投資の要点
今週の見方
新エネルギー自動車：寧徳はキリン電池を発表し、システム統合は世界最高を記録した。今週、CTP第3世代キリン電池を発表し、体積利用率は72%を突破し、エネルギー密度は255 Wh/kgに達することができ、電力量は4680システムより13%上昇し、システム統合は世界最高を記録した。正極関連材料の価格が下落し、電池の値上げが重なって着地し、中流電池メーカーの利益修復信号が強まった。また、長江デルタは全面的な操業再開・操業再開に入り、中・下流の排出量は毎月上昇する見込みだ。中流動力電池と供給不足の負極部分に重点を置いている。
光起電力：5月のコンポーネント、インバータの輸出規模は過去最高を記録した。5月のコンポーネント、インバータ輸出は過去最高を記録し、海外需要の旺盛さが検証され、多くの輸入関連政策の限界が良好であり、米国UFLPA法案は中国製品の米国進出の詳細規則をさらに明確にし、米国関連光伏製品の輸入政策の不確実性が著しく低下し、海外市場が中国光伏製造から離脱することが困難であることをさらに検証し、装置需要が予想を超えて触媒プレートの推定値を切り替え、低評価値の段階では修復が加速する見込みだ。N型新生産能力は加速的に推進され、率先して配置されたヘッド企業の構造的利益水準は顕著に向上するだろう。風力発電：大型化プロセスが加速し、新規注文が加速して着地する。大型化が加速し、2022年には全機メーカーの一部の注文が再交渉され、ホストメーカーの経済性が強化された。下半期の全国風力発電ネットワーク建設は上半期よりスピードアップし、全体の需要増加を牽引し、一部の上流部品の需給のミスマッチをもたらし、部品企業の収益力の改善が期待される、5月の風力発電原材料価格は引き続き下落し、安定供給価格を維持する状況の下で部品企業は利益の転換点を迎える見込みだ。
電力網設備：湖北省は初めて500キロボルト木蘭変電所の実施に成功した。2022年の安定成長は通年基調を打ち立て、「第14次5カ年計画」の電力網投資はプラスになった。湖北省は初めて500キロボルトの木蘭変電所を成功させ、変圧器の停電せずに並列リアクトルを交換する作業を完了した。リアクトル交換作業環境の制限を破り、約3600万キロワット時の電力損失を回避することに成功した。
投資提案
新エネルギー自動車：注目することを提案1）1本の本線：世界競争力の核心標識： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Eve Energy Co.Ltd(300014) Jiangsu Azure Corporation(002245) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、＊ Hongfa Technology Co.Ltd(600885) 、＊ Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) など。2）2本の支線：供給緊張の負極蛇口： Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、ベイトリー、 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) など。受益貯蔵エネルギーが爆発した： Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Fujian Yongfu Power Engineering Co.Ltd(300712) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) 。
光伏：注目することを提案する1）低評価値が上昇を補った：TCL中環、 Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Tbea Co.Ltd(600089) 、協鑫科技。2）受益原材料供給ボトルネックの補助材料： Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 3 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 00763 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、禾邁株式、旭能株式。3）グローバル競争力のコンポーネント企業：ロンギグリーンエネルギー、＊ Trina Solar Co.Ltd(688599) 、＊ Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、晶科エネルギー、＊ Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 84）その他：＊ Kbc Corporation Ltd(688598) 、＊ Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) 、＊ Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) 、＊ Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) など。
風力発電：注目することを提案1）受益国産代替： Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) 2）利益改善の世界競争力部品トップ： Jinlei Technology Co.Ltd(300443) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) 3）成長確定性海風： Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 4）大型化が進んでいるファンメーカー： Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) など。
電力網設備：注目することを提案1）特別高圧： Nari Technology Co.Ltd(600406) Xj Electric Co.Ltd(000400) 6 H&R Century Union Corporation(000892) ）ネットワークのインテリジェント化：＊ Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) 、＊ Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) 、＊ Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) 、＊ Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 3）受益電力計の置換周期： Hexing Electrical Co.Ltd(603556) Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) など。
リスクの提示
原材料変動リスク、海外政策の変化のリスク、疫病が産業チェーンの操業再開・再生産に影響するリスク
