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株式の新規公開とGEMへの上場について
投資リスクに関する特別なお知らせ
主催者（主幹事）： China International Capital Corporation Limited(601995) 。
杭州広利マイクロエレクトロニクス有限公司（以下「広利マイクロ」、「発行体」または「当社」）は、人民元建て普通株式（A株）の新規公開（以下「公募」）とGEMへの上場を発表しましたので、お知らせします。 広力マイクロエレクトロニクス有限公司（以下「広力マイクロ」、「発行体」または「当社」）のGEM上場申請は、深セン証券取引所（以下「SZSE」）のGEM上場委員会メンバーによって承認され、中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）によって認可されています。 (を設立し、中国証券監督管理委員会（以下、「CSRC」という。）
(以下「 China International Capital Corporation Limited(601995) 」または「スポンサー（主幹事）」といいます。)が本件のスポンサー（主幹事）を務めました。
発行する株式数は50,000.00万株で、発行後の株式総数の約25.00％に相当し、すべて公募による新株式です。 オンラインおよびオフラインでの募集は、2022年7月26日（T-day）に、それぞれ深セン証券取引所の取引システム、深セン証券取引所のオフライン募集用電子プラットフォーム（以下「オフライン募集用電子プラットフォーム」）および中国証券保管・清算公司深セン支店の登録・決済プラットフォーム（以下「中国決済公司」）を通じて行われる予定です。 (以下、「深セン支店」）を設立しました。
中国証券協会が発行した「登録制の有価証券の新規公募における引受仕様」（CSECFA [2021] 213号）、「登録制の有価証券の新規公募におけるオフネット投資家管理規則」（CSECFA [2021] 212号）があり、投資家は関連規則の変更に注意することが必要です。 発行価格である1株当たり58.00元は、発行体の2021年の監査済み純利益（非経常的損益控除前）と控除後の純利益の低い方の230.39倍に相当し、CSIインデックス株式会社が発表した最新月の業界平均静的PERである44.94倍より高い水準となっています。 これは、2021年の同業他社平均の静止PERよりも低く、将来的に発行体の株価が下落し、投資家に損失を与えるリスクがあります。 発行者およびスポンサー（主幹事）は、投資家の皆様に投資リスクについて注意を喚起し、発行価格の妥当性を慎重に判断し、合理的な投資判断をしていただきたいと考えています。
発行体及びスポンサー（主幹事会社）は、特に以下の点について投資家の皆様の注意を喚起するよう努めます。
1.発行者およびスポンサー（主幹事）は、初回照会終了後、「杭州広利微電子有限公司の株式新規公開およびGEM上場に関するお知らせ」に定める除外規定に従って、本公開買付けを実施する予定です。 条件を満たさない投資家からの見積もりを排除した後、提案された引受価額が1株あたり73.40元を上回るすべての割当対象者を合意により排除し、提案された引受価額が1株あたり73.40元で、提案された引受数量が1290万株未満（1290万株を除く）のすべての割当対象者を排除します。 上記の手続きにより応募される株式総数は7億5,150万株であり、最初の問い合わせで無効な価格を排除した後の応募株式総数74億2,093万株の1.003％に相当するものである。 除外された部分は、オフラインおよびオンライン加入に参加しないものとする。
2.発行体とスポンサー（主幹事）は、事前調査の結果を踏まえ、発行体のファンダメンタルズ、市場環境、同業上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスクなどを考慮し、1株当たり58.00元で交渉しています。
投資家は、2022年7月26日（T日）にこの価格で、申込金の支払いなしにオンラインおよびオフラインで申込を行うことができます。 オフライン契約期間は9：30～15：00、オンライン契約期間は9：15～11：30と13：00～15：00です。
