投資のポイント：
今週の見方
軽工業製造：先週、30都市の分譲住宅の販売面積は445.31万平方メートルで、前月比8.9%増加し、現在すでに2週間連続の前月比増加を実現し、不動産側の暖かさ回復の兆しが現れた。短期的に見ると、下流の需要端の徐々に改善は、住宅プレートの推定値をさらに修復することを促進するだろう。5月、住宅トップ企業の販売注文の回復が明らかになり、消費業界の中では比較的明るいプレートに属し、全体のプレートの評価レベルは高くなく、境界の良い下への低評価値の配置属性が明らかになった。不動産関連政策の成果は徐々に放出されており、Q 3不動産業界はさらなる改善が期待されている。原材料価格は基本的に安定しており、一部の材料価格は緩んで下落しており、住宅企業が値上げを通じてコスト圧力を伝えていることが重なっている。Q 2とQ 3の家庭業界の収益力はシーズンごとに回復し、プレートの年間業績の前低後高の判断を維持する見通しだ。6月23日、米FDAはJUULのPMTA申請を却下し、米国でのすべての電子タバコ製品の販売停止を求めた。米国の電子タバコに対する位置づけは一貫して傷を減らし、害を減らすためであるが、申請を却下した核心的な原因は、JUULが毒性学的特徴の証拠を欠いており、製品が公衆の健康を保護するのに適していることを証明していることにある。JUULの米国での販売休止期間中の市場シェアは、PMTAを通じて申請されたブランドがカバーする可能性があると考えています。現在すでに申請を通過しているブランドには、VUSE、NJOY、LOGICが含まれており、すべて思モル国際のOEMである。
紡績服装：京東618期間のアウトドアスポーツブランドは全線の成長を実現し、＊ Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) スタートの3日前に昨年618通期の目標を達成した、キャンピングカーブランドの北歓の成約額は前年比17倍超増加した。30005、ディカノンの成約額は前年同期比5倍超増加した。キャンプブランドのNATUREHIKEの出来高は前年比2倍を超えた。キャンプコースは高景色度が続き、浸透率が上昇し客単価が増加し、ダブルドライブで業界の高速成長を持続的に推進し、アウトドア装備のヘッドマークを引き続き推薦する。6月21日、米国のいわゆる「ウイグル強制労働予防法」が施行された。短期的には、この法案が施行されるか、消費者の国産ブランドに対する好みを再び触発し、国産ブランドの認知度の向上と台頭の勢いが続くだろう。紡績造形企業にとって、今回の法案の実施は実質的に大きな影響を与える可能性はないと考えている。まず、国潮の下で、紡績造形企業により多くの選択と開発のための顧客資源を提供する。第二に、中国は完全な紡績製造産業チェーンを持っており、海外ブランドにとって、中国のサプライチェーンを完全に回避したり、新しいサプライヤーを開発したりするのは難易度と高い時間コストが存在する。最後に、中米貿易戦争以来、紡績製造企業はすでに海外生産能力の配置を開いており、海に出る傾向はすでに不可逆的であり、法案の実施も海外生産能力に対する先導者の配置を加速させたにすぎないかもしれない。製造リードをさらに刺激してグローバルサプライチェーンの配置を加速させ、海外ブランドとの協力関係を安定させる。推薦グループ： Oppein Home Group Inc(603833) Oppein Home Group Inc(603833) ）、 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ）、 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ）、モーニングライト株式（ Shanghai M&G Stationery Inc(603899) ）、30 Bingshan Refrigeration & Heat Transfer Technologies Co.Ltd(000530) 0005）。
リスクの提示
マクロ経済の変動、原材料コストの上昇、新生産能力は適時に消化できない、大顧客の流出。
