電池技術は、アルミニウム熱輸送材料業界の急速な発展を牽引するかもしれない。
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アルミ熱伝送材料は主に自動車業界に応用され、EVはより強い熱交換需要がある。アルミニウム熱輸送材料は複合材料と非複合材料に分けられ、非複合材料は主に単種類のアルミニウム合金から構成され、複合材料はアルミニウムマンガン3系合金を芯材とし、圧延複合技術を利用して芯材と他の番号の合金を複合したアルミニウム合金材料である。アルミニウム熱伝送材料は主に自動車、エアコン、電力電子、高速鉄道などの多くの分野で使用されている。その中で、動力電池は充放電過程で持続的に熱を発生し、高温は安全、電池寿命とエネルギー密度などを脅かすため、より強い熱交換需要がある。
新エネルギー自動車の浸透が加速し、アルミ熱伝送材料の需要が爆発した。まず、新エネルギー自動車の単車アルミ熱伝送材料の使用量は伝統自動車より明らかに向上し、新エネルギー自動車の電池、電気制御と電機はすべてアルミ熱伝送材料を使用し、単車アルミ熱伝送材料の使用量は約20-25 KGで、伝統自動車の単車の使用量は約10 KGである。次に、新エネルギー自動車の生産・販売規模の持続的な増加に伴い、アルミニウム熱輸送材料の需要は爆発を迎えるかもしれない。単車22.5 KGの推計によると、2021年の世界新エネルギー自動車販売台数は637万台で、アルミ熱材料の需要に対応して14.3万トンだった。高工産業研究院の予測によると、2025年の世界新エネルギー自動車の販売台数は2231.5万台に達し、アルミ熱材料の需要量に対応するのは50.2万トンで、年間複合成長率は37%に達した。また、エネルギー貯蔵分野の熱暴走問題は解決を急いでおり、長期的には世界の新エネルギー車とエネルギー貯蔵の両面でアルミニウム熱輸送材料の需要量が200万トンに達するかどうかを見ている。
キリン電池は水冷業界の風口を爆発させ、アルミ熱材料の風頭はもっと力強い。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は本日、「CTP 3.0キリン電池」を発表した。キリン電池は、2つのセルの間に水冷機能を加え、セルの温度制御時間を従来の半分に短縮したもの。極端な状況の時、電気コアは急速に温度を下げ、電気コア間の異常な熱伝導を遮断し、高エネルギー密度の材料のグレードアップのために基礎を築くことができる。水冷板は水冷機能の重要なコンポーネントであり、アルミニウム熱輸送材料は水冷板の重要な原料であり、キリン電池または触媒アルミニウム熱輸送材料業界の需要である。
供給側は短期的に量を放出することが難しく、既存のメーカーは十分に利益を得ている。アルミニウム熱材料は高い資金障壁、高い技術障壁、高い顧客認証障壁を持ち、短期的に新規参入者が入局することは難しい。生産技術から見ると、アルミニウム熱材料の生産は合金溶融鋳造、熱間圧延、冷間圧延、ろう付け、仕上げ、分割などの流れを経験しなければならず、プロジェクトの建設周期が長く、下流の顧客の認証周期が長く、アルミニウム熱材料の供給端が短期的に大量の有効放出が難しい。競争構造から見ると、世界的には、グラウジーズ、 Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) と Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) が主要なサプライヤーであり、アルミニウム熱輸送材料の競争構造は良好である。また、アルミ熱伝送製品は高度にカスタマイズされており、企業の精細化管理に対する要求が高く、現在の主要メーカーはすでに顧客と深く結びついており、新規参入企業はサプライチェーンの壁を簡単に破ることができない。業界の景気が持続的に向上することに伴い、業界内の既存企業は十分に利益を得ることができる。
投資提案
新エネルギー自動車、エネルギー貯蔵需要は持続的に増加し、アルミ熱伝送材料業界は長期的に景気が良い。関連標識には、＊ Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) 、＊ Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) などが含まれる。
リスクの提示
新エネルギー車の販売台数は予想に及ばず、原材料価格の急激な変動、水冷浸透率の上昇が予想を下回ったことなど。