3.発行体とスポンサー（主幹事）は、1株あたり58.00元で発行価格を交渉しています。 (及び保険積立金管理弁法の規定に基づく保険積立金（以下、「保険積立金」という。）の相場価格の中央値又は加重平均のいずれか低い方とする。 公募増資の実施に関する規則第 39 条(Ⅳ)の規定により、スポンサーの関連子会社は、戦略的公募増資に参加することを要しないものとします。
今回の戦略的割当は、当初10,000000株であり、発行株式数の20.00％に相当します。 確定した価格に基づき、この発行の戦略的配置は、上級管理職および中核的従業員に対する発行者の特別資産運用計画およびその他の戦略的投資家で構成されています。 戦略投資家からの引受資金は、すべてスポンサー（主幹事会社）の指定する銀行口座に所定の期間内に送金されました。
発行者の上級管理職および中核的従業員が戦略的発行に参加するために設定された特別な資産管理計画は、中金広利第一社員参加型GEM戦略的発行プール資産管理計画（以下「中金広利第一資産管理計画」）です。 確定した価格に基づき、CJGL 1の戦略的増資による最終的な株式数は1,386206,000株であり、発行済株式数の約2.77%に相当しています。
その他の戦略的投資家の種類は、発行者の事業運営と戦略的協力関係または長期的協力構想を有する大企業またはその子会社、および長期的投資意図を有する大規模な国家投資ファンドまたはその子会社であります。 最終的に決定した価格に基づき、他の戦略的投資家が戦略的に配置する株式数は 6,551721,000 株となり、発行済み株式数の約 13.10%に相当します。
今回の戦略的組入れによる当初の発行株式数は10,000000株であり、発行株式数の20.00%に相当します。 今回の最終戦略配当に基づく株式数は 7,937927,000 株であり、発行済株式数の約 15.88％に相当します。 当初の戦略的割当増資と最終的な戦略的割当増資の差額である2,060073,000株は、オフネット・イシューに戻して充当されます。
4.本件募集は、最終的に、戦略的投資家を対象としたターゲット・プレイスメント、適格投資家を対象とした見積り用オフライン・プレイスメント（以下「オフライン・オファリング」）、深セン市場で無制限A株および無制限預託証券を保有する一般投資家を対象としたオンライン価格設定オファー（以下「オンライン・オファリング」）を組み合わせて実施されることになる予定です。 オンライン・オファリング」）。
スポンサー（主幹事証券会社）は、本件戦略的配分、当初見積りおよびオンライン・オファリングの組織および実施について責任を負います。 最初の問い合わせとオフライン発行は、オフライン発行の電子プラットフォーム（https://eipo.szse.cn.）と中国清算深圳支部の登録・決済プラットフォームを通じて実施され、オンライン発行は深圳証券取引所の取引システムを通じて実施される予定です。 5、1株当たりの発行価格58.00元は、株価収益率に相当する。
(1) 136.48倍（2021年の親会社に帰属する当期純利益から中国の会計基準に基づき会計事務所が監査した非経常的な損益を控除する前の数値を今回の発行前の株式総数で割った1株当たり利益）。
(2) 172.79倍（中国の会計基準に基づき監査された特別損益後の2021年度の親会社に帰属する当期純利益を今回の発行前の株式数で除した1株当たり利益）。
(3) 181.97倍（中国の会計基準に基づき監査された特別損益控除前の2021年度の親会社に帰属する当期純利益を本発行後の株式総数で除した1株当たり利益）。
(4) 230.39 倍（1 株当たり利益は、中国の会計基準に基づき会計事務所が監査した 2021 年の経常外損益控除後の親会社に帰属する当期純利益を、発行後の株式総数で除して算出）。
この場合、決定される発行価格は、オフライン投資家の気配値の中央値と最高値を除いた加重平均値、および公的資金、社会保障基金、年金基金、企業年金基金、保険基金の気配値の中央値と最高値を除いた加重平均値のいずれか低い方を超えないものとします。
