主な観点：
単四半期の業績影響を薄め、予想改善に着目
上海の疫病発生により、第2四半期全体が閉鎖状態にあり、コンピュータ業界内のほとんどの会社に異なる程度の影響があった。7月は中報前の業績の真空期であり、各プレートの業績の下で修繕された悲観的な予想はすでに体現されているが、中報は真実を現していない。現在の投資は下半期の予想触媒にもっと注目すべきだと考えている。
網安業界の下行予想はすでに十分に体現されており、下半期には多元的な触媒要素が存在する可能性がある
上半期の疫病の影響を受けて、G端とB端の網安投資は低下し、華東地区のプロジェクトの着地進捗は遅延されたが、その他のプロジェクトは秩序正しく交付されたままだった。市場の観点から見ると、第2四半期の業績は十分に予想されている。年間を通じて見ると、ネットセキュリティ業界には潜在的に可能な触媒が存在し、業界内の資本運営、政策支援、ネットワークセキュリティ事件を含むが、これらに限定されない。長期的に見ると、「IDCグローバルネットワークセキュリティ支出ガイドライン」によると、2021年の中国ネットワークセキュリティ市場の投資規模は97.8億ドルに達し、2025年には187.9億ドルに成長する見込みで、5年のCAGRは約18%となる。注意事項： Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Venustech Group Inc(002439) Topsec Technologies Group Inc(002212) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 、亜信安全。
金融イノベーション推進、証券IT系会社の重視β
また、2015年と2019年の2波相場はいずれも資本市場の重要な改革・革新に伴い、上海港通、科学創板である。2021年以来、北交所、科創板の市商制度、さらには現在噂されている個人年金の金融製品購入の試行は、いずれも将来の業界と会社の業績の重要な推進である。同時に、会社のα資産管理機構の中核分野での市場占有率は80%を超えていることも明らかになった。同類の注目すべき標的は、＊ Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) 、＊ Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) を含む。
年間の確定性と下流支払能力の総合的な次元から見ると、電力ITは配置価値がある
私たちはこれまでの報告の中で繰り返し強調した：1）「第十四次五カ年計画」期間中、国網南網の投入計画は明確で、スマート電力網の投資は4000++億元に達する見込みである、2）新エネルギーの建設の核心的制約要素はコストから電力網の消失能力に転換し、現在、中国電力網の新エネルギーに対する消失能力は30%未満である。そのため、現段階では二重炭素と新エネルギーが電力網の削減能力を向上させ、電力網のインテリジェント化改造を実現したり、重点になったりしている。3）産業チェーンの下流は支払い能力が強く、疫病の影響が限られている。対照的に、関連ターゲットは通年で高い業績確定性を持っている。提案の注目： Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Ygsoft Inc(002063) 、南網科学技術、 Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 。
国産代替3.0は必然的な傾向であり、科学機器の代替需要は依然として急迫している
私たちの核心的な観点が「業績は核心ではなく、予想こそ重点」と言っているように、科学機器企業は上半期に疫病の影響を受けて全体の業績の解放に圧力を受けたが、注文側から見ると、下流の需要は依然として爆発期にあり、核心企業の製品注文は依然として高い増加を続けている。下半期の疫病要因が緩和されると、注文実績は迅速に現金化される。また、国産代替の大きな背景に加え、コア下流の半導体、自動車、軍需産業などの分野で需要の高い景気が続いていることから、科学機器プレート関連企業の業績は引き続き高い伸びが期待されている。提案の注目：普源精電、鼎陽科学技術。
リスクの提示
1）疫病が激化し、企業の情報化支出を下げる、2）財政と金融政策が予想を下回った、3）サプライチェーンの変動が増大し、科学技術産業の発展に影響を与える。
