プレートの分化が続き、国産代替金の窓口期をしっかりと握っている
今週（202206/20202206/24）市場全体は上昇し、上海深300指数は1.99%上昇し、上証総合指数は1.04%上昇し、深証成指は2.88%上昇し、創業板指数は6.29%上昇し、中信電子は1.88%上昇し、半導体指数は3.04%上昇した。その中：1）半導体設計は3.4%下落（その中、下峰Yao科学技術は20%上昇し、＊60011は9%上昇し、納芯は8%上昇し、＊ Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) は7%上昇し、その他は1%~5%下落した）、2）半導体製造は1.1%上昇した（＊ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) A株は今週0.3%上昇し、華虹半導体は今週1%下落）、3）半導体封止は1.2%上昇した（＊ China Wafer Level Csp Co.Ltd(603005) は4.4%上昇し、＊ Tianshui Huatian Technology Co.Ltd(002185) は3.2%上昇）、4）半導体材料は0.5%下落（相場に分化が存在し、＊ Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) は8.88%上昇し、＊ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) は8.84%上昇し、＊ Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) は3.61%下落し、＊ National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) -Uは5.05%下落した）、5）半導体装置は1.3%上昇した（プレートに分化が存在し、その中に盛美上海は10.3%上昇し、華海清科は9.2%上昇し、＊ Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) は5.3%上昇した）、6）パワー半導体は6.5%上昇した（ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 13.5%、 Starpower Semiconductor Ltd(603290) は9.6%上昇し、 Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) 9.2%、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) は5.9%上昇し、その他の会社は+1%~5%の間で下落した）先週の電子プレート相場は分化を続け、新エネルギー、自動車電子プレートはパワープレートの大幅な上昇を牽引したが、市場は下流の景気度に対して懸念が残り、一部のプレートは揺れた。株別では、業績予想が好調だったターゲットの今週は上昇幅が高く、全体の評価水位は回復した。下半期は電子プレート会社の伝統的なシーズンであり、中国のトップ企業は窓口期を捉えてシェアを持続的に向上させることが期待されており、細分プレートに高い堀を持ち、国産代替のチャンスをつかむことができる優れた企業に注目することを提案している。
業界ニュース
1）SEMI：半導体装置の納期は3ヶ月から12ヶ月に増加した。
グローバルエレクトロニクス設計・製造会社とプロフェッショナル協会SEMIのAjitManocha最高経営責任者は、デバイスメーカーの平均納入期間を3～4カ月から10～12カ月に増やすと述べた。また、世界のサプライチェーン緊縮は2024年に回復すると予想されている。需要が急増しても、ロシアとの衝突による中断は供給を阻害し続けるからだ。
2）台積電計画は4つのウェハ工場を再建し、3 nmプロセスに関わる。
日経アジアによると、台南市の工業団地に4つの新施設が完成した後、台積電は台積電生産センターの一部として、他の4つのウエハ工場の建設を開始している。報道によると、建設プロジェクトごとに約100億ドルが費やされ、1200億ドルの投資ブームの一部となる。すべての4つの新プロジェクトには、3ナノチップを生産する生産ラインが設置されている。将来的にこれらの工場で生産できる製品には、AppleSiliconやAシリーズチップなど、AppleのSoCが含まれます。
3）長江ストレージ：新工場を建設し、生産能力を拡充する
6月23日付ニュース：日経によると、関係者によると、長江ストレージは早ければ今年末に武漢に2番目の工場を開設し、世界をリードする企業との技術と生産能力の差をさらに縮める。長存は2021年末には毎月10万枚のウエハを生産する生産能力に達しており、2人の関係者によると、アップルは昨年以来、長いNANDをテストしており、早ければ今年に最初の注文を出す可能性があるという。
重要なお知らせ
Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) ：会社は6月21日に「2022年制限株式激励計画（草案）」を発表し、激励対象に176.56万株の制限株式を授与する予定で、総株式の1.28%を占め、初めて制限株式141.25万株を授与し、総株式の1.02%を占め、35.31万株を予約し、総株式の0.26%を占めた。激励対象の総数は130人で、授与価格は30.06元/株。審査目標は：202224年の会社の売上高が2021年よりそれぞれ37%/81%/172%増加したことである。
＊ Kingsemi Co.Ltd(688037) ：会社は6月24日に『2021年度特定対象にA株株式上場公告書を発行する』を発表し、124.29元/株の価格で11人の対象に8045699株を発行し、10億元近くの資金を募集する予定である。資金投入額は＊ Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) ＃＃プロジェクト4.7億元、ハイエンドウエハ処理設備プロジェクト2.3億元、流動資金3億元を補充した。
投資提案：半導体業界が大空間/高景気度プレートを持つリード企業を持続的に推薦する。
1）電力：下流の新エネルギー牽引の需要高景気は依然として持続し、＊ Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 、＊ Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 、＊ Starpower Semiconductor Ltd(603290) 、＊ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 、＊ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 、＊ Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) 、などに注目することを提案する。
2）シミュレーション：トップメーカーの材料番号は着実に開拓し、持続的に国産化の恩恵を受け、＊ Sg Micro Corp(300661) 、＊ 3Peak Incorporated(688536) 、希荻微などに注目することを提案する、
3）MCU：リードが製品構造調整+国産化により業績の高い成長を持続的に実現することを期待し、＊ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 、＊ Sino Wealth Electronic Ltd(300327) などに注目することを提案する、
4）材料：下流の需要が熱く、国産メーカーは下流の顧客の検証周期が加速し、＊ Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) 、＊ Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) 、＊ National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 、＊ Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) 、＊ Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 、＊ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) などに注目することを提案する、
5）設備：ウェハ工場は支出のピーク期に入り、上流設備の需要を牽引し、＊ Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、＊ Kingsemi Co.Ltd(688037) 、＊ Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) 、＊ Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) 、荊科技などに注目することを提案する。
リスク提示：需要が予期していない、生産能力のボトルネックの束縛、大陸メーカーの技術進歩が予期していない、中米貿易摩擦が激化し、研究報告書の使用情報の更新がタイムリーではない。