発行価格決定後の上場時の時価総額は11,600百万元です。 天健が発行した標準無条件監査報告書[2022] 378号によると、発行者は2021年に63,747.2百万元の純利益、特別損益後の親会社帰属純利益50,340.9百万元、営業収入198百万元を達成しました。 発行体は、2022年6月29日に中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）のSFCライセンス番号【2022845で登録されています。 深セン証券取引所のGEMにおける株式の審査および上場に関する規則第22条に基づき、発行者は目論見書で明示的に選択した特定の上場基準「（II）推定時価総額が10億元以上、直近年度の純利益がプラス、営業収益が1億元以上」を満たしていることです。
6.発行価格は1株当たり58.00元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、今回の価格設定の妥当性を判断する必要があります。
(1) 証監会「上場会社産業分類指針」（2012 年改訂）によると、当社の属する産業は「ソフトウェア及び情報技術 サービス」（I65）であり、2022 年 7 月 21 日時点（T-3）では、CSI インデックス株式会社が公表したソフトウェア及び情報 技術サービス（I65）の最新 1 ヶ月平均の静的 PER は、I65 の PER の 2 倍となります。 2022年7月21日（T-3）時点で、中国証券インデックス株式会社が公表しているソフトウェア・情報技術サービス業（I65）の1ヶ月平均静止PERは、以下のとおりです。
発行価格である1株当たり58.00元は、2021年の発行体の親会社株主帰属当期純利益の希薄化後PER230.39倍に相当し、CSIインデックス株式会社が発行する業界の最新1ヶ月平均の静止PERを上回るという。
KWLマイクロは、設計からテスト、分析まで、ソフトウェアとハードウェアの統合された閉ループを形成し、IC歩留まり向上のための全プロセスソリューションを提供できる中国以外の数少ない企業の一つです。 当社は、アドレス可能なテストチップ設計、超高密度アレイ、高速電気パラメータテスト技術、ビッグデータ分析方法などのコア技術を独自に開発し、主要技術は世界先進レベルに達し、製品と技術は180nm〜をサポートしています。 3nmの先端プロセスノード、希少性が高い。 同社の長期的なパートナーには、華虹グループ、長信ストレージ、合肥精和、越信半導体などのファウンドリーメーカー、サムスン電子、 China Resources Microelectronics Limited(688396) などのIDMメーカー、 Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) 、平沢半導体などのファブレスメーカーがあり、同社の製品・技術はIC製造技術の進歩と国産化のためのキーサポートになっています。
川下市場の需要が旺盛で、発行体の業績が高成長していること。 半導体製品の需要は、民生用電子機器、通信機器、医療機器などの従来からの用途に加え、自動車用電子機器や新エネルギーなどの新興産業が牽引し、チップの歩留まりや性能、安定性に対する要求も高くなっています。 発行者の製品ラインアップは拡大を続けており、製造用EDAソフトウェア、電気試験装置、半導体ビッグデータ解析プラットフォームなどの研究開発や製品を積極的にレイアウトし、市場の応用シナリオと範囲の拡大を推進しています。 川下需要の大幅な増加と製品マトリックスの継続的な充実により、発行者の高い成長率は持続可能なものとなっています。
単位：百万人民元
項目 20212020 2019
営業収益 19,812.64 12,388.84 6,614.35
当期純利益 6,374.72 4,976.60 1,899.73
発行者の持分保有者に帰属する（控除後） – 5,034.90 3,793.49 1,548.75
経常損益後の当期純利益
2022年7月21日（T-3）現在、発行者と主要事業が類似する上場企業の株価収益率水準は以下のとおりです。
2021年 2021年 T-3 日付 対応静止画 対応静止画 銘柄名 短縮前 縮小後 銘柄PER- 状態PER- EPS EPS 終値 縮小前 縮小後 （人民元/株） （人民元/株） （2021）（2021）（人民元/株）（人民元/株
688206.SH GELEN Electronics 0.07 0.05 33.01 500.61 617.60
Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) .sh Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) 0.03
