今回のオミクロンの疫病の影響は徐々に減少し、今回の北上深三地の疫病予防・抑制経験の蓄積を経て、将来の大規模な疫病の爆発の可能性は比較的に小さい。
財政、貨幣、不動産、インフラ建設、消費促進などは相次いで安定成長政策を打ち出し、疫病状況が徐々にコントロールされる中で、中国消費は急速な反発期に入る見込みであり、下半期の経済成長率は急速に回復する見込みである。
食品飲料は3月以来の継続的な調整を経て、19年以来の評価体系に比べてすでに一定の性価格比を備えており、同時に弾力性がある。白酒：消費のグレードアップの靭性が明らかになり、龍頭酒企業の価格管理能力が全面的に強化され、業界周期属性の弱体化が明らかになった、高弾性次ハイエンド：現在の需要回復&経済回復、下半期の業績爆発力は期待できる。ビール、乳製品：ルート追跡、5月の動販売は大幅に好転した。コロナ禍の曲がり角が迫っていることから、一部の標的は短期的に爆発力を備え、中長期的に配置価値を備えている。
重点的な推薦基準：白酒： Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ：管理層は主観的な能動性が強く、改革動作は持続的に着地し、年間業績は予想を上回る見込みである。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ：成長は強靭性を明らかにし、絶対価値と評価値は低位にあり、需要回復後の限界改善空間は大きい。 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ：全国化は着実に推進され、国蔵、特曲は引き続き急速な成長を維持し、成長性と確実性を兼ね備えている。 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ：第2四半期のBo汾割当額の引き上げは安定した成長を助力し、疫病管理の良好な方向性の恩恵を十分に受け、年間成長目標の達成には懸念がない。 Shede Spirits Co.Ltd(600702) ：第2四半期は着実に成長し、経営の靭性が現れ、性価格比の優位性が明らかになると予想される。 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ：下半期の需要回復後、業績の爆発力は期待できる。 Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) ：年間成長目標は変わらず、安徽省、江蘇省の動販売は予想を超えて回復し、会社の成長の固定力が際立っている。 Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) ：会社の年間成長目標は変わらず、第2四半期の返金は保障され、インフラ建設と経済回復の恩恵を受け、構造のアップグレードは予想を上回る見込みである。ビール： Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ：烏蘇は価格を引き上げてルート価格体系を再構築し、BU改革が着地して製品ポートフォリオの全国化発展を牽引した。 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ：製品構造のアップグレードは安定した態勢を維持している。華潤ビール：次のハイエンド以上は急速な成長を維持し、ハイネケン表現は引き続き予想を超えている。乳製品： Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 22 Q 1の業績は好調にスタートし、収益力はさらに革新的である、Q 2生鮮乳の価格が低下し、利益端の弾力性が期待できる。
リスクの提示：高級酒の価格が大幅に下落する、原材料価格の変動リスク、経済成長率はリスクを大幅に緩和した。
