業界の要事追跡：ギガビットブロードバンドの急速な建設、応用の加速推進。工信部は2022年1-5月の通信業の経済運営状況を発表し、そのうち、5月末現在、中国の10 G PONポートの数は千万を超え、ギガユーザーの規模は5591万世帯に達した。ギガビットブロードバンドの建設と配置は持続的に先行した政策計画を展開し、応用は加速的に推進し、三大キャリアの中国移動、＊ China Telecom Corporation Limited(601728) と＊＊ China United Network Communications Limited(600050) 及びギガビットブロードバンド関連産業チェーンの一環、例えばギガビットホームゲートウェイなどに注目することを提案した。
2021年のIoTモデルプロジェクトのリストが発表された。模範プロジェクトには、モノのインターネットチップ、高精度測位などの重要技術の難関攻略プロジェクト及びスマート製造、スマート運転などの融合応用革新類プロジェクトが含まれ、モノのインターネットがデジタル経済発展を推進するなどの面での重要な役割をさらに発揮するのに役立つ。関連する国産リーディングメーカーは持続的に利益を得ることが期待されており、通信モジュール、例えば Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) などに注目し、インテリジェントコントローラ、例えば Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) など、AIoTチップ、例えば Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) 、 Sino Wealth Electronic Ltd(300327) など、高精度位置決め、例えば Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) 、 Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) など及び工業インターネット、例えば Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 、 3Onedata Co.Ltd(688618) など。
業界重点データ追跡：1）キャリアデータ：工信部データによると、2022年5月現在、中国の携帯電話ユーザー総数は16.6億世帯に達し、そのうち5 G携帯電話ユーザーは4.28億世帯に達し、浸透率は25.8%に達した。2）5 G基地局：2022年5月現在、5 G基地局の総数は170万個に達した、3）クラウドコンピューティング及びチップメーカー：22 Q 1、BAT資本支出合計181億元（前年比+19%、前月比-28%）、22 Q 1、海外の3大クラウドメーカーとMetaの資本支出は合計355.18億ドル（前年比+30%、前月比-2.8%）だった。信骅の2022年5月の売上高は4.66億台湾ドル（前年同期比+52.7%、前期比+2.5%）で、前年度の売上高の伸び率は45%を上回った。
相場回顧：ここ2週間の通信（申万）指数は2.97%上昇し、上海深300指数は4.90%上昇し、プレート表現は大市より弱く、相対収益は-1.93%で、申万一級業界の中で18位だった。私たちが構築した通信株プールには148社があり、ここ2週間の平均上昇幅は4.22%で、各細分化分野では、光ファイバケーブル、IDC、モノのインターネットなどのプレートが上昇し、上昇幅はそれぞれ9.94%/9.81%/5.70%だった。
投資提案：政策の打ち出しが産業チェーンの景気向上を牽引することを期待する。3つの主要ラインに注目することを提案：（1）第2四半期に疫病の影響を受けた限られた高弾性業界の良質な先導者は、主に：モノネットワークモジュール（＊ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ）、光デバイスモジュール（＊ Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) 、＊ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ）、（2）政策プラスが積極的に推進している産業：例えば北斗（＊ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) 、＊ Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ）、工業インターネット（＊ Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 、＊ 3Onedata Co.Ltd(688618) ）方向、（3）下半期の業界景気向上の方向：通信+自動車（
2022年6月の重点推奨ポートフォリオ： Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) 。
リスク提示：世界の疫病拡大リスク、5 G投資建設が予想に及ばない、中米貿易摩擦などの外部環境の変化。
