軽工業業界全体の推定値は歴史の底に位置しており、疫病後の複数の細分プレート景気は徐々に底をつきつつあり、ファンダメンタルズは限界改善を予想している。下半期の軽工業業界の戦略のメインラインは「疫病後の回復に焦点を当て、利益の曲がり角を把握し、構造の最適化に注目する」であり、大家庭、消費軽工業プレートの疫病後の需要の回復に焦点を当てる一方、製紙、包装などの中流製造コストが徐々に下落してきた利益の曲がり角を把握すると同時に、電子タバコ政策の持続的な推進と細分化された業界シェアの向上機会に注目する。
疫病後の需要は回復する見込みで、家庭の持続的な配置機会を把握する。5月の住宅販売の減少幅は年内に初めて縮小し、不動産回復の曲がり角が初めて現れ、住宅プレートの推定値は底部の修復が期待されている。疫病後の家庭需要の回復の確実性は高く、軟体はカスタマイズよりも早く修復された。住宅小売は在庫市場に参入し、リフォームの比率が徐々に上昇し、業界は品物の融合発展段階にあり、リード小売能力が際立ち、集中度がさらに向上する。22年に軽装で出陣し、経営の曲がり角を迎えることが予想される＊ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 、および市場シェアが加速的に向上する＊ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、＊ Oppein Home Group Inc(603833) 、敏華控股を重点的に推薦し、＊ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 、＊ Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) 、＊ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) 、＊ Goldenhome Living Co.Ltd(603180) 、＊ Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) に注目することを提案した。家庭の輸出需要は短期的に圧力を受け、海運費、為替レート、原材料、関税などの抑制要素が積極的に変化すれば、利益の徐々に修復を推進する。スマート電動ソファー、電動ベッドの蛇口 Hhc Changzhou Corp(301061) 、および細分化品目の需要に一定の靭性が存在する Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Joy Kie Corporation Limited(300994) を重点的に推薦する。同時に、＊ Cocreation Grass Co Ltd(605099) 、＊ Healthcare Co.Ltd(603313) 、＊ Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) に注目することを提案する。
パルプ価格は中期的には下落し、製紙トップの利益は改善した。前期の供給収縮の影響を受けて、外盤スラリー価格は21年11月から現在まで上昇幅が40%を超え、短期的または高位振動を続けている。パルプ自給率の高い紙企業はコストメリットが強化され、収益修復の確実性がより高い。短期供給問題の緩和に伴い、世界の木材パルプ在庫は合理的な水準に回復し、中期パルプ価格はまたは天井下落すると予想されている。中長期的なヘッドペーパー企業は生産能力の拡大を加速し、特殊紙などの業界の統合が加速し、 Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Xianhe Co.Ltd(603733) Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) 、を重点的に推薦し、 C&S Paper Co.Ltd(002511) 、維達国際に注目することを提案した。
ファンダメンタルズは曲がり角を迎える見込みで、消費白馬の価値が際立っている。疫病後の復学と大学増水は文具消費の着実な回復をもたらし、朝光株式の長期的なコア競争力は変わらず、22 Q 2のファンダメンタルズが底を打った後、上向きの転換点を迎える見通しだ。個護景気は安定的で進級傾向が明らかで、 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) は地域から全国に向かって、自主ブランドは急速に発展した。世界の新型たばこ市場は着実に成長し、中国の政策監督管理は秩序正しく推進され、JUULの米国での販売禁止は海外の構造が予想を超えて変化し、思モル国際は直接利益を得ることが期待されている。同時に、＊ Winner Medical Co.Ltd(300888) 、明月レンズ、＊ Shenzhen Comix Group Co.Ltd(002301) に注目することを提案した。
包装利益の曲がり角に注目し、トップはシェアを高め続けている。疫病後の需要回復は収入の好転を推進し、紙包装、金属包装などの原材料コストの圧力は徐々に緩和され、業界の利益は底を打って回復する見込みである。包装業界の空間は兆元を超え、リーダーは統合を加速させ、集中度を着実に高めることが期待されている。ハイエンド紙包装蛇口＊ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 及び金属包装蛇口＊ Org Technology Co.Ltd(002701) を重点的に推薦し、＊ Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) 、＊ Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) に注目することを提案する。
リスクの提示：不動産販売、竣工改善は期待に及ばない、業界競争の激化、原材料価格が大幅に上昇した、人民元の為替レートは大幅に変動した。新型タバコの中国外監督管理は予想を超えて厳格である、疫病は繰り返し生産経営や住民の消費能力などに影響を与える。
