リサーチセンターは、上海と深センの上場企業発表に関する最も包括的な情報、各中国上場企業の最新の発表内容、上場企業の最新の変化と主要事項に関する詳細な分析などを提供します。 個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く把握することを可能にします。
株式の新規公開に伴う投資リスクに関する特別なお知らせ（第3報）
スポンサー（主幹事）： Haitong Securities Company Limited(600837) 。
(株式会社ディンギー（以下、「ディンギー」、「発行者」、「会社」）の新規株式公開（33,336667,000 株、人民元）。 33,336667,000人民元普通株式（A株）の新規公開（以下「本件募集」）の申請は、中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）のSFC許可番号［20221431に基づき承認されました。 発行者とスポンサー（主幹事）会社 Haitong Securities Company Limited(600837) （以下「スポンサー（主幹事）会社」または「 Haitong Securities Company Limited(600837) 」といいます）は、今回の募集における発行新株式数33,336667,000株について交渉し、すべて公募により発行されることとしました。 発行者の株主による株式の公募は行われません。 発行する株式は、上海証券取引所（以下、「SSE」）のメインボードに上場することを予定しています。 適格投資家に対するオフライン募集（以下、オフライン募集）と、上海市場で一定の時価を有する非制限付A株および非制限付預託証券を保有する一般投資家に対するオンライン価格募集（以下、オンライン募集）の組み合わせで実施する予定です。 (以下「オンラインオファリング」といいます。）
今回の発行に関する予備調査は終了しており、発行予定価格は1株当たり21.88元で、2021年の希薄化後PER（監査済みの2021年の非経常的損益控除前親会社株主帰属当期純利益を今回の発行後の株式資本合計で除して算出した1株当たりの利益）は22.99倍となり、CSI Index Co.,Ltd が発表した化学原料・化学製品製造業のPERよりも高くなる見込みです。 “化学原料・化学製品製造業”（C26）直近1ヶ月平均の静止PERは19.46倍（2022年7月13日現在）となっています。 発行価格に対応する2021年の希薄化PERは、CSIインデックス株式会社が発行する同業種の上場企業の流通市場での平均PERよりも高いため、将来、発行者の評価水準が業界平均PERに戻り、株価が下落して新株の投資家に損失を与えるリスクがあります。
株式の新規発行の監督強化に関する弁法（SFC Announcement [2014] No.4）およびその他の関連法規に基づき、発行者および主幹事証券会社はオンライン募集の3週間前に、中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報、経済参考網で投資リスクに関する特別発表を継続して行い、発表はそれぞれ2022年7月18日、7月25日、2022年8月1日に行う予定である。 2022年7月18日、2022年7月25日、2022年8月1日にそれぞれ発表され、その後の発行スケジュールは投資家の皆様の注意を喚起するために延期される予定です。
2022年7月18日に予定していたオンラインロードショーは2022年8月8日に延期、2022年7月19日に予定していたオンラインロードショーは2022年8月8日に延期となりました。
当初2022年7月19日に予定していたオンラインおよびオフラインでの申し込みは、2022年8月9日に延期され、発行の発表も延期されます。
特に、発行者および主幹事証券会社は、以下の点について投資家の皆様の注意を喚起します。
(1) 発行手続き、オンラインおよびオフラインでの申込み、支払い、発行停止について、投資家が特に関心を持つべき内容で、その主な内容は次のとおりです。
(1) 発行者と主幹事証券会社は、事前調査の結果に基づき、発行者のファンダメンタルズ、市場環境、類似企業の評価水準、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件および引受リスクを考慮し、交渉の結果、発行価格を1株当たり21.88元と決定しました。
2022年8月9日（Tデー）にこの価格でオンラインおよびオフラインで引受を行う投資家を募集しており、引受資金は不要です。 オフライン発行申込日およびオンライン発行申込日はいずれも 2022 年 8 月 9 日（T 日）であり、オフライン発行申込時間は 9:30-15:00 であり、オンライン発行申込時間は 9:30-11:30 および 13:00-15:00 である。
