中国の大手証券会社の研究機関からのレポートにより、個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズの変化をいち早く把握することを可能にします。
発表ハイライト：1) 収益面では、テスラは2022年第2四半期の営業総収入が169億3400万米ドルで、それぞれ前年同期比41.61%/9.71%増、そのうち自動車販売（販売＋リース収入）総収入は146億200万米ドルで、それぞれ前年同期比43.07%/13.40%増、自動車販売収入は140億140万米ドルで前年同期比41.93%/13.40％増と、好調である。 +(2) 利益面では、2022年第2四半期に22億5900万米ドルの母体帰属利益を達成し、それぞれ前年同期比97.81%/31.92%増、帰属利益率13.34%となった。
原材料費の高騰や疫病の影響による業績の短期的な変動。 納車次元では、テスラの世界納車台数が引き続き伸びており、2022年第2四半期の世界納車台数は254695台、それぞれ前年同期比26.52%増/17.85%増であった。 売上総利益率については、2022年第2四半期の会社全体の売上総利益率は25.00%で、それぞれ+0.89/-4.11pct、そのうち自動車販売/リースの売上総利益率は27.55%/37.41%、自動車販売総利益率は-0.35/-5.05pctであった。 物流費の増加、2）上海工場の生産停止および疫病による減少に伴う単位固定費の増加。 1台あたりの平均価格が上昇し、コスト上昇や生産停止・削減要因を相殺し、テスラの1台あたりの粗利益は安定的に推移、2022Q2の1台あたりの粗利益は16,600米ドル。 2022Q2テスラの1台あたりの平均価格は57,100米ドル、それぞれ前年比+8.01%/+5.02%、1台あたりの粗利益は16,600米ドル、前年比+16.03%、5.60%である。 費用の希薄化は明らか、2022Q2の1台当たり純利益は0.89万米ドル、1万米ドル前後で維持。 2022年第2四半期のテスラの営業活動による純キャッシュフローは23.51億米ドルで、それぞれ前年同期比10.69%増/41.15%増、現金及び現金同等物の期末残高は188.87億米ドルで、それぞれ前年同期比12.26%増/4.70%増と、キャッシュフローは豊富で、血液生成能力も高い。
生産能力は拡大し続け、生産量は上昇し続け、フライホイールは加速しています。 現在、テスラのグローバル工場で完成・稼働しているのは、上海、カリフォルニア、テキサスの主要3工場で、合計190万台以上の生産能力を計画しています。2022年6月、テスラのベルリン工場は1週間の生産能力が1000台以上あり、今後も生産量の増加が見込まれます。2022年第2四半期、米国テキサス州のオースティン工場は優れた生産能力を持ち、既存のモデルYは年間25万台以上の生産能力を有しています。 今後、週1,000台以上の生産が見込まれるため、生産能力は上昇を続け、2023年には北米東部地域向けに電気トラック「サイバートラック」、電気スーパーカー「ロードスター2」、「モデル3」を正式に生産する予定です。
2022年には Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の普及率が26%に達し、高い成長を続けると予想される。 テスラは「売上高と収益性の持続的な高成長」で世界の電気自動車産業をリードしており、今後も中国の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場への浸透が加速することが予想されます。 2022年の卸売販売台数は624万台、前年比89.3％増、普及率26.0％に相当、交通保険の小売販売台数は571万台、前年比97.4％増、小売キャリの普及率は27％を超え、27.06％に達すると予想しています。
投資アドバイス：自動車セクターには引き続き全面的に強気でいこう 車全体＋部品でオーバーウエイト！？ 電気スマートカーの新車サイクルに合わせた完成車在庫選定強さ順： Byd Company Limited(002594) + 理想車（L9） + 小鵬車（G9） + Great Wall Motor Company Limited(601633) / Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) / Geely Automobile + Huawei (concern Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) etc) + Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) + Azera Automobile + Saic Motor Corporation Limited(600104) . 技術革新の視点トラックの柔軟性とソートする個々の株式の質感に応じて部品やコンポーネントの在庫選択：1）インテリジェントレーストラック：自律走行ドメインコントローラ（ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) / 经翊恒）+ HUD（ Foryou Corporation(002906) ）+ LIDAR（トーチライト技術）2）ワイヤー制御シャシーレーストラック：ワイヤー制御運動＆ワイヤー制御ステアリング（ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Neste） +空気 サスペンション（ Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ） 3）一体型ダイカストトラック： Wencan Group Co.Ltd(603348) + Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) など 4）その他のコアトラック：車載アンプ（ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ）+ガラス（ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ）+照明（ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ）+。 統合された（ Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ）。
リスクヒント：チップ不足の影響が想定を上回る、乗用車の価格競争が想定を上回る。
