業界の動向：先週の上証総合指数は0.99%上昇し、創業板指数は6.29%上昇し、公共事業と環境保護指数は0.15%下落した。環境保護プレートのうち、大気処理プレートは3.02%上昇し、固体廃棄プレートは4.4%上昇し、環境監視プレートは6.91%上昇し、省エネとエネルギークリーン利用プレートは4.16%上昇した。電力プレートのうち、火力発電プレートは3.17%上昇し、水力発電プレートは1.12%下落し、クリーンエネルギー発電プレートは0.09%上昇した。
今週のポイント：
雲南省の2022年22 GW新エネルギープロジェクトの開発主体の実行：2022年以来、雲南省は新エネルギープロジェクトの計画を加速し、強化し、6月18日、雲南省発改委は省級2022年重大プロジェクトリスト及び2022年度「重中の重さ」プロジェクトリストを発表し、108の光発電所プロジェクト及び38の風力発電プロジェクトに関連し、その規模はそれぞれ13.5 GW、8.7 GWで、総計22.3 GWで、全国範囲内で大幅にリードし、同時に雲南省は2022年に光伏プロジェクト6.55 GWを統合する計画だ。獲得プロジェクトの開発主体の面から見ると、五大発電グループのプロジェクト競争力は最も強く、その中で華能グループはプロジェクトの設備容量を獲得して最も高く、4.11 GW（その中で太陽光発電3.58 GW、風力発電0.53 GW）に達し、国家エネルギーグループ、 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、大唐グループ、華電グループはそれぞれ設備容量3.79 GW、2.02 GW、1.9 GWと1.58 GWを獲得した。 Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) は雲南省属のグリーン電力プラットフォームとして、同様に比較的に強い競争力を備えており、2022年に雲南省8.7 GWの風力発電重点プロジェクトの中で Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) が設備容量を獲得し、1.57 GWに達した。雲南省の高新エネルギー設備計画及び風資源優位の省属グリーン電力プラットフォーム Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) の恩恵を十分に受けることを重点的に推薦するとともに、各省の競配プロジェクトの獲得状況を分析することによって、大手電力中央企業は依然として絶対競争力を備えており、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 運営のリーダー China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) を推薦する。
再生可能エネルギーの発展成績は顕著で、2022年も高成長が続いている：先日、水力発電水利計画 Anhui Transport Consulting & Design Institute Co.Ltd(603357) は『中国再生可能エネルギー発展報告2021』を発表し、2021年に中国の風力発電、太陽光発電はそれぞれ47.6 GWと54.9 GWを新たに増加した。2022年には中国の風力発電が56 GW以上（海上風力発電を含む6 GW）新たに合併され、太陽光発電の新規合併規模は100 GWに達する見込みで、新エネルギープロジェクトの生産開始の進度はさらに加速する見込みだ。揚水貯蔵エネルギーは「第十四次五カ年計画」期間の重点発展方向となり、報告統計によると、2021年に中国で新たに揚水貯蔵エネルギープロジェクト4.9 GWが追加され、13.7 GWが認可された。2025年までに中国の揚水貯蔵エネルギーの設備容量は62 GWに達すると予想されている。
クリーンエネルギー発電プレートの投資チャンスを引き続きよく見る：プレートの評価値と基本面の両面から分析して、クリーンエネルギー発電はプレート性投資機会を迎える見込みがあると考えて、評価値の面から見ると、2022年初めから現在までの電力プレートの評価値は大幅に下落して、現在はすでに比較的に低い評価値の区間にあり、グリーン電力と上流電力設備は新エネルギープレートと同じ産業チェーンに属して、上流電力の新プレートの評価値が上昇するにつれて、連動効果の下で緑電気プレートは評価上昇空間を備えている、基本面から見ると、現在の中国の疫病状況が不定を繰り返し、海外のロシアと烏の情勢が依然として不透明な背景の下で、クリーンエネルギー発電プレートは比較的に強い業績安定性を備えており、重点的に水力発電、原子力発電及びグリーン電力プレートを配置することを提案した：
水力発電プレートは今年は水が豊富で、中国の水力発電の蛇口に注目することを提案した China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 、同時に業績の弾力性がより大きい小さな水力発電標識に注目することを提案した Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) 、
原子力発電は2021年以来のユニットの集中操業と市場化電力価格の上昇の恩恵を受け、中報の業績の確定性が強く、「原子力発電+新エネルギー」の二輪駆動を推薦した China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、
新エネルギー発電は生産開始のピークにあり、重点的に設備の成長の確実性が強く、生産開始のピークを迎えることを提案し、推薦 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) 、
火力発電の業績反転は依然として長協石炭の割合の上昇速度に左右され、長協石炭の割合が高く、火力発電の業績の確定性が改善された Gd Power Development Co.Ltd(600795) を推薦した。
市場情報の追跡：
1）炭素市場の追跡：今週の全国炭素市場の炭素排出割当（CEA）の総成約量は52.01万トンで、総成約額は Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) 万元である。今週までに、全国炭素市場の炭素排出枠（CEA）の累計成約量は1億9400万トン、累計成約額は84億6400万元だった。今週、広東省の炭素排出権の成約量は19.53万トンと最も高く、深センは今週成約量がなかった。炭素排出の平均成約価格では、成約平均価格が最も高い北京市場は86.47元/トンで、最も低いのは福建市場の23.65元/トンだった。
2）天然ガス価格の追跡：中国LNGの平均価格が揺れて引き下げられ、需給の二淡相場が明らかになった。今週の全国LNG出荷成約週の平均価格は644899元/トンで、前月比126.12元/トン下落し、下落幅は1.92%だった。そのうち、受入所の出荷週平均価格は667900元/トンで、前月比169.00元/トン下落し、下落幅は2.47%だった。工場出荷週の平均価格は625095元/トンで、前月比126.49元/トン下落し、下落幅は1.98%だった。
3）石炭市場価格の追跡：今週の石炭価格の安定維持：石炭資源網のデータによると、今週のCCI 5500総合価格指数は792元/トンで、前月比で変わらない。産地から見ると、楡林5800大カード指数は912元で、周環比は安定している;6 Hitevision Co.Ltd(002955) 500大カード指数787元、周環比は安定している、大同5500大カード指数は910元で、周環比は安定している。
ポートフォリオ
\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 053+ Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co.Ltd(000767) + China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) + Gd Power Development Co.Ltd(600795) + Enn Natural Gas Co.Ltd(600803)
リスクの提示：政策の推進は予想に及ばず、プロジェクトの生産開始の進度は予想に及ばず、動力石炭価格は上昇し、水力発電は予想に及ばず、電気価格はリスクを引き下げた。
