セメント：価格は400元/トンを割った。今週のセメント価格は引き続き下落し、現在の価格は400元/トンを割り込み、前年同期比ほぼ横ばいだが、20182020年の同時期の価格を下回った。現在のセメント需要は閑散期に入り、南方地区の降雨の影響も加わり、セメント需要は引き続き弱い勢いを維持する。需要が低下したため、セメント・熟成材料の在庫は依然として高位にあり、今週の熟成材料の在庫は明らかに上昇し、全国の熟成材料の倉庫容量比は74%で、先週より2.42ポイント増加し、セメント企業の在庫圧力は引き続き増加した。現在、全国の各省は夏のピーク停止計画を継続して実行しており、一部の省ではピーク停止日数を追加する計画があり、多くの企業は計画日数を超えており、市場の需要は弱いため、価格の安定を維持するために、ピーク停止制限は常態化している。需要は遅れているが消えておらず、安定成長政策の持続的な力に伴い、不動産事業は回復し、セメント市場の需要を牽引することが期待されていると考えている。セメント地域のリーディングカンパニーに注目することを提案する。
ガラス：価格は引き続き下落し、需要は好転していない。南方地区の雨季は下流施工に大きな影響を与え、フロートガラス市場の需要は無力で、下流の注文改善は明らかではなく、価格はさらに低下し、原燃料価格の高位支持に加え、フロートガラス工場の損失は比較的に大きい。供給面では、今週は冷修と再生産ラインの変動があり、週内の企業在庫はやや縮小し、先週より52万重量箱をやや減少し、0.73%減少したが、フロートガラス在庫は依然として高位にある。不動産政策が力を入れた後の竣工端の回復を期待して、後続のガラス市場の需要は安定的に回復する見込みがあり、フロートガラス価格は上昇の余地がある。
ガラス繊維：紡績糸の価格はやや引き下げられ、電子糸の価格は安定している。今週のガラス繊維紡績糸の価格は小幅に引き下げられ、主流メーカーのオファーは緩んでおり、短期需要は一般的で、明らかな好転は見られなかった。今週の電子糸の価格は安定しており、各メーカーの生産・販売は良好で、商品の供給源は相対的に逼迫している。ガラス繊維の下流需要、例えば風力発電、新エネルギー自動車などの分野は炭素中和と高度に関連しており、下流の新応用需要の拡大に恩恵を受けており、業界にはまだ大きな発展空間があると考えている。ガラス繊維業界のトップ企業に注目することを提案する。
消費建材：不動産の影響が大きく、需要が弱い。不動産不況、下流竣工端の資金緊張の影響を受けて、消費建材類市場の需要は弱まっている。不動産政策が持続的に力を入れている背景の下で、竣工端は徐々に回復し、古い改革需要の放出を重ね、消費建材需要は依然として向上の余地がある。また、炭素中和の大きな背景の下で、建築エネルギー消費基準の向上は高品質グリーン建材応用の普及と普及に役立ち、規模の優位性と製品の品質の優位性を持つ業界トップは利益を得て、消費建材トップ企業に注目することを提案する。
投資提案：消費建材：規模優位性と製品品質優位性を有するリーディング企業＊ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .SZ）、西暦株式（ Yonggao Co.Ltd(002641) .SZ）、＊ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .SZ）、＊ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .SZ）、＊ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .SZ）、＊ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .SZ）を推薦する。ガラス繊維：生産能力をさらに拡張することを推奨するガラス蛇口＊ Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 60016.SH）。セメント：セメント地域のリーディングカンパニー＊ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .SH）、＊ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .SZ）を推薦する。ガラス：ハイエンド製品の割合が上昇した＊ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .SH）、＊ Csg Holding Co.Ltd(000012) Csg Holding Co.Ltd(000012) .SZ）に注目することを提案する。
リスク提示：原料価格が大幅に変動するリスク、下流需要が予期しないリスク、業界の新規生産能力が予想以上に増加するリスク、不動産政策の推進は予想されたリスクに及ばない。
