週間の観点と投資提案
中国のホテルの6月の入居率は着実に回復している。STRデータによると、5月の中国のホテル宿泊率は47.2%だったが、6月から徐々に回復し、6月16日には58%高に達した。
各地で省を越えた観光が秩序よく開放され、夏休みの観光市場は回復の通路に入った。中国の疫病状況がさらに抑制されるにつれて、6月以来、陝西、寧夏、湖北などの省をまたぐ観光が続々と回復している。携程データによると、6月21日の前の週の夏休みに省をまたいだツアーの予約量の週環比は291%増加した。夏休みの省をまたぐホテルの予約週の割合は151%増加し、主に疫病の状況が効果的に制御されたため、ユーザーの外出需要は持続的に増加し、各地の省をまたぐ旅行の開放は旅行の情熱を高めた。2022年の夏休みが近づくにつれて、親子旅行、卒業旅行の需要が顕著に高まり、同旅行プラットフォームの「親子旅行」関連旅行の検索熱は100%を超え、「卒業旅行」関連旅行の検索熱は300%近く上昇した。また、6月1日に上海で全面的に操業を再開して以来、長江デルタ地域の観光熱は絶えず上昇し、夏休みの外出市場の熱上昇をさらに推進している。
交通回復、省をまたいだ旅行の開放、観光地の優遇政策の多さに恩恵を受け、観光地の客数は徐々に回復している。6月以来、安徽省、四川省、雲南省など26の省・市の500近くの観光地は一連の恵民観光活動を打ち出し、夏休みの観光市場を占拠し、現地経済の回復を助けようとしている。北京の疫病予防・抑制情勢は全体的に安定しており、70%の高星ホテルが開業を再開した。北京ユニバーサル・スタジオ・テーマパークは6月25日に正式にオープンする予定で、携程データによると、6月23日-7月7日、北京のホテルの予約数は前の2週間より90%近く増加し、チケットの予約数は6倍近く増加した。
投資提案：疫病の波動の下で、短期的に飲食提案は受益上海の再生産に注目し、サプライチェーンが完備し、朝食の需要をロックし、コミュニティの良質なポイントを占めている Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 、未来の受益ラインの下で需要が回復し、自身の標準化の程度が高く、拡張期にある九毛九、ヘレン司、再生産・再生産が持続的に推進され、省をまたいだ観光政策が徐々に開放され、夏休みシーズンが到来したことに加え、Q 3外出消費の修復が可能になった。ホテルの中国疫病後の集中度の向上は確実性が強く、蛇口 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) ;ハイエンドレジャーと周辺旅行はより迅速に回復すると予想され、復星旅文（三亜アット地域の優位性+贅沢体験、ClubMed新開千島湖、麗江リゾート）に注目することを推奨している。
データ及び公告追跡
相場回顧：先週（2022/6/202022/6/24）上海深300、恒生指数はそれぞれ2.0%、0.9%、社会サービス（申万）は3.1%上昇し、細分化してみると、飲食A株、香港株指数はそれぞれ2.8%、2.9%上昇し、ホテルA株、香港株指数はそれぞれ7.3%、3.5%上昇した。
業界ニュース：1）商務部など11部門は6つの政策を発表し、飲食業の回復発展を促進した。2）新式茶飲のジュースサプライヤーである田野株式の上場を計画している。3）NOWWAノヴァコーヒー官は100店を新規出店すると宣言した。
重点会社の公告： Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 1株当たり0.26 RMBを派遣し、合計6448万元を配布する。6 Shandong Sinobioway Biomedicine Co.Ltd(002581) 株当たり0.026 RMBを派遣し、合計2915.6万元を配布した。
リスクの提示
疫病が繰り返され、末端需要の回復が期待できず、原材料価格が変動し、プロジェクトの拡大が期待できなかった。
