住宅：不動産のリング比修復、住宅の回復が顕著である。今週発表されたムース株式の深さは、マットレスサーキットのビジネスモデルがよりよく、中古住宅の需要は弾力性が大きく、会社は中国マットレスのリードブランドであり、マットレスブランドのプレミアムを備えており、ルートの精細化管理能力が高い、今週の30都市分譲住宅の販売面積は445.31万平方メートルで、前月比+8.9%で、5月の住宅トップの注文は明らかに暖かくなり、回復力は他の消費プレートを超え、優位性を示すことができる。また、各ブランド618の戦いが終わり、ホームリーダーは618の活動を借りて消費回復傾向を把握し、セット化販売を推進し、オンラインマーケティングに力を入れ、各大手電子商取引プラットフォームのホームプレートの表現が美しい。京東居宅618期間中に60を超える居宅品類、千を超えるブランドの成約額は前年同期比5倍を超えた、天猫618期間の家装家居売上高ランキングでは、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 、芝華士、 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、慕思均がトップ10にランクインし、全屋カスタム売上高ランキングでは Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、ヨーロッパ派、 Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) がトップ10にランクインした。蘇寧618期間の家具全チャネル売上ランキングでは、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 、芝華仕、 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) がそれぞれトップ3にランクインした。ドサウンド618住宅家具ブランドの売上高ランキングでは、芝華仕、60 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) 3816がトップ5にランクインした。今回の住宅集中度の向上は論理的に非常に強く、成長の核心はルートから顧客に移転し、自然流量の低下の影響は弱くなっている。また、ソフト利益の弾力性がより大きく、クーリエ、ヨーロッパ派、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、曲美を推薦し、慕思、敏華、志邦、金メダル、 Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) などに注目する。
製紙：利益&評価が底をつき、順周期配置を把握する。1）大口紙：閑散期は弱く、高値が主である。パルプ価格については、現在のサプライヤーのオファーが高く、供給量が少なく、パルプ価格が高い横盤、糊紙では、紙工場が7月の値上げ書簡を発表し、中国の需要改善に伴い、企業利益が前期比修復通路に入ると予想されている。箱板段ボールについては、下流の需要が引き続き弱く、規模型紙工場の操業停止・点検により供給量が減少し、短期市場が整い、紙価格の底部が徐々に安定すると予想されている。生産能力の持続市場、成長が明確であることに注目し、林漿紙が一体化した＊ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 、＊ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) 、＊ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 、＊ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) に注目することを提案した。2）特殊紙：今週発表＊ Xianhe Co.Ltd(603733) ＃＃深さ、利益の転換点を把握し、長期成長が際立っている。スラリー価格の下落は可能であり、22 H 2スラリー価格の下落確率が高いと予想される。私たちの試算によると、現在、会社の木材パルプコストが主要業務コストに占める割合は60%を超え、木材パルプ価格は10%、ツルの純利益は約25%増加し、純金利は4.2 pct上昇する。製品のレイアウトが多元化&最適化され、成長経路がはっきりしている Xianhe Co.Ltd(603733) 、重点は Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) に注目している。
新型たばこ：FDAはJUUL上場申請を正式に拒否し、思モルは恩恵を受ける見込み。6月23日、米FDAはオルシアグループ傘下の電子タバコブランドJULLのPMTA申請を正式に却下し、すべての製品を米国市場から撤退させ、残りのブランドは利益を得る見込みだ。また、今回の拒否理由は主にその減害性を疑うことに焦点を当てており、現在PMTAを通じて申請されたNJOYとLOGICはいずれも思モルが代行し、減害性の検証に成功し、将来的にVUSEALTOが通過する確率が高い。世界の霧化科学技術のトップである思モル国際を維持推薦する。
輸出：プレート全体が圧力を受け、需要圧力が続く。輸出細分プレートは5月にデータが出て、全体の圧力はまだ残っている。また、米国の停滞を背景に需要は引き続き弱体化し、業界は脱庫圧力に直面し、中国の輸出プレート景気は予想を下押ししている。また、海運&為替レート&原材料の多くの利益妨害要素が同時に好転し、輸出の弾力性が加速して放出される見込みだ。需要が着実に増加し、世界の生産能力に頼って市の占有率を高め、自主ブランドが海に出ている Joy Kie Corporation Limited(300994) Healthcare Co.Ltd(603313) Cocreation Grass Co Ltd(605099) Loctek Ergonomic Technology Corp(300729) 、底部を評価し、需要が安定している603 Guanghui Logistics Co.Ltd(600603) 661。
包装：成長が安定しており、原材料の圧力が緩やかになっている。1）紙包装：紙の価格は前年同期比で下落し、コスト圧力は緩やかになり、需要側の消費電子は間もなくシーズンを迎え、タバコや酒などの消費が回復し、 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 、注目 Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) を推薦する。2）金属包装：缶化率の向上駆動需要が安定的に上昇し、構造最適化による先導者の価格交渉権の引き上げ、そしてブリキ、アルミニウム価格の下落は、＊ Org Technology Co.Ltd(002701) に注目することを提案する。
消費：疫病後に回復し、長期的な価値を把握する。6月の疫病の影響がなくなり、販売が徐々に回復し、生活紙、個護用品のトップは618の力を借りて販売促進に力を入れ、トップの業績は修復が期待され、その中で維達は天猫618個護のトップにランクされた、伝統的な業務障壁が深く、新しい業務表現が持続的に予想を超えている朝光株式に引き続き注目し、オフラインルートの基礎が固められ、オンラインルートの改革が着実に推進され、全国の開拓プロセスが順調に進んでいる Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 、製品構造が多元化され、将来のパルプ下り周期の C&S Paper Co.Ltd(002511) から利益を得ることが期待されている。
リスク提示：疫病が繰り返し、不動産は予想を超えて下落した。
