海南政策の調整、全国の防疫政策の緩和、国務院合同防衛合同管理発表会は「9不許可」の要求を強調した。6月22日に海南省は最新の疫病予防・抑制調整を発表し、一般的に疫病関連区は11カ所に下がり、重点疫病関連区と深刻な疫病関連区はゼロになった。海南政策の調整が緩和されたほか、全国の多くの地域の検査と隔離政策にも異なる程度の緩和が現れ、中高リスク地域からの人員隔離時間の減少/観察力の低下、市内住民の常態化核酸検査の頻度の減少などと表現された。国務院合同防衛・合同抑制メカニズム6月24日午後の記者会見で、国家衛生健康委員会疾病抑制局の雷正龍副局長は、「9不許可」の要求に基づき、人民大衆の安全で秩序立った外出を確実に保障しなければならないと述べた。私たちは、海南政策が上海/北京の2大観光客のために夏休みの客流通路を開放することは、海南現地の免税/観光/ホテル/飲食業の回復に強い推進作用があると考えている、また、全国の多くの地域の防疫政策の緩和+省をまたいだ旅行の「溶断」政策の調整+各地の救済政策/文旅補助金政策の積極的な導入はすでに全国の観光市場の回復態勢に入ることを推進しているが、「9不許可」要求も地方政府の防疫政策が保守的すぎることによる観光市場の回復が制限される問題を効果的に回避することを求めている。中国全体の疫病状況が徐々に良くなるにつれて、各地の防疫政策はたえず緩和され、観光業界は夏休みシーズンを利用して急速に常態化した運転を再開する見込みだ。
各旅行サイトの夏休みトレンド予測報告書と最近のデータが発表され、親子旅行/団体旅行が夏休み主導となった。携程旅行/同距離旅行/途牛旅行の夏休みトレンド予測報告及び最近のデータによると、1）親子旅行は夏休み旅行の主な客層である、2）ツアーツアーは夏休みの主流の移動方法である、3）深セン、広州、成都、北京は2019年と2022年の夏休みに人気のある客足地である、5）各観光地は文旅補助金/観光地補助金を通じて観光客を誘致する。私たちは、1）親子旅行は「ダブルマイナス」政策+省をまたいだ旅行溶断政策の調整+各地の防疫政策の三重の利益緩和によって推進され、観光時間と観光空間の上で制限される程度が大幅に減少し、観光市場の夏休みシーズンの好調を牽引することが期待される、2）ツアーツアーは疫病状況が良好な防疫政策に向かって緩和された背景の下で、省を越えたツアーの回復の波に乗って回復期を迎えた、3）文旅補助金/観光地補助金などの引流手段は各観光地が迅速に回復期を渡り、観光地の経営常態に戻るのを助ける。
上海では6月29日に順序よく堂食が開放され、飲食業の振興が期待されている。市の予防・抑制弁公室の研究・決定により、上海市は6月29日から、管轄区内の無中リスク地区であり、この1週間以内に社会面の疫病が発生していない街・鎮は、飲食堂・飲食を秩序よく開放している。飲食堂食区域の回復は各区政府が疫病予防・抑制情勢を総合的に評価した後に確定した。今回の堂食回復は、疫病発生以来上海住民が蓄積してきた堂食消費需要を解放し、飲食店周辺の各店舗や飲食店が位置する商圏も経営の活性化につながると考えている。
投資提案
Q 2中国の疫病状況の安定化による推定値の修復に注目することを提案し、成長論理の安定/競争構造の改善/良質な供給を提供するリーダー的なものが好ましいことを提案した。回復論理の4つの主要ラインに注目することを提案します：1）。周期の底にある/長期成長の論理がしっかりしているホテルの良質基準の＊ Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) 、＊ Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) 、＊ Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、華住グループ、＊ Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) 2).消費還流と消費アップグレードの恩恵を受ける免税プレートを推薦し、 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) を重点的に推薦し、 Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) などに注目することを提案する、及び抗周期属性が明らかで、安定した就業背景の下で政策触媒の人服プレートは、＊ Beijing Career International Co.Ltd(300662) を推薦し、＊ Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) に注目し、外服ホールディングスを提案する、3).レジャー旅行、周辺旅行の浸透率が向上した良質な観光地標識の＊ Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) 、＊ Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) を推薦し、観光産業チェーンの業務が完備している＊ China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) 、＊ Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 観光業務が開通した復星観光文化と氷雪旅行の注目度が向上した＊ Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) に注目することを提案した。4).疫病後の同店の修復が期待され、成長性のファンダメンタルズが強く、新ブランド&新業態が孵化しつつあるヘレン司、九毛九を推薦し、飲食の竜頭の海底すくい、しゃぶしゃぶに注目することを提案した。
リスクの提示
マクロ経済変動リスク、疫病は予想以上のリスクを繰り返している、業界競争が激化するリスク。
