投資の要点
全般：先週（202206.20202206.26）、上海深300は1.99%上昇し、上証指数は0.99%上昇し、創業板は6.29%上昇した。基礎化学工業の下落幅は-0.75%、上海深さ300指数は2.74ポイント、上海上証指数は1.75ポイント、上海深さ300指数は7.04ポイントで、その週間上昇の下落幅は申万一級業界の中で27位だった。
プレート：先週の新材料指数は4.06%上昇し、上海深さ300指数は2.07ポイント上昇し、創業板は2.23ポイント上昇し、上海深さ300指数は3.07ポイント上昇した。新材料指数プレートの中で各サブ業界の相場は全面的に上昇し、今週の上昇幅上位3のサブ業界はそれぞれ炭素繊維（6.65%）、リチウム電気化学品（6.43%）、シリコーン（5.88%）だった。
個株：先週の新材料プレートのうち、正収益を達成した株は76%を占めた。上昇幅が上位の株は＊ Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) 61.15%）、＊ Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) 28.67%）、＊ Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) 22.59%）であり、下落幅が上位の株は＊ Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) （-8.24%）、＊ Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) （-5.53%）、＊ National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) -U（-5.05%）であった。
評価値：2022年6月26日現在、現在創業板指PE（TTM）は56.1で、過去3年間の平均PEは58.53で、新材料指数PE（TTM）は34.86で、過去3年間の平均PEは43.62で、新材料指数の創業板指に対する割増率は-37.86%である。
業界の要聞
1）1.25億！ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) 最盛期のリチウム業46.5%の株式を買収
2 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 第3世代CTP技術キリン電池を正式発表
3 Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) 20億元を投資してリン酸鉄リチウム正極材料を生産する
4 Tianqi Lithium Corporation(002466) 港交所を通じて上場ヒアリング
5)＊ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 増資177億元を計画し、リチウム電気材料一体化プラットフォームを強化する
核心的観点
短期的な観点：
新材料業界の推定値は一定の修復を得ており、短期的にはまだ上昇余地がある。2022年5月までに、新材料業界は大幅に回復し、業界全体の推定値は底に入った。2022年4月26日現在、私たちが統計した93社の新材料上場企業のうち、市場収益率（TTM）の歴史的な分割数（上場以来）が0-5%、5-10%、10-20%、20-50%、50%以上の企業の割合はそれぞれ62%、7%、5%、15%、11%だった。5月に入ってから、疫病が徐々に緩和され、サプライチェーンが秩序よく回復し、原材料価格が下落した影響で、新材料指数の反発は40%を超えた。2022年6月27日現在、新材料指数PE（TTM）は34.86、新材料指数PE（TTM）は32.92で、週間ループ比は5.89%上方修正された。現在までに、市場収益率（TTM）の歴史的な桁数（上場以来）が0-5%、5-10%、10-20%、20-50%、50%以上の企業の割合はそれぞれ15%、9%、21%、27%、28%だった。新材料業界の推定値は一定の修復を受け、将来的にはまだ大きな上昇空間が存在する。
新材料材料業界を見ると、今週の炭素繊維サブ業界は6.65%上昇し、各サブ業界の中で上昇幅が1位となった。中長期的に見ると、炭素繊維業界の国産化代替空間が大きく、下流の新エネルギー、太陽光発電などの業界は引き続き高い景気が続いており、短期的に見ると、原油と大口商品の価格が下落し、炭素繊維原材料のアクリロニトリル価格が下落する見込みであり、炭素繊維産業チェーンに引き続き注目することを提案し、原材料面では炭素繊維のリードである吉林炭素谷に注目することを提案し、炭素繊維製品面では、 Kbc Corporation Ltd(688598) 、炭素繊維の面では、積極的に生産された民用炭素繊維のトップである中復神鷹に重点的に注目することを提案した。軍需産業の新材料はマクロ環境の変動を受けて小さく、下流の需要は安定しており、逆周期の高い景気性を示しており、市場で唯一軍需産業のステルス材料の研究開発、生産と販売に従事する企業華秦科技に重点的に注目することを提案した。
リスクの提示
疫病は市場の大幅な変動のリスクを引き起こす可能性がある、原材料価格が大幅に変動するリスク、政策リスク、技術発展が予想されていないリスク、業界競争が激化するリスク。
