Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) 株式を発行して資産を購入し、関連資金及び関連取引の事前案件を募集することに関する情報開示質問状
財務会計問題に関する特定項目の説明
会計士事務所（特殊一般パートナー）へ
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Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) 株式を発行して資産を購入し、関連資金及び関連取引の事前案件を募集することに関する情報開示質問状
財務会計問題に関する特定項目の説明
同専字（2022）第210 A 013302号上海証券取引所へ：
同会計士事務所（特殊一般パートナー）（以下「当社」という）には、2022年6月15日に＊＊ Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) （以下「会社」または「＊ Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) 」という）から転出した貴社発行の「＊ Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) 株式購入資産の発行及び分配資金及び関連取引の事前募集に関する情報開示質問状」（上証公書20220601号）（以下「質問状」という）を受領した。この質問状の要求に従って、質問状に記載された会計士のチェックが必要な問題に対して特別チェックを行い、チェック状況とチェック意見を以下のように説明した：
質問状質問3：
「事前案によると、標的会社の販売は主に貿易商モデルを採用し、LNGはすべて大連水発を通じて対外販売された。2021年の標的会社の業績は大幅に増加し、営業収入は8.55億元、前年同期比129.71%増加し、純利益は330415万元、前年同期比352.66%増加した。エンドユーザーのタイプ、貿易商への出荷方式、比較可能な会社の状況などを結合して、標的会社が貿易商モデルを採用する合理性を説明する、（2）貿易商モデルにおける収入確認政策を開示し、報告期の大連水発販売状況と結びつけて、最終販売を実現するかどうかを説明する、（3）上記問題とLNG価格、販売状況を合わせて、標的会社の2021年度業績が大幅に伸びた原因を説明する。財務顧問、会計士に意見を述べてもらう。」会社からの回答
1、エンドユーザーのタイプ、貿易商への出荷方式、比較可能な会社の状況などを結合して、標的会社が貿易商モデルを採用する合理性を説明する
報告期間中、同業界は上場企業よりも貿易商を通じて次のように販売することができる：
証券コード会社名トレーダー販売状況
Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) .SH Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) 天然ガス卸売事業は主に貿易商に販売されている
Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) .SH Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) LNGは主にガスステーションを通じて最終顧客に販売され、少量のLNG
貿易商に販売する
Anhui Province Natural Gas Development Co.Ltd(603689) .SH Anhui Province Natural Gas Development Co.Ltd(603689) 非公開
Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) .SH Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 都市ガス、貿易商を代表とする中間商顧客を販売の重要な補充とする
Sichuan Shengda Forestry Industry Co.Ltd(002259) .SZ ST昇達2021年年次報告書によると、上位5社の顧客はいずれも貿易商で、販売総額に占める割合は64.74%だった
Chongqing Gas Group Corporation Ltd(600917) .SH Chongqing Gas Group Corporation Ltd(600917) 非公開
注意：上述の貿易商の販売状況は上述の上場企業の2021年年次報告書から抜粋した
上記の会社では、＊ Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) は主にLNG貿易を主としているため、天然ガス卸売事業は多くの貿易商に関連している、＊ Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) 会社は下流の産業チェーンを配置して、LNGは生産を経た後に下流のガスステーションを通じて販売して、そのため主に末端の取引先を主として、貿易商を補助として、ST昇達下流ガスステーションは少ないため、下流の顧客は主に貿易商を中心としている。このことから、標的会社の貿易商を中心とした販売モデルは、比較可能な会社と比べて大きな違いはないことがわかります。
