今週（2022.6.172022.6.24）建築材料プレート（SW）は2.93%上昇し、上証総合指数は0.99%上昇し、上海深300の超過収益に対して0.94%だった。今週の建築材料プレート（SW）資金の純流入額は-11.5億元だった。そのうち、セメント（SW）は3.02%下落し、ガラス製造（SW）は8.85%上昇し、ガラス繊維製造（SW）は4.74%上昇し、内装建材（SW）は5.71%上昇した。
週間データまとめと観点
消費建材は三重の限界改善が現れ、情緒と基本面の限界変化はもはや乖離せず、相場は持続性を備え、重点配置を提案する。1）統計局の5月のデータによると、不動産販売面積は前月比25.8%増加し、下落態勢が安定し始め、6月30大中都市の分譲住宅の成約面積は回復が明らかになり、中古住宅の成約も前月比と前年同期比プラス成長が現れ、不動産後の周期的な市場感情と期待の前月比の改善が明らかになり、低評価値の指標である Monalisa Group Co.Ltd(002918) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) 2）疫病の影響が徐々に弱まり、抑制された内装需要が放出され始め、小売端の出荷と店舗の販売量が循環的に回復し始め、小売端＊ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、＊ Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、＊ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) などの利益が得られた、3）最近、乳液、アルミニウム合金、PVCなどの価格は環比的に下落し続け、アスファルト、天然ガスの価格も曲がり始め、コスト端の圧力が徐々に軽減され、＊ Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) 、＊ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) 、＊ Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、＊ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) などに重点を置いている。周期品の面では、6、7月は全国的に雨が多く、セメント、ガラス需要の閑散期の価格が低下し、不動産需要が軟調であることに加え、短期ファンダメンタルズの退勢が改善しにくく、短期価格は依然として底をつくと予想されている。一般的なガラス繊維の需給矛盾が徐々に現れ、在庫は引き続き高くなり、価格はトレンドの下押し期に入り、電子砂価格は底を打った。独立した強い細分化市場の面では、建築減免震立法は市場の爆発的な拡大をもたらし、注文は徐々に着地し、持続的に Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) を推薦した。
1、セメントの最近の市場変動：今週の全国セメント市場価格は引き続き大幅に下落し、前月比の下落幅は2.8%だった。価格下落地域は主に北京、河北、遼寧、福建、湖北、湖南、広西、青海、寧夏などで、幅は20-50元/トンである。6月下旬、持続的な降雨、高温及び中大学入試の影響を受けて、中国のセメント需要の表現は引き続き軟調で、市場競争は激しく、価格は引き続き大幅に下落した。一部の地域ではセメント価格がコストラインを破っており、後期の再下落余地が限られていることを考慮して、その他の高値区では依然として下落の予想があり、7月に入って各地のセメント価格が底をつく見通しだ。
2、ガラスの最近の市場変動：今週の中国フロートガラスの平均価格は1794424元/トンで、先週の平均価格（1811.8元/トン）より17.56元/トン下がり、0.97%下落した。全国13省のサンプル企業の原片在庫は7052万重量箱で、周環比-52万重量箱で、前年同期比+5031万重量箱だった。フロート工場は値下げ販促を続ける意向が弱まり、価格のさらなる引き下げ動力が減少すると予想されているが、短期需要の改善は難しく、市場表現は依然として弱まり、不動産販売データ、下流加工工場の注文の変化と後続の冷修動態に重点的に注目する必要がある。
3、ガラス繊維の最近の市場変動：今週2400 tex巻き直糸の多くの工場のオファーは5 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 0元/トンで、平均価格は5799元/トンで、先週の価格より1.19%下落し、前年同期比4.93%下落した。電子紡績市場の最近の価格調整の予想は大きくなく、成約はまだ可能で、主流の成約は95009600元/トンであり、リング比は基本的に安定している。
4、消費建材の最近の市場変動：消費建材上流原材料のうち、今週のPVC価格は前期比で引き続き下落し、すでに2021年同期価格を下回っており、管材企業は利益を得ている、アルミニウム合金価格の下落傾向が続いており、引き続き Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) と Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) のコスト受益状況に注目している。エマルジョン価格は前月比で下落し始め、＊ Skshu Paint Co.Ltd(603737) などの塗料企業が利益を得た、アスファルト価格の現物は天井を見て、先物は下落を始めて、防水コストの圧力は天井を見て、地域のパイプラインガス価格は前月比ほぼ横ばいで、前年同期比の上昇幅は依然として大きく、LNG価格の下落は明らかで、タイルコストの圧力は天井を見て下落した。
リスク提示：政策緩和は予想されたリスクに及ばず、原材料価格の急速な上昇リスクが続いている。
