太陽光発電業界の景気が高まり、技術が花盛りになって設備需要の上昇を推進
平価インターネットと「二重炭素」政策で光起電力業界の景気が高まっている。2021年の中国の光起電力新規搭載量は54.88 GWで、前年同期比13.9%増加し、そのうち、分散型新規29.28 GWで、53.4%を占めた。CPIAの予測によると、20222025年、中国では年平均83-99 GW、世界では年平均232286 GWになるという。
現在、PERC技術の効率向上のボトルネックはすでに現れており、高効率電池チップに対する需要が高まっている。TOPCN、HJT高効率電池チップ技術路線は徐々に成熟し、変換効率の向上空間が大きく、性価比の優位性が徐々に現れ、すでに徐々に大規模な産業化段階に入っている。また、IBC（またはHBC/TBCなど）、ペロブスカイト（積層）電池も将来的には明日の星になることが期待されている。
効率的な電池チップが求められ、新しい古いプレイヤーがコードを追加し続けている
1）TOPCN電池：主要電池メーカーは晶科、中来、隆基、国電投、鈞達、通威、晶澳などを含む、設備端には主に捷佳株式、＊ Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) 、＊ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) 、ラプラスなどが含まれる。その中で、捷佳、ラプラスなどはTOPCN整線設備の交付能力を備えている。晶科エネルギーTOPCONの実験室の最高変換効率は25.70%に達した。レーザーホウ素ドーピング技術の成熟とLPCVD/PECVDなどの重要設備の成熟に伴い、TOPCN電池の変換効率の向上にはまだ大きな空間がある。
2）HJT電池：主な電池工場は愛旭、通威、 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) 、アトス、晶澳、晋能、 Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 、REC、メエボーグなどを含む、設備メーカーは主に邁為、捷佳、金辰、 J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) などを含む。このうち、＊ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) は現在、HJTデバイスの中で高い市場シェアを占めている。HJT電池は現在コストが高いが、コスト削減と効率化の経路が明確である。微結晶、銀包銅、銅めっき、SMB、レーザー転写などの技術の突破とシリコンフレーク化、大サイズ化の推進に伴い、HJT電池のコストは大幅に低下する見込みだ。
3）IBC電池：隆基、愛旭、普楽、天合、中来、晶澳、海潤などはすべて関連技術の備蓄がある。IBCはTOPCN/HJT/PSCSと組み合わせて、HBC/TBC/PSCSIBCを形成することができる。PECVD/LPCVDなどの重要設備がHJTとTOPCN電池の生産応用において絶えず成熟することに伴い、将来的にはIBC電池の産業化を促進することも期待されている。
4）ペロブスカイト電池（PSCs）： Trina Solar Co.Ltd(688599) 、協鑫光電、 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) 、晶科エネルギー、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) などの電池メーカーはすでに配置されている。ここでは、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) PSCsでテストラインが構築されています。設備端、捷佳RPD設備はすでに顧客から試験ラインの注文を獲得し、＊ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) ペロブスカイト電池設備の突破、光起電力クラスター型多空洞式蒸着設備の量産納入を行った。PSCsは結晶シリコン電池と積層することができ、変換効率を大幅に高めることができ、投資コストを過度に増加することがなく、優位性が明らかである。
投資提案
良質な光起電力電池設備の上場企業に注目する：＊ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、＊ Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) 、＊ Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 、＊ Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ;その他の受益基準は、＊ Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) 、＊ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) などです。
リスクの提示
技術の進歩が期待に及ばず、下流の生産拡大の進度が予想に及ばず、業界の競争が激化し、データ更新がタイムリーでないリスクなどがある。