標的会社の貿易商への販売方式は買い取り式販売であり、貿易商は下流端末顧客の需要に応じて標的会社への購入を行う。標的会社の末端顧客は主にLNGガスステーション、都市ガス会社などの需要量が相対的に分散し、価格交渉能力が弱い需要先であるため、貿易商を選んで集中的に購入し、それによって調達効率を高め、調達費用を下げることが多い。そのため、エンドカスタマーは貿易商を通じて購入することはビジネスロジックに合致している。
協力の過程で、貿易商の下流顧客は貿易商に集荷指令を下し、LNG貿易商は集荷指令を標的会社に伝え、下流顧客が物流を組織して標的会社に自己集荷を行う。貿易商は一般的にLNGを貯蔵する能力を持たず、LNGに対して在庫を保持しない。
以上のように、標的会社が貿易商モデルを採用することは合理性がある。
2、貿易商モデルにおける収入確認政策を開示し、報告期の大連水発購入販売状況と結びつけて、最終販売を実現するかどうかを説明する
（1）標的会社の収入確認政策
販売契約の約定によると、購入者（大連水発顧客）が自ら荷物を持ち、車に積むフランジ片を受け渡し点とし、受け渡し点前のLNGリスクは標的会社が負担し、受け渡し点後のLNGリスクは購入者が負担するため、収入確認時点は双方が納品する時である。
（2）報告期の大連水発販売状況
報告期間内、大連水発LNGの購入・販売状況は以下の通り：
単位：万トン
期間購買数量その中：標的会社から販売数量期末在庫を購買する
2020年26.70 12.40 26.70-
2021年35.68 19.51 35.68-
報告期間内に、標的会社のLNGの最終販売を実現する。
3、上記問題及びLNG価格、販売状況を結合して、標的会社の2021年度業績が大幅に増加した原因を説明する
（1）標的会社損益計算書の主要科目の変動状況
2021年に目標とした会社の業績は大幅に増加し、主な損益計算書項目は以下の通り：
単位：万元
事業2021年度2020年度変動比率変動要因
営業収益85510383722580 129.71%LNG価格の上昇と販売量の増加
営業原価79780593431911 132.47%天然ガス調達価格の上昇及びLNG販売量の増加
税金及び付加256.88 191.88 33.88%営業収入の増加による地方水利建設基金の増加
管理費122515122833-0.26%
2021年に短期借入金7000万元、長期財務費用191711 634.83 201.99%期借入金980万元及び融資リースの増加
24000万元で当期利息費用が増加
投資収益1880212021年上場企業に対する資金占用費の計上
純利益330415 729.94 352.66%は主に営業利益と投資収益の増加による
上記の表から分かるように、標的会社の純利益増加の主な原因は経営粗利益と投資収益の増加によるものである。
（2）報告期のLNG価格、販売状況及び純利益への影響
報告期間内、LNGの価格、販売状況は以下の通り：
プロジェクト2021年度2020年度変化率
LNG販売収入（万元）84101663681931 128.42%
LNG販売量（万トン）19.58 12.40 57.90%
LNG平均単価（元/トン）429478296910 44.65%
注：2020年、2021年度のその他の製品収入はそれぞれ387.31万元、124026万元で、主に重炭化水素と高純ヘリウムガス収入である。
市場相場の影響を受けて、LNGの平均単価は296910元/トンから429478元/トンに上昇した。LNGの販売量が増加したのは、2020年上半期の標的会社がまだ調整運転段階にあり、すべての生産能力を放出しておらず、2021年度の標的会社のLNG生産能力が徐々に放出されているためだ。報告期間内に、標的会社の2021年LNG製品の経営粗利は2020年より188021万元増加し、1トン当たりLNG単位粗利は201.62元から220.06元に上昇し、主な生産量の増加により単位減価償却、単位消費電力量の低下によるものである。
以上のように、標的会社の2021年のLNG販売量は増加し、生産能力は徐々に放出され、LNG単位の減価償却、単位消費電力量は低下し、2021年の毛利増加を招き、純利益の増加を招いた。
（3）投資収益が増加した理由
投資収益は主に標的企業が受け取る上場企業の資金占用費である。2020年下半期に上場企業は標的会社から資金を借り換え始め、関連利息は計上されていない。2021年から、標的会社は上場企業と借入契約を締結し、双方は人民銀行の同期貸付市場のオファー金利3.85%に基づいて利息費用188021万元を計上した。
（4）結論
以上のように、2021年の業績が大幅に増加した主要な標的会社のLNG生産能力の逐次放出によりLNG経営の毛利は184823万元増加し、同時に2021年に上場企業からの借入金に対して資金占用費188021万元を計上し始めたことによる。対象会社の2021年度業績は、対象会社の実績を大幅に増やした。
会計士の回答
（Ⅰ）検査手順
上記の事項について、私たちは主に次のチェックプログラムを実行しました。
1、標的会社の経営モデル、業界特徴を理解し、標的会社の収入確認政策が企業会計準則の規定に合致しているかどうかを検討する、
2、同業界の比較可能な会社の販売モデルを比較し、検討対象の会社が貿易商モデルを採用する合理性、
3、標的会社のLNG販売価格を取得し、上海石油天然ガス取引センター内モンゴルLNG出荷価格指数とトレンド分析を行う、
4、販売に関する契約書、積み込み伝票、帳簿決済記録などの資料を検査し、標的会社の販売業務の真実性、正確性を検討する、
5、標的会社の主要顧客に対して通信証プログラムを実行し、受取金、前受金と収入に対応して締め切りテストを行い、受取帳簿を検査する
