北京中科潤宇環境保護科学技術株式会社
株式を初公開発行し創業板に上場
投資リスク特別公告
推薦機構（主引受業者）： Citic Securities Company Limited(600030)
北京中科潤宇環境保護科学技術株式会社（以下「中科環境保護」、「発行人」または「会社」と略称する）は初めて人民元普通株式（A株）（以下「今回発行」と略称する）を公開発行し、創業板に上場する申請はすでに深セン証券取引所（以下「深交所」と略称する）創業板上場委員会委員会の審議を経て、そして、すでに中国証券監督管理委員会（以下「中国証監会」と略称する）は登録（証監許可［2022720号）に同意した。
発行者と今回発行された推薦機構（主引受者） Citic Securities Company Limited(600030) （以下「＊ Citic Securities Company Limited(600030) 」または「推薦機構（主引受者）」と略称する）の協議により確定され、今回の発行株式数は367219884万株で、すべて公開新株発行であり、発行者株主は古い株式の譲渡を行わない。今回発行された株式は、深交所創業板に上場する予定だ。
発行者と推薦機関（主要販売業者）は、投資家に次の点に注目してもらうように特別に要請します。
1、今回の発行は戦略投資家への指向配給（以下「戦略配給」と略称する）、ネット下で条件に合致する投資家への引き合い配給（以下「ネット下発行」と略称する）及びネット上で深セン市場の非限定A株株式と非限定預託証憑の時価を保有する社会公衆投資家への定価発行（以下「ネット発行」と略称する）を結合する方式で行われる。
今回のネット下発行は、深交所のネット下発行電子プラットフォームを通じて行われた。今回のオンライン発行は、深セン証券取引所取引システムを通じて、時価申請価格発行方式を採用して行われた。
2、初歩的な引き合いが終わった後、発行者と推薦機関（主な引受業者）は『北京中科潤宇環境保護科学技術株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に初歩的な引き合いと推薦公告』（以下「初歩的な引き合いと推薦公告」と略称する）に規定された除外規則に基づいて、要求に合致しない投資家のオファーを除去した後、協議の一致により、申請価格が4.79元/株（4.79元/株を含まない）より高い配給対象をすべて除外する、申請予定価格が4.79元/株で、申請予定数が12000万株未満（含まない）の販売対象をすべて除外する、申請予定価格が4.79元/株で、申請予定数が12000万株に等しく、システムの提出時間が同じ2022年6月22日14:57:41:306の販売対象のうち、深セン証券取引所のネット下の発行電子プラットフォームで自動的に生成される販売対象の順序に従って、後から前まで3つの販売対象を削除する。以上の過程で118の割当先を削除し、削除に対応する申請総数は718130万株で、今回の初歩的な引き合い除外が要求に合致しない投資家のオファーを削除した後の申請数の合計70989410万株の1.0116%を占めた。除外部分はネット下やネット上での購入申請に参加してはならない。
3、発行者と推薦機構（主引受者）は初歩的な引合結果に基づいて、総合的で有効な引受倍数、業界は会社の評価レベル、発行者が置かれた業界、発行者のファンダメンタルズ、市場状況、募集資金需要及び引受リスクなどの要素を総合して、協議して今回の発行価格が3.82元/株であることを確定し、ネット下の発行は累計入札の引合を行わない。
投資家はこの価格で2022年6月28日（T日）にネット上とネット下での申請を行ってください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下での発行申請日はネット上での申請日と同じ2022年6月28日で、そのうちネット下での申請時間は9:30-15:00、ネット上での申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00である。4、今回発行された発行価格は、最高見積もりを除いたネット下の投資家の見積もりの中央値と加重平均数を超えず、最高見積もりを除いた後に公募方式で設立された証券投資基金（以下「公募基金」と略称する）、全国社会保障基金（以下「社保基金」と略称する）、基本養老保険基金（以下「年金」と略称する）、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金（以下「企業年金基金」と略称する）と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金（以下「保険資金」と略称する）は、中央値、加重平均数のどちらが低いかを見積もっているので、推薦機構の関連子会社はフォローアップに参加する必要はない。
