投資の要点
重点推薦： Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) Grandblue Environment Co.Ltd(600323) Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) 、光大環境、 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) Road Environment Technology Co.Ltd(688156) Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 8、中国水務、 Yutong Heavy Industries Co.Ltd(600817) Henan Bccy Environmental Energy Co.Ltd(300614) 、福竜馬、 China Resourcesand Environment Co.Ltd(600217) 。
注目をお勧めします： Wangneng Environment Co.Ltd(002034) Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) 、サザエ創業。
新規電池回収週報：リチウム価安定コバルトニッケルが下落し、割引係数がわずかに上昇し、収益能力が安定的に向上した。
節水と炭素削減の協同改造は、工業廃水資源化の方向性を際立たせ、水務産業は発展のチャンスを迎える。工業・情報化部など6部門は『工業水効率向上行動計画』を印刷・配布し、6方面に重点的に焦点を当てた：1）工業廃水の循環利用を推進し、全国規模以上の工業用水の重複利用率が94%前後に達し、工業廃水の資源化の方向性を目指し、2025年までに全国の万元工業付加価値用水量は2020年より16%減少した。2）重点分野を際立たせ、2025年までに鉄鋼業界のトン鋼取水量、製紙業界と石化化学工業業界の主要製品単位の取水量はそれぞれ10%、10%、5%減少し、紡績、食品、非鉄金属業界の主要製品単位の取水量は15%減少した。3）革新応用を強化し、節水技術の普及を加速する。4）開源節流を強化し、工業用水構造を最適化し、工業廃水の循環利用を推進する。5）節水標準体系を完備する6）水定産を強化し、産業の適水発展を推進する。節水&炭素削減目標が協同で推進され、水務資産が恩恵を受ける。
国務院は『デジタル政府建設強化の指導意見』を印刷・配布し、生態環境保護情報化分野に焦点を当て、グリーン低炭素発展の新たな枠組みを構築した。意見の重点は4つの方面に焦点を当てた：1）生態環境保護協同管理能力を高め、生態環境保護のデジタル化転換を全面的に推進し、生態環境の積載力、国土空間開発の適宜性と資源利用の科学性を高める。2）自然資源の利用効率を高め、一体化生態環境知能感知システムを構築し、生態環境総合管理情報化プラットフォームを構築し、大気、水、土壌、自然生態、核と放射、気候変動などのデータ資源の総合開発利用を強化する。3）精確な感知、知恵管理制御の協同管理体系を構築し、自然資源の三次元立体「一枚の図」と国土空間基礎情報プラットフォームを完備し、自然資源開発利用、国土空間計画実施、海洋資源保護利用、水資源管理調整レベルを持続的に向上させる。4）グリーン低炭素の転換を推進し、集約節約、循環効率、普遍的共有のグリーン低炭素発展の新たな枠組みの形成を推進し、サービスはカーボンピーク、炭素中和目標の順調な実現を保障する。
炭素中和は先端、中端、後端から環境保護産業への投資枠組みを構築し、欧州連合の炭素価格の長期的な上昇に対してCCERは短期的に上昇している。1）先端エネルギー代替：エネルギー構造調整、環衛新エネルギー装備及び再生可能エネルギー代替に注目する。2）中端省エネ排出削減：産業の転換を推進し、省エネ管理&排出削減設備の応用に注目する。3）バックエンドの循環利用：ゴミの分類、危険廃棄などの再生資源の再利用を推進する。4）炭素取引：再生可能エネルギー、メタン利用、林業炭素為替などのCCERプロジェクトの発展を奨励する。中国の炭素市場の発展はEUと似ており、総量制御&市場調整メカニズムの雛形を備えており、現在取引規模、カバー業界の上昇余地が大きく、炭素価格は海外よりはるかに低く、総量の引き締めは炭素価格の長期的な上昇を駆動し、CCER需要の放出審査・認可は再開される見込みであり、我々は近い時期にCCERの希少価格が上向くと予想している。
安定成長+新ツール+新分野、低炭素環境保護資産を全面的に推薦する：1）環境資産価値+成長ロジック2.0：A）安定成長+新ツール+新分野の組み合わせに力を入れる。政策+：二重炭素、インフラ投資の強化、パターン+：REITsリターン率向上、空間+：第2の成長曲線。B）市場化によるキャッシュフローの価値はさらに明らかになった：ccer緑電、ごみ焼却競争価格、水価格市場化などの収益確定性を強化し、キャッシュフローは改善する。2）新しい論理の下で評価アンカーは顕著に向上した：低評価値+低持倉+成長性、モデルとキャッシュフロー改善評価値は向上した。3）提案の注目：A）安定成長/高配当/REITs：水+管網 Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) 、ゴミ焼却 Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) Grandblue Environment Co.Ltd(600323) 、給水値上げ+直飲水中国水務。B）新コース：再生資源：最も経済的な炭素プレミアム+資源品の値上げ：危険廃棄資源化 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 」、電池リサイクル Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) 」、再生プラスチック Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) 」、酒槽資源化 Road Environment Technology Co.Ltd(688156) 、高氷ニッケル： Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 、水素エネルギー： Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 。
最新研究：電池回収再生週報：リチウム価安定コバルトニッケル反落、割引係数わずか上昇、収益能力安定向上。 Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) コメント：枝江の600トン/日の生活ゴミ焼却プロジェクトを落札し、固体廃棄物の拡張能力が強く成長エネルギーが十分である。
リスクの提示：政策の普及は期待に及ばず、金利は予想を超えて上昇し、財政支出は予想を下回った[投資要点TableSummary]
