について
特定の対象者に株式発行申請書類の
質問状の回答レポートのレビュー
（改訂稿）
推薦機構（主引受業者）
広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座上海証券取引所：
貴所が2022年2月14日に発行した上証科審（再融資）〔202226号《＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 特定対象者への株式発行申請書類の審査質問状について》（以下は「質問状」と略称する）が受領したことを明らかにしました、＊＊ Citic Securities Company Limited(600030) （以下「＊ Citic Securities Company Limited(600030) 」、「推薦機構」、「推薦人」と略称する）は、今回の＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) （以下「＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 」、「発行人」、「会社」と略称する）特定の対象に株式を発行する推薦機構として、＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、広東信達弁護士事務所（以下「発行人弁護士」と略称する）及び立信会計士事務所（特殊普通パートナー）（以下「発行人申告会計士」、「会計士」と略称する）は質問状に記載された問題に対して真剣に一つ一つ実行し、質問状の質問に対して以下のように回答し、審査を行ってください。
特に説明がない場合、本質問状回答報告書における略称または名詞の意味は『 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 2021年度特定対象への株式発行募集明細書』におけるものと同じである。
問題1、今回の募集項目の一つについて
申告材料と公開資料によると、（1）高性能リチウム電気銅箔の募集資金投資プロジェクト（プロジェクト1）は86,000万元を投資した＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ＃＃園が新たに年産1.6万トンの高性能銅箔技術改造プロジェクト（プロジェクト1.1）、120000万元を投資した年産1.5万トンの高性能銅箔プロジェクト（プロジェクト1.2）、84,000万元を投資した年産3万トンの高精度極薄電子銅箔プロジェクト（プロジェクト1.3）を含む、また、今回の募集資金は160000万元で江西 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 有限公司の年産2万トン電解銅箔プロジェクト（プロジェクト2）に投入される。（2）プロジェクト1.3が取得した届出書類と環境アセスメントの承認期間はそれぞれ2016年、2017年であり、山東嘉元は2017年4月に工事建設を開始し、発行者は2021年下半期に建設を着工した、プロジェクト2はまだ環評を完成していない、（3）2021年11月、発行者は梅州市梅県区人民政府と『 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 年産5万トンハイエンド銅箔建設プロジェクト投資意向書』を締結した、2022年2月、発行者は自己資金を用いて人民元40000万元を貨幣方式で出資し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と共同で広東嘉元時代新エネルギー材料有限公司を設立し、年間10万トンの高性能電解銅箔プロジェクトを建設する予定であり、前記プロジェクトは今回の募集プロジェクトとは独立したプロジェクトである。
発行者に説明してもらう：（1）報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況、プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の主要製品の具体的な内容、規格及び応用分野、既存製品及び前回の募集プロジェクトと製品構造、技術レベル、技術難易度、応用分野などの方面の差異状況、発行者の各募集プロジェクトの技術レベルと製品の性能は同業界の競争相手の優劣に比べて、（2）発行者の報告期間内に各年にすでに生産を達成し、建設中のプロジェクトの生産能力情況と未来の生産能力計画情況を結合し、同時に各規格製品或いは各細分化市場容量、市場の現在及び建設中の生産能力情況、業界の発展趨勢、新エネルギー自動車補助政策の期限切れなどの下流市場要素、発行者の市場占有率などの方面と結合して上述の新規生産能力計画の合理性を分析する、前述の状況と発行者の主要顧客の生産能力計画状況、発行者の主要顧客への販売量がその購入量に占める割合、発行者の手注文、会社より生産を拡大できる状況などの方面を結合して、発行者募集プロジェクトの生産能力が十分に消化できるかどうかを分析する、前回の募集プロジェクトがまだ操業を開始していないのに大規模な生産拡大計画を開始した理由と合理性、（3）プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の投資金額の具体的な構成、計算根拠と計算過程、（4）プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の利益予測の過程、根拠、結果（5）プロジェクト1.3は届出、環境アセスメントを行う時間が比較的に早く、関連手続きを再処理する必要があるか。発行者と山東嘉元はこのプロジェクトの引継ぎ状況について、2021年下半期に建設を着工する意味、プロジェクト2環評批准の具体的な進展状況を取得し、予定通りに取得できない場合、関連募集プロジェクトに対して
実施プロセス、利益予測などの面で不利な影響を与える、（6）発行者と梅州市梅県区人民政