今回発行された戦略的分譲は、最終的に発行者の上級管理者とコア従業員が今回の戦略的分譲に参加して設立された特別資産管理計画、発行者の経営業務と戦略的協力関係または長期的な協力ビジョンを持つ大手企業またはその傘下企業、符合法規制、業務規則に規定されたその他の戦略的投資家から構成される。
今回発行された最終戦略割当数は2 Yinchuan Xinhua Commercial (Group) Co.Ltd(600785) 2株で、今回の発行数の7.08%を占め、初期戦略割当と最終戦略割当の差額は47436124株でネット下発行に戻された。
5、今回の発行価格は3.82元/株で、この価格に対応する市場収益率は：
（1）24.46倍（1株当たり収益は2021年度会計士事務所による中国会計準則監査に基づく非経常損益控除前に親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前総株式で除して計算する）、
（2）24.93倍（1株当たり収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前総株式で除して計算する）、
（3）32.60倍（1株当たり収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益控除前に親会社株主に帰属する純利益を今回発行後の総株式で除して計算する）、
（4）33.22倍（1株当たり利益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回発行後の総株式で除して計算する）。
6、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行定価の合理性を判断してください。
（1）中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、同社の所属業界は「N 78公共施設管理業」であり、2022年6月22日（T-4日）現在、中証指数有限公司が発表した「N 78公共施設管理業」の最近1カ月間の平均静的な市場収益率は36.38倍である。2022年6月22日（T-4日）現在、主要業務と発行者が近い上場企業の収益率水準は以下の通りである：
2021年非前2021年非後T-4日株に対応する静的市盈対応の静的市盈証券略称EPS（元/株）EPS（元/株）票終値率-非前控除（2021率-非後控除（2021（元/株）年）年）
Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) 0.5008 0.4924 7.54 15.06 15.31
Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) 0.7379 0.7289 6.91 9.36 9.48
Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 1.1782 1.1418 28.49 24.18 24.95
China Tianying Inc(000035) 0.2888 0.2884 5.21 18.04 18.07
Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) 0.6119 0.6013 9.82 16.05 16.33
Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 1.5088 1.4749 19.10 12.66 12.95
Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) 1.7353 1.5195 20.16 11.62 13.27
算術平均値15.28 15.77
データソース：Wind情報、データは2022年6月22日現在
注1：市場収益率の計算には端数の差がある可能性があり、四捨五入によるものである。
注2：2021年非前/後EPS控除＝2021年非経常損益控除前/後帰母純利益/T-4日総株式。
今回の発行価格3.82元/株に対応する発行者は2021年に非経常損益前後のどちらが低いかを差し引いた母の純利益が薄くなった後の市場収益率は33.22倍で、中証指数有限公司が発表した業界の最近1カ月の静的平均市場収益率を下回ったが、同社の2021年の非経常平均市場収益率を上回り、同社の平均210.65%将来の発行人の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある可能性がある。発行者と推薦機関（主引受業者）は投資家に投資リスクに関心を持ち、発行価格の合理性を慎重に検討し、理性的に投資するよう要請した。
（2）今回の発行価格が確定した後、今回ネット下で有効な見積もりを発行した投資家の数は217社で、管理する販売対象の数は5522個で、無効な見積もりを除いたすべての販売対象の総数の70.64%を占めている。有効な購入予定数の合計は46,204260万株で、無効な見積もりを削除した後の購入予定総数の65.09%を占め、戦略的な配給のためにダイヤルバックした後、ネット上でダイヤルバックする前のネット下の初期発行規模の163580倍となった。
