要点
新エネルギーの発展は依然として強く、光起電力とリチウム電気材料に注目し続けている。（1）太陽光発電：国の関連政策と措置の積極的な推進の恩恵を受け、技術の絶えず成熟し、規模効果が徐々に現れ、太陽光発電コストが持続的に低下し、中国の太陽光発電産業は急速に発展した。多方面の有利な駆動の下で、将来的に中国の光発電設備の量は高い伸び率を維持すると予想されている。海外では、欧州地域の将来的な光起電力搭載機量の大幅な向上を背景に、中国の光起電力部品の輸入需要が明らかに向上する見込みであり、中国の光起電力業界の全産業チェーンの需要をボトムアップで牽引している。（2）リチウムイオン：燃料油価格の大幅な上昇は同様に燃料車の使用コストに一定の圧力を形成し、新エネルギー自動車の日常使用コストは燃料車より著しく低く、同時に新エネルギー自動車の環境保護に対する優位性と国家政策の強力な推進を考慮し、新エネルギー自動車の販売量と浸透率は急速に向上し、さらにリチウムイオン材料の発展を加速する。
需要の好転に加えて点検シーズンが到来し、ビタミンは底部の反転を迎えることが期待されている。需要端は、2022年1-5月、疫病の影響を受けて、中国のビタミン輸出は前年同期比で大幅に下落した。私たちは6月以来、中国の疫病状況が徐々に制御され、物流が徐々に正常な運行を再開し、中国のビタミン輸出は例年の正常なレベルに修復される見込みだと考えている。また、人民元の切り下げを背景に、ビタミン輸出もさらに活性化する見通しだ。供給端は、6月中旬以来、中国のビタミン企業が続々と検査・修理期を迎え、下半期には中国のビタミン供給が収縮する見込みだ。需要改善が重なって点検シーズンが到来し、ビタミン価格は現在底部にあり、下半期に底部反転を迎える見込みだと考えている。また、ロシアと烏の衝突が続いている背景には、欧州の天然ガス供給不足の問題が依然として存在しており、欧州のビタミン生産状況、天然ガス不足の背景、またはビタミン景気サイクルに再び火をつける必要がある。
プレート週の上昇・下落状況：過去5取引日、上海・深セン両市の各プレートの大部分は上昇の勢いを呈し、今週の上証指数の上昇幅は0.99%、深証成指の上昇幅は2.88%、上海・深300指数の上昇幅は1.99%、創業プレート指の上昇幅は6.29%だった。中信基礎化学工業プレートの上昇幅は0.5%で、上昇幅はすべてのプレートの21位に位置している。過去5取引日、化学工業業界の各サブプレートの上昇と下落は互いに現れ、上昇の下落幅の上位5位のサブプレートは：塗料インク顔料（+10.1%）、改質プラスチック（+8.1%）、リチウム電気化学品（+6.4%）、有機シリコン（+5.9%）、膜材料（+5.3%）であった。上昇幅の後の5位のサブプレートは、リン肥料とリン化学工業（-5.5%）、合成樹脂（-4.6%）、無機塩（-4.0%）、カリウム肥料（-3.8%）、窒素肥料（-3.6%）であった。
個株の上昇幅：過去5取引日、基礎化学工業プレートの上昇幅が上位の個株は、＊ Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) （+61.15%）、＊ Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) （+30.57%）、＊ Shanxi Yongdong Chemistry Industry Co.Ltd(002753) （+29.99%）、＊ Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) （+28.67%）、＊ Skshu Paint Co.Ltd(603737) （+24.14%）であった。
投資提案：（1）上流油ガスプレートの提案は＊ Petrochina Company Limited(601857) 、＊ China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、中海油と＊ Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) 及びその他の油の標的に注目している。（2）低評価値化学工業トップ白馬：①三大化学工業白馬に注目することを提案： Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ;②民営大精製及び化学繊維プレート： Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ;③軽炭化水素分解プレート：衛星化学、 Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;④石炭製オレフィン： Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 。（3）新材料プレート：注目することを提案①半導体材料： Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) 60 Qingdao Guolin Environmental Technology Co.Ltd(300786) 8819930054;②風力発電材料：炭素繊維、ポリエーテルアミン、マトリックス樹脂、サンドイッチ材料、構造ゴムなどの関連企業、③リチウム電気材料：電解液、リチウム電気隔膜、リン化学工業、フッ素化学工業などの関連企業、④光起電力材料：上流シリコン材料、EVA、純アルカリなどの関連企業、⑤OLED産業チェーン： Valiant Co.Ltd(002643) Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) 。（4）伝統周期プレート：農薬、石炭化学工業と尿素、染料、ビタミン、塩基などの分野の関連標的に注目することを提案する。
リスク分析：原油価格の急速な下落と高位維持のリスク、下流の需要は予想されたリスクに及ばない。