重点推薦： Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) Grandblue Environment Co.Ltd(600323) Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) 、光大環境、 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) Road Environment Technology Co.Ltd(688156) Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 8、中国水務、 Yutong Heavy Industries Co.Ltd(600817) Henan Bccy Environmental Energy Co.Ltd(300614) 、福竜馬、 China Resourcesand Environment Co.Ltd(600217) 。
注目をお勧めします： Wangneng Environment Co.Ltd(002034) Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) 、サザエ創業。
新規電池回収週報：リチウム価安定コバルトニッケルが下落し、割引係数がわずかに上昇し、収益能力が安定的に向上した。
節水と炭素削減の協同改造は、工業廃水資源化の方向性を際立たせ、水務産業は発展のチャンスを迎える。工業・情報化部など6部門は『工業水効率向上行動計画』を印刷・配布し、6方面に重点的に焦点を当てた：1）工業廃水の循環利用を推進し、全国規模以上の工業用水の重複利用率が94%前後に達し、工業廃水の資源化の方向性を目指し、2025年までに全国の万元工業付加価値用水量は2020年より16%減少した。2）重点分野を際立たせ、2025年までに鉄鋼業界のトン鋼取水量、製紙業界と石化化学工業業界の主要製品単位の取水量はそれぞれ10%、10%、5%減少し、紡績、食品、非鉄金属業界の主要製品単位の取水量は15%減少した。3）革新応用を強化し、節水技術の普及を加速する。4）開源節流を強化し、工業用水構造を最適化し、工業廃水の循環利用を推進する。5）節水標準体系を完備する6）水定産を強化し、産業の適水発展を推進する。
節水&炭素削減目標が協同で推進され、水務資産が恩恵を受ける。
国務院は『デジタル政府建設強化の指導意見』を印刷・配布し、生態環境保護情報化分野に焦点を当て、グリーン低炭素発展の新たな枠組みを構築した。意見の重点は4つの方面に焦点を当てた：1）生態環境保護協同管理能力を高め、生態環境保護のデジタル化転換を全面的に推進し、生態環境の積載力、国土空間開発の適宜性と資源利用の科学性を高める。2）自然資源の利用効率を高め、一体化生態環境知能感知システムを構築し、生態環境総合管理情報化プラットフォームを構築し、大気、水、土壌、自然生態、核と放射、気候変動などのデータ資源の総合開発利用を強化する。3）精確な感知、知恵管理制御の協同管理体系を構築し、自然資源の三次元立体「一枚の図」と国土空間基礎情報プラットフォームを完備し、自然資源開発利用、国土空間計画実施、海洋資源保護利用、水資源管理調整レベルを持続的に向上させる。4）グリーン低炭素の転換を推進し、集約節約、循環効率、普遍的共有のグリーン低炭素発展の新たな枠組みの形成を推進し、サービスはカーボンピーク、炭素中和目標の順調な実現を保障する。
炭素中和は先端、中端、後端から環境保護産業への投資枠組みを構築し、欧州連合の炭素価格の長期的な上昇に対してCCERは短期的に上昇している。1）先端エネルギー代替：エネルギー構造調整、環衛新エネルギー装備及び再生可能エネルギー代替に注目する。2）中端省エネ排出削減：産業の転換を推進し、省エネ管理&排出削減設備の応用に注目する。3）バックエンドの循環利用：ゴミの分類、危険廃棄などの再生資源の再利用を推進する。4）炭素取引：再生可能エネルギー、メタン利用、林業炭素為替などのCCERプロジェクトの発展を奨励する。中国の炭素市場の発展はEUと似ており、総量制御&市場調整メカニズムの雛形を備えており、現在取引規模、カバー業界の上昇余地が大きく、炭素価格は海外よりはるかに低く、総量の引き締めは炭素価格の長期的な上昇を駆動し、CCER需要の放出審査・認可は再開される見込みであり、我々は近い時期にCCERの希少価格が上向くと予想している。
安定成長+新ツール+新分野、低炭素環境保護資産を全面的に推薦する：1）環境資産価値+成長ロジック2.0：A）安定成長+新ツール+新分野の組み合わせに力を入れる。政策+：二重炭素、インフラ投資の強化、パターン+：REITsリターン率向上、空間+：第2の成長曲線。B）市場化によるキャッシュフローの価値はさらに明らかになった：ccer緑電、ごみ焼却競争価格、水価格市場化などの収益確定性を強化し、キャッシュフローは改善する。2）新しい論理の下で評価アンカーは顕著に向上した：低評価値+低持倉+成長性、モデルとキャッシュフロー改善評価値は向上した。3）提案の注目：A）安定成長/高配当/REITs：水+管網 Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) 、ゴミ焼却 Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) Grandblue Environment Co.Ltd(600323) 、給水値上げ+直飲水中国水務。B）新コース：再生資源：最も経済的な炭素プレミアム+資源品の値上げ：危険廃棄資源化 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 」、電池リサイクル Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) 」、再生プラスチック Beijing Sanlian Hope Shin-Gosentechnical Service Co.Ltd(300384) Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) 」、酒槽資源化 Road Environment Technology Co.Ltd(688156) 、高氷ニッケル： Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 、水素エネルギー： Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 。
最新研究：電池回収再生週報：リチウム価安定コバルトニッケル反落、割引係数わずか上昇、収益能力安定向上。 Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) コメント：枝江の600トン/日の生活ゴミ焼却プロジェクトを落札し、固体廃棄物の拡張能力が強く成長エネルギーが十分である。
リスクの提示：政策の普及は期待に及ばず、金利は予想を超えて上昇し、財政支出は予想を下回った
