6月の新車発売ラッシュで、車作りの新勢力がレーザーレーダーの搭載を争っている。6月以来、蔚来、理想、長安阿維塔、どこ吒sは続々と発表会を開催し、いずれも1-3個のレーザーレーダーを搭載している。サプライヤーはそれぞれ図達通、禾賽、華為である。その中で、理想的なL 9の前売り注文はすでに3万に達し、どこ吒Sの前売り注文は5216台に達し、その中でレーザーレーダーの選択率は21%に達した。6月23日、香港株式上場企業の舜宇光学は投資家交流会で、現在35前後のレーザーレーダープロジェクトのうち約21車種が舜宇の製品を使用しており、産業の将来性は良好だと明らかにした。6/7月に新車発表ラッシュとなり、8月から納期に入ると考えています。下半期にL 2+スマートハードウェアを搭載した車種が続々と発売され、納入されるにつれて、自動車のスマート化は自動車の電子プレートの主旋律となるが、レーザーレーダーは現在の自動車の電子に確実性と弾力性を兼ね備えた細分化されたコースである。
乗車の第一歩はすでに達成され、長期的には千億ブルーオーシャンの空間が期待できる。現在、官宣乗車の30+車載プロジェクトの推計によると、22年に50-60万基のレーザーレーダーに乗車する予定で、来年は3-4倍の増速が200300万基に達する見込みで、レーザーレーダー乗車の第一歩が達成された。将来的にはL 3級自動運転が次々と着地するにつれて、レーザーレーダーも乗用車市場で浸透し続けるだろう。単価の傾向から見ると、レーザーレーダーの価格は2021年の1500ドル/粒から2025年の400ドル/粒まで下がると予想されている。乗用車市場のレーザーレーダーの需要を見ると、世界の需要量は2021年の19万本から2025年の2704万本に引き上げられると予想されている。中国の需要量は2021年の10万個から2025年の1399万個に引き上げられる見通しだ。我々は2025年の世界及び中国車載市場のレーザーレーダー市場規模はそれぞれ127億ドル、66億ドル前後であり、2大市場の20212025年のCAGRはいずれも150%に近いと試算している。
技術経路は百花斉放で、本土メーカーは優位に立っている。技術経路は百家争鳴の状態にあり、現在も905 nm波長、ToF測距方式の半固体レーザレーダを主とし、将来の1550 nm波長、FMCW測距方式の固体レーザレーダの発展動態に注目することを提案した：車載レーザレーダ技術経路は多く、核心は自動車規則及びコスト問題に関心を持っている。走査方式によって分けられる：主に機械式、半固体式、固体式の3種類のレーザーレーダーがあり、現在半固体方式は機械式方案よりも低いコストと車規の要求を満たすことで主流の地位を占めており、長期的に見ると、固体式方案は半導体技術を用いてレーザーレーダーの一部のコア部品をチップに集積してさらに体積を縮小し、将来の純固体方案のさらなる成熟に伴い、商業化された大規模な採用が期待されている。
レーザーレーダー星辰大海は、国産サプライチェーンへの投資機会が多い。レーザーレーダーは構造によって発射、走査、受信、情報処理の4つのモジュールに分けることができ、細数国産サプライチェーンの投資機会：1）発射：モジュール-トーチ光科学技術、レーザーチップ-長光華芯、縦慧芯光（創始）、2）走査：光学-舜宇光学、 Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) Castech Inc(002222) など、モータ- Shanghai Moons’ Electric Co.Ltd(603728) Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) 3）受信端：オビ中光（上場予定）、南京芯視界（初創）、霊明光子（初創）、阜時科学技術（初創）。4）情報処理：FPGAチップ-＊ Shanghai Anlogic Infotech Co.Ltd(688107) 。
投資提案：レーザーレーダ関連プロジェクトの協力があり、業績への貢献が大きい増分が期待される会社が好ましい：＊ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術、長光華芯、＊ Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) 。
リスクの提示：知能運転の発展が期待に及ばない、レーザーレーダーの商業化が期待に及ばない、法律法規のリスクなど、市場空間の推計と実際状況の歪みリスク。
