相場回顧：2022年6月24日現在、今週の上海深300指数の報告は439477点で、1.99%上昇した。申万コンピュータ指数は396591ポイント上昇し、2.73%上昇し、総合株価に勝った。全業界を横目に見ると、コンピュータ業界の上昇幅は10/31位だった。
現在のコンピュータ業界PE（TTM）は38倍で、ここ5年間の中央値の45倍をはるかに下回っており、依然として底部区間にある。
今週の核心的観点：初のスマートネットワーク自動車管理法規の深センでの規範化に伴い、中国の高レベル自動運転の法律空白問題が突破され、模範効果を形成して全国に普及することが期待され、L 3全面参入は加速を迎える見込みである。同時に、理想的なL 9の発表はスマート自動車プレートの景気度をさらに引き上げ、そのスマートコックピットには2つのクアルコム8155チップを搭載し、車内の5画面の相互作用をサポートし、家庭の第3の生活空間を構築することができる、そのインテリジェントな運転には2つの雄大なOrinチップを搭載し、最大計算力は508 TOPSに達し、レーザーレーダーを含む24の感知ハードウェアと組み合わせることで、全シーンのナビゲーション補助運転機能NOAを実現することができる。全体的に見ると、スマート自動車は依然として「政策+技術+需要」の三重周期の上向き共振を持つ最適な成長性コースの一つであり、産業の趨勢が強く、積極的に＊ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、＊ Navinfo Co.Ltd(002405) 、＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) などのカードポジションの優位を占めるリーディング企業に注目することを提案し、市場の情緒が暖かくなるにつれて、評価値は依然として上昇の余地がある。
L 3立法は最終的に可決され、高次の自家用車の着地が加速した。6月23日、「深セン経済特区スマートネットワーク自動車管理条例」は深セン市第7期人民代表大会常務委員会第10回会議の採決を受けて可決された。本「条例」は深セン市の新興産業分野における重要な立法であり、中国初のスマートネットワーク自動車管理を規範化する法規でもあり、これまで曖昧な分野にあったL 3レベル自動運転の全域通行問題に対して明確な規定を行い、L 3以上の自動運転の権利と責任、定義などの重要な議題に対して詳細な区分を行った。産業を悩ませてきたスマートネットワーク自動車の法的空白問題はすでに積極的に突破され、モデル効果をもたらして全国への普及を加速させることが期待されており、中国の自動運転業界はL 2+級からL 3、L 4級への飛躍的な発展を迎えるだろうと考えている。
自動車産業チェーンの利益が頻発し、スター車種のモデル化効果がある。自動車需給の改善による牽引の恩恵を受けるほか、スマート自動車自体も強い産業トレンドを備えたサーキットである。李克強首相は22日、国務院常務会議を主宰し、自動車消費支援政策を強化し、自動車市場の持続的な回復を刺激することを確定した。最近発表された新車種を見ると、機能が豊富なスマートコックピットと高計算力計算プラットフォームはすでに規模乗車を開始しており、その中で理想のL 9は間違いなく市場で極めて高い注目度を引き起こし、72時間の予定量は3万人を超えた。理想的なL 9は2つのクアルコム8155スマートコックピットSoCを搭載し、15.7インチの三星OLEDスクリーンとHUDをサポートし、同時に2つの雄大なOrinチップを搭載し、最高計算力は508 TOPSに達し、「カメラ+レーザーレーダー+ミリ波レーダー+超音波レーダー」の同レベルの最強センサー配置と自己研究のADMaxスマート運転システムを配合し、次世代スマート自動車の設計に明らかなベンチマーク効果をもたらすことが期待されている。業界の加速的な発展を推進する。
ファーウェイは硬軟兼修で乗車を加速し、国産車機が盛んに発展している。ファーウェイを代表とする国産車機の生態は絶えず豊富で、問界M 5と極狐アルファSHI版が発売されて輝かしい表現を得た後、6月25日、＊ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、ファーウェイの3人の強力なプレイヤーが協力して作り上げたスマート電動新ブランドアヴェタ11シリーズが正式に明らかになり、業界で最も注目されているCHN純電気プラットフォームのほか、ファーウェイが初めて実装したインテリジェント基盤3システム（ファーウェイHarmonyOSインテリジェントコクピット車機オペレーティングシステム、ファーウェイAOSインテリジェント運転オペレーティングシステム、ファーウェイVOSインテリジェント車制御オペレーティングシステム）も、完成車のクロスドメイン融合とSOAアーキテクチャ開発のさらなる試みである。3つのドメイン制御システムに加えて、サービス向けのドメイン間統合ソフトウェアフレームワークVehicleStackもあり、完成車の応用シーンと体験需要に応じてシステム能力を呼び出すことができ、性能最適を実現することができる。ハードウェアの面では、アヴェタ11はMDC 810チップを搭載し、最高計算力は400 TOPSに達することができ、同時に34個のセンサーを搭載し、3個のレーザーレーダー、6個のミリ波レーダー、13個のハイビジョンカメラ、12個の超音波レーダーを含む。また、ハードウェアのセットはすべてファーウェイが提供し、点対点の連続知能運転補助を満たすことができ、高速、都市部、駐車などの多重シーンをカバーすることができる。
今週のポートフォリオ：1）穏健グループ：＊ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、＊ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、＊ Glodon Company Limited(002410) 、＊ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 、＊ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 2）弾性群： Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) Beijing Longruan Technologies Inc(688078) Xgd Inc(300130) Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) 。
リスク提示：疫病状況がプロジェクトの進展に繰り返し影響する、マクロ経済の圧力を受ける、原材料価格の上昇、貿易摩擦が激化する、為替変動リスク、プレート政策に重大な変化が発生した、研究開発の進捗は予想以上に遅れている。
