全体的な観点：産業草の根調査研究によると、5月のある部品トップ企業の実際の生産量は計画数より良く、6月の生産量は前月比で小幅に上昇し、生産端は依然として高い生産能力利用率を維持し、コストは端末への伝達が比較的にスムーズである。判断の主な要因は、①海外需要、特に欧州市場の需要が引き続き旺盛であり、価格の受け入れ度が高いことにある。2022年5月のコンポーネント輸出は39.65億ドルで、前年同期比101%増加し、1-5月の累計輸出は178.09億ドルで、累計では前年同期比101%増加した。5月の単月コンポーネント輸出は前年同期比83%増の14.68 GW、1-5月の累計輸出は66.11 GWで、累計では前年同期比80%増の見通し。②中国の分散装置は地上発電所よりも高い成長を続けている。2022年1-5月の中国の太陽光発電所の新規合併網は前年同期比97.6%増の23.71 GWに達し、主に分散型プロジェクトによって牽引され、集中型プロジェクトはまだあまりスタートしていない。しかし、私たちの統計によると、現在、全国には約100+GWの集中型太陽光発電所が認可されておらず、ネットワーク搭載機がまだ統合されていない、すなわち集中型太陽光発電プロジェクトの潜在需要が旺盛であり、コンポーネント価格の下落に伴い、集中型太陽光発電プロジェクトはネットワーク搭載機のブームを迎えると判断した。第2四半期の中国の多結晶シリコンの生産能力は前期比で17%前後上昇すると予想されているが、生産能力の上昇に限定され、実際の生産量は前期比で小幅に増加し、年間のシリコン材料の平均価格は市場予想を上回っている。シリコン材料の価格は2021年末から23万/トン付近に下がった後、連続的に小幅な反発を遂げ、シリコン材料の価格の支持力は予想を上回って、第2四半期の多結晶シリコンの実際の生産量は前期比で小幅に増加し、Q 2は25万以上の価格を維持する見込みで、通年で見ると、シリコン材料は依然としてバランスがとれているか小幅な余裕の状態にあり、年間のシリコン材料の下落幅は以前の市場の予想を下回って、上流のシリコン材料企業により多くの単トンの利益をもたらし、シリコン材料企業の利益は予想を上回る見込みで、注目を推奨している Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 。短期価格は中長期業界の高景気を変えず、2022年には世界の光発電設備の量が250 GW前後に達する見込みで、中国は108 GWに達する見込みで、分散式の割合は引き続き50%を超え、高い成長傾向を維持する見込みだ。2022年にはシリコン材料の有効供給が25-30万トン増加し、原材料価格が下流ルートに入った後、産業チェーンの利益は中下流への移転が期待され、下流の需要を全面的に刺激すると同時に、開発資源を持つ投資家も利益を得ることが期待されている。
1）シリコン材料の価格はループ比+1.1%であり、シリコン材料の需要は増加している。Pvinfolinkの統計によると、今週の緻密材料価格は26.6万/トンで、前月比+1.1%だった。2022年1月初めから、シリコン材料の価格は連続的に反発しており、主な原因は以下のとおりである：1）2021年に中国の機械組立プロジェクトは今年に順延され、海外、例えばヨーロッパなどの地区の機械組立需要は旺盛で、下流の部品とシリコンチップ企業の稼働率は絶えず向上し、シリコン材料の需要は増加している。2）シリコン材料の生産能力はシリコンチップの生産能力に対して常に欠けている、3）シリコンチップの価格が上昇し、シリコン材料への受け入れ度が向上した。シリコン業分会の統計によると、シリコン材料企業の電力制限減産のため、計画外の生産停止があり、6月の中国のシリコン材料の生産量は前期比5%前後に低下する見込みで、中国の年間シリコン材料の生産量は80万トン前後を予想している。需要面では、シリコンチップ企業は高景、双良などを含めて生産条件を備えた生産能力が続々と増加し、対応するシリコン材料の需要はそれに伴って増加し、需要はシリコン材料の供給よりはるかに大きい。その後を展望すると、シリコンチップの稼働率は引き続き高位を維持し、シリコン材料の供給は需要の増分より小さく、短期的にシリコン材料の価格は引き続き小幅に上昇する可能性があり、年間のシリコン材料の価格の下落幅はあるいは市場の予想より小さいと予想される。
