粗糸価格は今週に引き続き小幅に引き下げられ、業界景気の継続性を引き続きよく見て、 Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) 中長期的な発展構想と生産能力の拡張目標を明確にした。ガラス繊維の粗糸価格は今週に引き続き小幅に引き下げられ、短期的には全体的に投入されるのが一般的で、主に前期の疫病の影響に由来し、一部の下流が閑散期に入り、業界の在庫材料は合理的でやや高い位置にあると推測されている。需要面では、一部の地域の操業再開のリズムに重点的に注目するとともに、輸出、風力発電、新エネルギー自動車の浸透率の向上に注目し、材料は22年間弾力性があり、長期的に成長しなければならない。供給面では、今週は粗糸発生状態の変化がなかった。我々は、供給が業界景気に与える衝撃は相対的に限られていると判断し、同時に協会の新規生産能力の秩序ある拡張の持続的な誘導を重視すべきである。最近、 Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) は戦略計画要綱を公告し、25年末/30年末の会社のガラス繊維糸及び製品の生産能力規模が115万トン/151万トン（vs 21年末は41万トン）に達することを明確にするとともに、発展構想もさらに明確になった。全体的に見ると、ガラス繊維業界の高い景気の継続性と周期的な変動が弱体化し、供給増分が限られ、需要側は疫病の影響、輸出の高い景気の持続性と風力発電需要の改善状況に重点的に注目している。同時に密接に注目する：1）高収益状態における企業の中長期生産能力計画の変化が市場予想に与える影響、2）エネルギー消費指標の逼迫が新規生産能力の着地に与える影響。
電子糸、電子布の価格は今週安定しており、コストは比較的強く支えられており、巨石は新たに10万トンの電子糸を点火した。今週の電子糸、電子布の価格は安定しており、交投は安定している。現段階では、電子糸/布の価格は比較的に良いコストサポートがあると考えられ、後続のPCBの操業再開ペースに注目している。今週の巨石の新点火は10万トンの電子糸の生産能力で、現在は焼き窯の段階で、リズムは予想に合っている。 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 電子糸と電子厚布の生産能力は持続的に拡大し、シェアは着実に向上した; Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) ハイエンド電子布技術には優位性があり（世界第一段階チーム）、ハイエンド電子糸の自供を徐々に実現し、イエローストーンガーゼプロジェクトの生産開始リズムと運行効果に注目している。
業界の周期的な属性や段階的な弱体化は、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) などに重点を置いている。ガラス繊維プレートの主要上場企業の推定値は歴史的な底部区間（主に伝統的なガラス繊維企業を上場する22年PEは10 x前後）で、中長期的な配置性価格が比較的に良い。粗糸周期の変動が弱くなるか、一定の予想差があると判断した。業界周期の弱体化による評価再構築機会を重視し、引き続き世界トップの地位が安定し、本削減/規模拡大/製品構造のハイエンド化を断固として推進し、中長期的に成長のある Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 、ガラス繊維業務の実力が強く、ダイヤフラム効果の改善/発言権が徐々に向上し、葉の中長期的に成長のある Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、技術的優位性が明らかで、黄石ガーゼプロジェクトが徐々に生産を開始し、成長の曲がり角が徐々に現れる Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) （電子チームと連携して上書き）。また、成長性が期待できる Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) （化学工業チームと連携してカバー）、 Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) も重点的に注目することを提案した。
リスク提示：ガラス繊維の新規生産能力投入は予想を超え、新生産能力計画は予想を超え、下流の需要は予想を下回った（風力発電、自動車、電子など）。