府、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 協力建設プロジェクトの背景、建設計画、資金源、関連プロジェクトと前回、
今回の募集項目の違い、今回の募集項目の合理性と必要性。
会計士が上記の事項（3）（4）を審査して意見を発表することを申告し、発行人弁護士に
上記の事項（5）は審査を行い、意見を発表する。
返信：
一、報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況、プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の主要
製品の具体的な内容、規格及び応用分野は、既存製品及び前回募集プロジェクトと製品構造、
技術レベル、技術難易度、応用分野などの差異状況、発行者各募集項目技術水
製品の性能と同業界の競争相手の優劣を比較する、
（Ⅰ）報告期間内の各規格銅箔製品の販売状況
2022年1-3月2021年2020年2019年
プロジェクト金額数量金額数量金額数量金額数量数量（万元）（トン）（万元）（トン）（万元）（トン）（万元）（トン）
リチウム電気銅箔9276020881899251910602481952107851661396033143439291709595
内訳：二重光6µm及び以下7290832681236192128731839106645023176918099439341113357
二重光6µm以上1985188200663597818864284643349356268534399995596238
標準銅箔350605 384.6628465592955731236624203216116130 182.73
合計9626625920365280376192777525120217891599248144600591727868
（II）プロジェクト1の各サブプロジェクト及びプロジェクト2の主要製品の具体的な内容、規格及び応用分野、
既存の製品及び前回の募集項目と製品構造、技術レベル、技術難易度、応用分野などの方
面の違い
発行者募集プロジェクトの主要製品の具体的な内容、規格及び応用分野は以下の通りである：
プロジェクトサブプロジェクト主要製品仕様応用分野
高性能リチウム電気プロジェクト1.1二重光6µm及び以下は主にリチウムに応用される
銅箔募集資プロジェクト1.2リチウム電気銅箔二重光6µm及び以下のイオン電池分野
金投資プロジェクトプロジェクト1.3双光6µm以上
江西＊ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 有限公司の年間PCB銅箔PCB用高性能電子回路銅箔の製造方法
2万トン電解銅箔プロジェクトPCB分野
発行者募集項目と既存製品、前回募集項目との差異状況を下表に示す：
プロジェクト製品構造差異技術レベル差異技術難易度差異応用分野差異
本募集プロジェクトの生産製品と既存の本募集プロジェクトの生産製品はすべて本募集プロジェクトの生産製品はすべて
高性能リチウム製品の構造、前回の募集資金は実質的に既存の量産製品ではなく、このなどの既存の量産製品は、このなどの製品工と既存の製品、前回の募集電気銅箔の募集との差異がある。
既存の製品構造に比べて、本製品の生産技術レベルと技術開発の難しさは発行者の既存の製品投入プロジェクトと重大な差異がなく、資金投入次募集プロジェクトは生産6µm及び歩行者の既存技術レベル及び前の生産技術及び前の募集プロジェクトに偏重し、すべてリチウムイオン電池プロジェクト以下の銅箔製品に応用し、下流の顧客の次の募集プロジェクトが使用する技術レベルに重大な差異がない分野に適応する
の需要水準に重大な差異はない
1、今回の募集プロジェクトの主な学生
1、発行者が現在主に量産しているPCB産ハイエンドPCB銅箔、この項目
銅箔は主に：剛性配線板用銅箔目関連製品は銅箔表面1、本募集資金投資プロジェクト生1、既存量産のPCB江西嘉元（12-18µm）、中低端の多層高密粗さ、強度、延性産の高性能電子回路銅箔銅箔応用分野における重大な科学技術のない有限相互接続多層HDI回路板（12-18µm）などの面で現在の製品より優れ、製品粗さが低い、そのRz値は差異があり、いずれもPCB会社の年産2、今回の募集プロジェクト計画の主な生産に応用され、高密相互接続多層が≦2.0に達することができ、既存の製品分野に比べて
2万トンの電気PCB用高性能電子回路銅箔は、HDI回路基板と5 G高周波高≦5.0のRz値が可能であり、比較的に高い2、前回の募集資金未使用解銅箔項を備え、高密相互接続多層HDI回路基板速回路基板などの製品は、PCB銅箔の生産目と5 G高周波高速回路基板番号の伝送過程における低損失の2、前回の募集資金は生線建設に使用されなかった
3、前回募集資金は生産要求産PCB銅箔の生産ライン建設に使用されなかった
PCB銅箔生産ライン建設2、前回募集資金は使用せず
PCB銅箔製造ライン建設
（III）発行者の各募集項目の技術レベル及び製品性能は同業界の競争相手に比べて優劣がある
ポテンシャル
1、発行者製品の技術レベル状況
（1）技術開発面
会社は前後して国家企業技術センター、国家技術革新模範企業、国家知識産に認定された
権優位企業、ハイテク企業は、比較的強い技術研究開発実力を備えている。
自主革新の面で、会社は持続的な研究開発投入と技術革新を通じて、多くの技術成果を掌握した
熟練したキーコア技術は、超薄/極薄リチウム電気銅箔製造コア技術を習得したほか、HDI
銅箔、VLP/HVLP銅箔、FPC銅箔、RTF銅箔などのハイエンド電子銅箔の製造技術、添加剤複合技術、高効率溶解銅技術、電解液濾過技術、陰極ロール研磨技術、高精度切断と銅粉の洗浄技術などがある。
同社は2020年に4.5µmの極薄銅箔の産業化を実現し、銅箔面密度、引張強度、伸び率などの重要な指標はすべて業界のリードレベルにあり、リチウム電池のエネルギー密度を5-10%（6µm製品と比較）高めることができる。同時に会社の「リチウムイオン動力電池用高性能極薄電解銅箔コア技術の研究開発と産業化」プロジェクトは中国非鉄金属を通じて