2）シリコンウェハの需要は引き続き旺盛で、182シリコンウェハの価格は前期比横ばいである。Pvinfolinkの統計によると、単結晶166182/210シリコンチップの平均価格は5.73、6.78、9.13元/チップ前後で、リング比は0%、0%、0%増加した。電池チップ企業の購買意欲は高く、需要の増加量はシリコンチップの供給の増加量より高い。シリコン業分会の統計によると、今週1社の第一線企業の稼働率は75%を維持し、もう1社の第一線企業の稼働率は80%前後を維持し、一体化企業の稼働率は80%-100%で、残りの企業の稼働率は70%-80%の間を維持した。統計によると、4月の中国シリコンチップの生産量は24.9 GW、前月比は0.9 GW減少し、前月比は3.49%減少し、主に疫病の影響を受けた生産量であり、5月のシリコンチップの生産量は26 GWに達し、前年同期比4.42%増加し、6月の中国シリコンチップの生産量は26-27 GWと予想されている。
3）電池チップ：コスト伝導能力は予想より良く、サイクル比は0.4%である。Pvinfolinkの統計によると、166182/210電池シートの主流成約価格はそれぞれ1.17元/W、1.2元/W、1.17元/W前後で、リング比はそれぞれ0.9%、0.4%、0.9%増加した。下流の需要が旺盛で、モジュールの排出高が上昇する場合、電池シートの需要も旺盛であり、シリコン材料とシリコンシートの反発も電池シートのコストを押し上げている。需要の面から見ると、電池チップ工場の伝導コストの圧力は予想よりよく、稼働率の大幅な引き下げは見られず、M 10電池の生産能力の供給不足を背景に、その価格は依然として上昇余地がある。
4）182部品の価格は1.93元/Wで、リング比は横ばいである。Pvinfolinkの統計によると、今週の166182/210コンポーネントの主流成約価格はそれぞれ1.91元/W、1.93元/W、1.93元/Wで、リング比はそれぞれ0%、0%、0%だった。上流の電池シートの値上げと補助材料の原材料価格の上昇の影響を受けているが、今週の182部品のリング比は依然として横ばいで、最近の部品入札価格はすでに上昇しているが、下流の受け入れ程度も同時に考慮する必要がある。現在、HJTコンポーネント（M 6）の価格は1ワット当たり約2.10-2.15元で、TOPCNコンポーネント（M 10/G 12）の価格は1ワット当たり約2-2.05元である。第2四半期の需要は依然として旺盛であることを展望して、私たちの調査研究によると、6月の第一線のコンポーネント企業の生産量排出ループは小幅に上昇し、コストは端末への伝達が比較的に順調である。
5）今週のEVA接着フィルムの価格は前期比横ばいであった。今週3.2 mm光伏ガラスの第一線企業は28.5元/平方メートルを維持し、2.0 mm光伏ガラスの平均価格は22元/平方メートルで、光伏部品の生産量は比較的に旺盛で、そのため光伏ガラスの価格はある程度支えられている、EVA接着フィルムは今週17.5元/平米、POE接着フィルムは19.5元/平米で、それぞれ環比は横ばいであった。原材料端から見ると、今週の純アルカリ業界の稼働率は89.66%、前月比は0.42 pct引き下げられ、今週の純アルカリ在庫は39.76万トンに低下し、前月比は10%減少し、純アルカリ市場の価格は前月比小幅に上昇した。今週のEVA粒子市場の価格は横ばいで、光起電力材料の価格は2.88万元/トンに回復し、年初から現在までの上昇幅は50%前後だった。
