個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く知ることができるように、中国の主要証券会社研究機関のレポートを掲載しています。
先週はエレクトロニクス指数（Shenwan Level 1）が上昇し、1.92%増、CSI300指数を2.16ポイント上回った。 サブセクターのうち、2次サブセクターの Costar Group Co.Ltd(002189) 光電子が5.47%増と最も上昇しました。 三層産業で最も増加率が高いのは光学部品で、8.57％増。 半導体材料、装置、カーエレクトロニクス、その他のサブセクターの国内代替とインテリジェント化に注力することが推奨されます。
投資のハイライト
バイドゥが第6世代の無人運転車を発売、価格はわずか25万元：バイドゥが新しい無人運転車を発売し、中国における無人運転車の分野での躍進を強調した。 現在、中国におけるスマートドライビングカーの販売とアプリケーションは、まだ主にL2+の分野に集中しており、L3レベル以上のスマートドライビングカーは主にコスト、安全性、規制の面で試練にさらされています。 バイドゥの「Apollo RT6」は、コストエンドでブレークスルーを果たし、そのコストエンドは大幅に削減され、将来の量産に向けた基礎ができた。規制レベルでは、最近L3レベル以上の知能運転車に関する規制が発表され、関連法規制システムがさらに改善されると考えられ、L3レベル以上の知能運転車は今後2年間で量産を実現する見込み。安全レベルの強化は また、L3 +インテリジェントドライビングセンサー、コンピューティングパワーなどの高い要件を持って、アップグレードの品質と性能も価格上昇を促すだろう、それは自動車エレクトロニクスボリュームと価格の投資の機会のインテリジェントなアップグレードの背景に注意を払うことをお勧めします。
米上院は「チップ法案」の手続き投票を可決した：米国の「チップ法案」は、一方では、米国の自動車、電子機器などの製造業が、半導体不足の問題を緩和するために米国に工場を建設することを希望して、世界的にコア生産の不足の影響を受けるため、設定され、他方では、法案は中国本土の半導体法案に向けたものである。 一方、この法案は、中国本土での高度な半導体プロセスの開発が障害となること、あるいは中国でのハイエンドチップの使用に影響を与えることを目的としています。 現在、中国メーカーは半導体のローエンド、ミッドレンジ分野はマスターしているが、ハイエンド分野ではまだコア技術のブレークスルーを強化する必要がある。 同法案に基づき補助金を受ける半導体企業が、今後10年間、中国本土で先端プロセス半導体工場を建設・拡張することを明示的に禁止しており、中国における先端プロセス半導体の需給逼迫状況をさらに悪化させることになります。 現在、世界的なコア不足は緩和されたものの、ハイエンド領域では構造的な需給不足が続いており、ハイエンドチップの国内代替は中国半導体産業の中核的な開発焦点となっています。 チップビル」の出現は、中国のチップ産業における国内代替の重要性を改めて示すものであり、国内代替の観点から、中国のウェハファブの拡大がもたらす半導体装置や半導体材料への投資機会に注目することが推奨される。
業界の評価レベルは徐々に低い範囲に入り、SWエレクトロニクスのプレートPE（TTM）は24.71倍で、4G建設サイクルの88.11倍のピークレベルより大幅に低くなっています。
電子部門の先週のパフォーマンスは、反発している：先週Shenwan電子業界383銘柄、305、ダウン73、フラット5、79.63パーセントを増加した。
リスク要因：疫病の蔓延リスク、貿易摩擦リスク、技術の研究開発が期待に追いつかないリスク、同業他社との競争激化リスク。
