需要懸念が続き、原油価格の揺れが下落した
今週はロシアとの衝突が続き、FRBの利上げの影響で、米国の景気後退による石油需要の落ち込みに対する市場の懸念が高まり、国際原油価格が下落した。6月24日現在、ブレントとWTI原油先物価格はそれぞれ108.99ドル/バレルと107.06ドル/バレルで取引され、ドル指数は104.1付近で取引されている。
米国の石油掘削機数が増加
今週、米国の石油活発掘削数は10基増えて594基、石油・ガス掘削機の総数は13基増えて753基となった。先週、米国の原油在庫量は4億1870万バレルで、前の週より196万バレル増加した。米国のガソリン在庫総量は2億174万バレルで、前の週より71万バレル減少した。留分油庫の保存量は1億097万バレルで、前の週より73万バレル増加した。
2022年5月のOPEC生産量は減少し、前月比17万6000バレル/日から2851万バレル/日に減少した
2022年5月のOPEC生産量は減少し、サウジ生産量は1042.4万バレル/日で、前月比6.0万バレル/日増加した。イラクの生産量は440.5万バレル/日で、前月より2.1万バレル/日減少した。イランの生産量は254.4万バレル/日で、前月より2.0万バレル/日減少した。ベネズエラの生産量は71.7万バレル/日で、前月より0.2万バレル/日減少した。リビアの生産量は70.7万バレル/日で、前月より18.6万バレル/日減少した。
今週、ナフサ、エチレン、プロピレン、ブタジエン、純ベンゼンの価格が下落し、ナフサ、PDHの価格差が下落し、MTOの価格差が上昇した。
原油需要懸念が続き、欧州の天然ガス供給不足リスクが上昇
今週、FRBの利上げ影響が続き、市場は依然として米景気後退による原油需要の低下を懸念し、国際原油価格が揺れて下落した。需要サイド、米国のガソリン需要は季節的な景気を維持しており、米国は需要シーズンのガソリン価格高騰に対応するため、連邦ガソリン税の徴収を一時的に停止することを検討している。供給端、OPEC+は今年8月までに、2020年に削減されたすべての生産量が回復すると発表した。また、OPEC+文書によると、ロシアの5月の原油生産量は4月の915万9000バレル/日から927万3000バレル/日に上昇したが、その生産量水準は前月の目標より127万6000バレル/日低く、OPEC+のすべての加盟国の中で最も不足している。製品油については、供給の緊張と在庫の枯渇により、東南アジアの製品油市場は高景気を維持し、6月23日現在のシンガポールのガソリン、ディーゼル油、航空灯油の価格差はそれぞれ25.47ドル/バレル、60.00ドル/バレル、44.45ドル/バレルで、前週末よりそれぞれ18%、8%、17%下落し、月初めよりも7%、36%、37%上昇した。天然ガスでは、タービンがカナダに滞留しているため、6月16日から23日までの「北渓1号」パイプラインの天然ガスの日流量は月初めより約60%減少した。Gazpromは7月11日から21日まで運転を停止する「北渓1号」パイプラインの年間補修を行う。「北渓1号」パイプラインのガス供給量の減少は、ドイツなど欧州諸国の補庫能力に深刻な影響を与え、欧州の天然ガス不足を激化させる。その後、ロシアと烏の衝突情勢、欧米の対露制裁政策、米国の金利引き上げ状況、伊核協議の交渉進展、OPEC+増産の執行状況、オミクロン株の拡散態勢、ワクチン接種とCOVID-19特効薬の開発進展などに重点的に注目する。
投資提案：最近地政学情勢が緊張し、北米の外出ラッシュが到来し、世界の原油需給構造が逼迫しているため、原油価格は高位を維持し、引き続き石化プレートの景気度をしっかりと見て、次のように注目することを提案した：第一、上流プレート、中石油、中海油、中石化、 Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ;第二に、油服プレート、 China Oilfield Services Limited(601808) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ;第三に、民営大精製プレート、 Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) ;第四に、軽炭化水素分解プレート、衛星化学と＊ Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;第五に、石炭製オレフィン、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;第六、三大化学工業白馬、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) と Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) 。
リスク分析：地政学的リスク、オミクロン株の拡散、OPEC+生産量の増加速度が速すぎる。
