今週のデータ：大口価格の下落続く
主要原材料価格は今週も下落を続けている。自動車及びサプライチェーンの主要原材料である冷間圧延普通薄板、熱間圧延板巻、アルミニウム、銅、天然ゴム、ポリプロピレンの今週の平均環状比はそれぞれ-0.8%、-8.3%、-5.1%、-9.8%、-0.5%、-3.5%である、この1カ月間の平均価格はそれぞれ-2.3%、-5.7%、-1.0%、-2.0%、+1.7%、+1.0%だった。
今週の観点：供給回復+政策が予想を超えて着地するのは完成車+部品が好ましい
自動車のスマート電動激変、産業秩序の再構築、自動車業界の黄金10年を見据える。今月のコアユニット Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 。
乗用車：需要解放+良質供給加速。6月の疫病状況は徐々に制御され、前期に需要を抑制して放出を開始し、政策刺激を重ねて予想を超えて着地し、限界ロットゼロは回復を加速した。重慶モーターショーが6月25日にスタートし、重ポンドの新車が相次いで発表された。北京モーターショーが延期されたことで、新車が今年後半に集中して発売され、重量ポンド型の車種が密集して発売されることで、さらなる需要のてこ入れが期待されている。自主的な台頭をしっかりと見て、変革を通じてブランドの向上と市の占有率の向上を実現し、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) 、吉利自動車H、 Great Wall Motor Company Limited(601633) を推薦し、受益標識の Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 、小鵬自動車H、理想自動車Hを推薦した。
部品：電気知能による産業秩序の再構築、基本面の反転+新定点触媒、自動車部品の多さを確固と見る。短期的には、量増+シェアアップ共振駆動収入が高く増加し、原材料、為替レート、海運費などの利益抑制要素が緩和され、比較的高い業績弾力性を備え、スマート電動+新勢力産業チェーン+過小評価値のトップが好ましく、推薦：
1、インテリジェント電動増分：1）インテリジェント化コアメインライン：好ましくはインテリジェント運転-＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、経緯恒潤-W、＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) +インテリジェントコックピット-＊ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、＊ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) 、2）軽量化高景気：アルミニウム価格が安定し、業績の弾力性が大きく、一体ダイカストを重ねて大変革し、好ましくは Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) 、受益標識の Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 、
2、新勢力産業チェーン：好ましくは Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Wencan Group Co.Ltd(603348) 、
3、過小評価値の蛇口：好ましくは Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) である。
オートバイ：中汽協のデータによると、5月の中国中大排気量オートバイの販売台数は4.7万台で、前年同期比+60.3%、前月比+25.9%だった。2022年1~5月の累計販売台数は16.6万台で、前年同期比+43.2%だった。中・大排気量バイクは消費のグレードアップ方向を代表し、市場の潜在力は巨大で、シェアはブランド力に際立ち、動力アセンブリ技術がリードし、ルート配置が完備した頭部自主、合弁ブランドに集中する。 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) 、受益標識の Loncin Motor Co.Ltd(603766) を推薦します。
今週の相場：全体的に市バスプレートの上昇より強い
今週のA株自動車プレートは6.1%（流通時価加重平均、以下同じ）上昇し、申万子業界では2位となり、上海の深さ300（2.0%上昇）よりも強いパフォーマンスを示した。細分化プレートでは、客車、自動車部品、貨車、自動車サービス、乗用車及びその他の輸送設備はそれぞれ12.7%、7.7%、6.1%、5.3%、5.0%、1.9%上昇した。
リスクの提示
自動車業界のチップ供給不足、原材料コストの変動が予想以上である、自動車業界の端末需要は予想外である、自動車の輸出販売台数は予想に及ばなかった。
