投資のポイント：
相場の回顧：2022年6月24日現在、申万電力設備業界は先週4.41%上昇し、上海の深さ300指数2.76ポイントに勝ち、申万31業界の中で4位にランクされた、申万電力設備プレートは今月まで13.71%上昇し、上海の深さ300指数8.40ポイントに勝ち、申万31業界の中で第1位となった。申万電力設備プレートは年初から11.21%下落し、上海の深さ300指数は1.57ポイント下落し、申万31業種中15位だった。
2022年6月24日現在、ここ1週間の申万電力設備業界の6つのサブプレートはいずれも上昇し、風力発電設備プレートの上昇幅は11.49%で最も大きかった。その他のプレートの表現は以下の通りで、電機IIプレートは3.33%上昇し、電池プレートは10.79%上昇し、その他の電源設備IIプレートは4.78%上昇し、電力網設備プレートは3.75%上昇し、太陽光発電設備プレートは6.41%上昇した。
先週の上昇幅トップ10の株のうち、＊ Jiangsu Shemar Electric Co.Ltd(603530) 、＊ Shanghai Welltech Automation Co.Ltd(002058) 、＊ Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) の3社の上昇幅は申万電力設備プレートの中で上位3位で、上昇幅はそれぞれ61.10%、38.60%、35.14%に達した。先週の下落幅トップ10の株のうち、＊ China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) 、＊ Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) 、＊ Yuan Cheng Cable Co.Ltd(002692) は弱く、それぞれ18.66%、6.24%、5.84%下落した。
推定値：電力設備プレートPE（TTM）は43.23倍、サブプレートでは、モータIIプレートPE（TTM）が36.47倍、その他の電源装置IIプレートPE（TTM）が29.49倍、光起電設備プレートPE（TTM）が47.12倍、風力発電設備プレートPE（TTM）が27.12倍、電池プレートPE（TTM）が59.86倍、電力網設備プレートPE（TTM）が26.55倍であった。
電力設備業界の周観点：このほど、水力発電水利総院と揚水貯蔵エネルギー業界分会は共同で「揚水貯蔵エネルギー産業発展報告2021」を発表し、「現在、中国が計画に組み入れている揚水貯蔵エネルギーサイトの資源総量は約8億1400万キロワットで、そのうち9792万キロワットのプロジェクトはすでに実施されている」と指摘した。将来、中国の揚水貯蔵エネルギー発電所は依然として巨大な発展潜在力を持っている。2021年末現在、中国で建設された揚水貯蔵エネルギー搭載機の容量は3639万キロワットで、2020年の前年同期比15.6%増加し、揚水貯蔵エネルギーの電力総搭載機に占める割合は1.5%で、2020年の搭載機に比べて0.1ポイント増加した。11基の揚水貯蔵発電所を認可し、総規模は1370万キロワット大きく、画期的な進展を遂げた。また、国家エネルギー局はこのほど会議を開き、揚水貯蔵プロジェクトの開発建設の推進を求め、今年の中国の揚水貯蔵プロジェクトは急速な発展傾向を維持する見通しだ。光起電力の面では、現在のシリコン材料価格は依然として値上げ傾向にあり、個別の大工場の検査修理のため、第3四半期のシリコン材料の新規供給量は予想を下回っており、シリコンチップのトップの値上げを重ねて、シリコンチップメーカーは高い稼働率を維持しており、短期的にはシリコン材料の上昇傾向が続くと予想されている。 Tongwei Co.Ltd(600438) Tongwei Co.Ltd(600438) ）、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ）と Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ）に注目することをお勧めします。
リスク提示：シリコン材料の新規供給量が予想以上に増加し、太陽光発電産業チェーンの価格が引き続き上昇するリスク、光起電力の新規搭載量が予想されるリスクに及ばない、中国の揚水貯蔵発電所プロジェクトの推進は予想されたリスクに及ばない。
