相場回復：今週（6.20-6.24）自動車プレートの上昇幅がリードしている。国常会はまた自動車消費を奨励し、購入税優遇政策の執行、操業再開の加速及び疫病後の需要回復により乗用車販売量が明らかに上昇した。自動車プレートの回復の勢いは強く、7.52%上昇し、中央信の1級業界の1位を占め、2位の電力設備と新エネルギー（+6.69%）プレートの0.83 pctをリードし、上海の深さ300（+1.46%）指数の6.06 pctに勝ち、上証（+1.85%）指数の5.67 pctより強い。
車市の回復は明らかで、日曜日の販売台数は引き続き上昇し、6月の販売台数は前年同期比15%増の183万台に達する見込みだ。6月13~19日の乗用車小売台数は41.6万台で、前年同期比+39%、前月比+19%で、前月同期比+55%だった。乗用車卸売台数は43.2万台で、前年同期比+70%、前月比+24%で、前月同期比+63%だった。週別に見ると、今年6月の第1、2、3週の全体的な狭義乗用車市場の1日平均卸売台数は3.3、5.0と6.2万台に達し、前年同期比-6%、+26%と+70%に達し、前年同期比の増加幅は加速した。各地の刺激策が次々と着地し、疫病の影響が散逸することに伴い、乗用車連合会は6月の狭義乗用車小売台数が183万台に達し、前年同期比15.5%増加すると予想している。
理想的なL 9上場が注目され、政策刺激の組み合わせが期待できる。1）新車：6月21日、理想自動車は第2車種理想L 9を発表した。理想的なL 9重量ポンドで「モバイルゲーム&AV空間」を構築するスマートコックピットは、全自己研究のADMaxスマート運転システムを搭載し、総合航続距離は1315 kmに達し、「製品力+性価格比+希少新」で薄型モデルになることが期待されている。2）政策：国常会は消費促進政策が尽きることを指摘し、自動車消費の潜在力をさらに解放する：一、中古車市場を活性化する、二、新エネルギー車の消費を支持し、現在の実際の研究による新エネルギー自動車購入税免除政策の年末満期後の延期問題を考慮する、三、平行輸入政策を充実させ、駐車場建設を支援する。政策実施は今年の自動車増加と関連消費額を約2000億元と予測している。
今週の上流原材料価格は一般的に小幅な下落を示した。今週の上流原材料価格は一般的に小幅な下落傾向を示している。銅の平均円環比-8%、アルミニウムの平均円環比-4%、天然ゴムの平均円環比-0.2%、冷間圧延板の平均円環比-6%、ポリプロピレンの平均円環比-2%、炭酸リチウムの平均円環比+0.2%と小幅に上昇した。
投資提案：操業再開+政策周期の刺激の下で、自動車業界の需要は疫病後に回復することが期待され、業界の転換点は上向きの時点またはすでに到来し、6月から徐々に需給の両旺段階に入り、下半期の自動車生産・販売の伸び率は持続的に上昇することが期待され、原材料の価格を重ねたり、徐々に着実に下落したりして、自動車プレートの利益率、ROEは反転して上向きになることが期待されている。2つの主要ラインに注目することをお勧めします。
\u3000\u30001、β回復：政策の牽引、業界の景気向上の強さに恩恵を受けるβ蛇口、全車– Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Saic Motor Corporation Limited(600104) など、部品- Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) など。
\u3000\u30002、α成長：インテリジェント化電動化分野での配置が多く、周期を越えて成長する細分化されたコースの蛇口を獲得することが期待されている、例えば：（1）完成車：強い製品周期にあり、手の注文が十分で、生産能力が坂を登ることが期待されている Byd Company Limited(002594) 。（2）部品：製品技術が絶えずアップグレードされ、単車の価値量が増加を維持し、浸透率が持続的に向上するスマート電動良質なコースが好ましい：①スマートコックピット Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、＊ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) 、＊ Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) 、＊ Foryou Corporation(002906) ②ワイヤ制御シャーシ＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、＊ Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) 、＊ Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) 、＊ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、③一体化ダイカスト Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) 、④熱管理＊ Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ⑤モータの電気制御＊ Shinry Technologies Co.Ltd(300745) 、英ボルなど。
リスク要因：自動車消費政策の実行効果が期待できず、疫病が繰り返し供給回復が期待できず、外部マクロ環境が悪化した。
