業界の核心的な観点：
先週、申万商業貿易小売指数は2.04%上昇し、1・05ポイント上昇した。統計局が発表した社零データによると、5月の社零は2021年同期比-6.7%で、そのうち金銀宝石類、化粧品類の小売額はそれぞれ同-15.5%、-11.0%だった。短期的には全国の疫病が多く発生し、消費市場、特にオプション消費財に与える影響は大きいが、有効な予防・抑制措置の下で、将来の疫病状況は徐々に抑制される見込みである。また、多くの地域で消費券が配布され、将来的に消費市場は回復を迎える見込みだ。提案の注目：①母子：三児政策の実施以来、全国各地の政府はいくつかの出産奨励措置を打ち出し、将来、より多くの関連措置と政策の着地に伴い、出生率が向上する見込みがあり、母子コースへの投資機会に早期に注目することを提案する、②化粧品&医美：顔価経済の下で化粧品、医美の需要が旺盛で、最近多くの化粧品、医美の関連法規が発表され、業界はシャッフルに直面し、コンプライアンス化粧品、医美のトップ企業は利益を受ける;③ゴールドジュエリー：短期的に見ると、ゴールドジュエリーライン下の消費シーンは疫病の衝撃を受けて不確実性に直面している、中長期的に見ると、「自分を喜ばせる」という観念の下での日常消費、贈り物、投資などの多シーン浸透率の向上は業界規模を着実に拡大させ、加えてここ2年の疫病が業界統合を加速させ、ジュエリーのトップ企業は積極的にルートを占領し、ブランドをグレードアップし、新品などを開発して市場を占領し、黄金ジュエリーのトップ企業をよく見ている。
投資のポイント：
相場回顧：先週（6月20日-6月26日）上証総合指数は0.99%上昇し、申万商業貿易小売指数は2.04%上昇し、申万商業貿易小売指数は上証総合指数に1.05ポイント勝ち、申万31の1級サブ業界の中で上昇幅は14位だった。年初から現在まで、上証総合指数は7.97%下落し、申万商業貿易小売指数は9.74%下落し、申万商業貿易小売指数は上証総合指数は1.77ポイント下落し、申万31の1級サブ業界の中で上昇幅は15位だった。
業界データ：①社零データ：5月の社会消費財小売総額は前年同期比-6.70%、そのうち、商品小売収入は前年同期比-5.00%、飲食収入は同-21.10%だった。細分品目のうち、限度額以上の単位の金銀宝石類、化粧品類の小売額はそれぞれ前年同期比-15.50%、-11.00%だった。②原材料価格データ：先週金は13.85ドルから182579ドル/オンス、銀は0.53ドルから21.13ドル/オンス下落した。
上場企業の重要な公告： Lancy Co.Ltd(002612) などが保証公告を発表する、医思健康などが年報を発表します; Aoyuan Beauty Valley Technology Co.Ltd(000615) エクイティインセンティブの発表; Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) などによる配当発表; Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) 販売制限解除公告を発表する、 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 株式譲渡公告を発表する; Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) などは減少進展公告を発表した; Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) などは買い戻しの進展に関する公告を発表した、潔雅株式などは役員の変動公告を発表した。
業界の重要な事件：①618美粧戦報：スキンケア化粧品が急落し、ロレアルが逆転された、②国は第三者プラットフォームが直接薬品のネット販売に参加することを禁止する予定である、③ Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) と楽敦製薬、BMSは会社を設立し、再生医学分野に進出した、④凱度消費者指数がブランド足跡報告書を発表し、伊利は消費者の選択が最も多いブランドの第1位を維持した、⑤「千億」周大福はジュエリーの国産品の頭上に座って椅子を渡した。
リスク要素：疫病が再燃し、消費回復が期待できず、業界競争が激化するリスク。