（3）投資家に今回の発行価格とネット下の投資家のオファーとの間に存在する差異に注目してもらう。ネット下の投資家のオファー状況の詳細は同日、「中国証券報」「上海証券報」「証券時報」「証券日報」及び巨潮情報網（www.cn.info.com.cn.）に掲載されたの「北京中科潤宇環境保護科学技術株式会社は初めて株式を公開発行し、創業板に上場発行公告」（以下「発行公告」と略称する）を発行した。
（4）『北京中科潤宇環境保護科学技術株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する株式募集意向書』（以下「株式募集意向書」と略称する）に開示された募集資金需要額は11900000万元で、今回の発行価格は3.82元/株の融資規模は14027800万元で、前述の募集資金需要額を上回った。
（5）今回の発行は市場化定価の原則に従い、初歩的な引合段階でネット下の機関投資家が真実な引受意図に基づいてオファーし、発行者と推薦機構（主な引受業者）は初歩的な引合結果の状況に基づいて、有効な申請倍数、発行者のファンダメンタルズ及びその置かれた業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、募集資金需要及び引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格を協議して確定する。今回の発行価格は、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中央値と加重平均数、最高オファーを除いた公募基金、社会保障基金、年金、企業年金基金と保険資金のオファーの中央値、加重平均数を超えない。いかなる投資家も申請に参加する場合、発行価格方法と発行価格に異議があるなど、発行価格を受け入れたとみなし、今回の発行には参加しないことを提案します。
（6）投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式上場後に発行価格を割り込む可能性があることを知り、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な宣伝を避けるべきである。規制当局、発行者、推薦機関（主要販売業者）は、株式が上場した後に発行価格を割り込まないことを保証できない。7、発行者が今回の発行計画に使用した資金投入額は11900000万元である。今回の発行価格3.82元/株と367219884万株で計算すると、今回の発行が成功すれば、募集資金総額は14027800万元と予想され、発行費用526063万元（付加価値税を含まない）を差し引いた後、募集資金の純額は13501737万元と予想される。今回の発行には、募集資金の取得による純資産規模の大幅な増加が発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益水準及び株主の長期的利益に重要な影響を与えるリスクがある。
8、今回ネット上で発行された株式は流通制限及び限定販売期間の手配がなく、今回公開発行された株式は深交所創業板が上場した日から流通することができる。
ネット下の発行部分は比例販売制限方式を採用しており、ネット下の投資家はその株式取得数の10%（上方整理計算）の販売制限期間を自発歩行者が初めて公開発行し、上場した日から6カ月と約束しなければならない。すなわち、各売却対象が取得した株式のうち、90%の株式は無期限で、今回の発行株式が深セン証券取引所に上場した日から流通することができる、10%の株式売却制限期間は6カ月で、今回の発行株式が深セン証券取引所に上場した日から計算を開始した。
ネット下の投資家が初歩的な引き合いオファー及びネット下の申し込みに参加する場合、その管理する配給対象のために販売制限期間の手配を記入する必要はなく、いったんオファーが本公告に開示されたネット下の販売制限期間の手配を受け入れるものと見なす。
戦略的分譲については、発行者の上級管理職とコア社員が今回の戦略的分譲設立に参加する特別資産管理計画と一般戦略投資家が株式を取得する期間は12カ月で、限定期間は今回公開発行された株式が深セン証券取引所に上場した日から計算される。販売制限期間が満了した後、戦略投資家は株式取得の減持に対して中国証券監督会と深セン証券取引所の株式減持に関する関連規定を適用する。
9、ネット上の投資家は自主的に申請の意向を表明しなければならず、証券会社に新株申請の代行を依頼してはならない。
10、ネット下の投資家は『北京中科潤宇環境保護科学技術株式有限公司が初めて株式を公開発行し、創業板上場ネット下で初歩的な配給結果公告を発行する』に基づいて、2022年6月30日（T+2日）16：00までに、最終的に確定した発行価格と獲得割当量に基づいて、適時に十分に