(2) 発行者及びスポンサー（主幹事会社）は、当初照会終了後、当初照会結果に基づき、価格の高い順に申込みの順位付けを行い、各価格における累計申込み数を算出するものとします。 その後、残りの見積もりと提案された募集口数をもとに交渉の上、発行価格を決定する予定です。 除外される部分のうち最も低い価格に対応する契約提案の累積数が除外される数より多い場合、その価格の契約は、契約提案の数の降順で除外されることになります。 拒否する数は、SSE のオフラインプラットフォームによって決定されるものとする。 最高引受価額が決定した発行価額と同一である場合、その価額での引受を排除することができなくなり、排除率が10％未満となる場合があります。 除外された部分は、オフラインでの加入に参加できないものとします。
(3）オンライン投資家は、独自に引受の意思表示を行い、証券会社に新株引受の権限を一任しないこと。
(4) オフライン投資家は、「遼寧省頂通石油化学有限公司株式新規公開買付のオフライン予備割当結果及びオンライン当選結果に関するお知らせ」に従い、本公開買付けに応募するものとします。 オンライン投資家は、最終的な発行価格と割り当てられた株式数に応じて、新株の引受資金を適時に全額支払う必要があります。
オンライン投資家は、新株の抽選に当選した後、「当初のオフライン割当及びオンライン抽選の結果に関するお知らせ」に従い、資金決済の義務を履行し、2022年8月11日（T+2）の終業時に資本口座に新株の引受に必要な資金を確保するものとします。 オフライン投資家およびオンライン投資家が放棄した株式は、スポンサー（主幹事会社）が引き受けます。
(5) 主幹事会社は、オフライン投資家及びオンライン投資家の申込株数の合計が公募増資の株数の 70％に満たな い場合には、新株式発行を中止し、その理由及びその後の推移を開示します。
(6)有効な申込書を提出したオフライン投資家が申込みに参加しない場合及び当初割当のオフライン投資家が適時に申込金額の全額を支払わない場合は、債務不履行とみなし、その責任を負うものとします。 オンライン投資家が、抽選に当選した後、連続12ヶ月以内に合計3回、全額を支払わなかった場合、決済参加者が最後に募集放棄を宣言した翌日から6ヶ月間（翌日を含む180自然日を基準に計算）、新株、預託証券、転換社債、交換社債のオンライン募集への参加を禁止されます。 新株予約権、預託証券、転換社債型新株予約権付社債及び交換社債の申込の放棄の実 績に基づいて算出するものとする。
2.本件に関する証監会またはその他の政府部門によるいかなる決定または意見も、発行者の株式の投資価値または投資家の利益について重要な判断または保証を示すものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。 投資家は投資リスクに留意し、当該銘柄の価格設定の妥当性を慎重に検討・判断し、合理的な投資判断をすることが望まれます。
3.本件募集に参加しようとする投資家は、2022年7月11日に中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報、経済参考オンラインに掲載された「遼寧定業石化有限公司新規株式公開目論見書概要」および上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com）に掲載された目論見書をよくお読みください。 .cn.）および上海証券取引所のウェブサイト（）に掲載されている目論見書の全文、特に「重要な事項」「リスク要因」を十分に理解し、発行体の経営状況や投資価値について自ら判断し、賢明な投資判断を行うことをお勧めします。 発行体は、政治、経済、産業、経営などの変化に左右されやすく、それに伴う投資リスクは投資家が負担することになります。 4.本件株式は流通機構に上場され、売買が開始された日から流通することになり、流通の制限及びロックアップの措置はありません。 投資家の皆様におかれましては、上場初日の発行部数の増加に伴う投資リスクにもご注意ください。
5.発行価格は1株当たり21.88元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、発行価格の妥当性を判断するよう求められる。
(1) 中国証券監督管理委員会の「上場会社産業分類指針」（2012年改訂）によれば、当該発行会社は「化学原料及び化学製品製造業」（C26）に属します。 CSI Index Company Limitedが公表した2022年7月13日時点の直近1ヶ月の業界平均の静的株価収益率は19.46倍でした。
発行者と主要事業が類似している上場企業のPER水準は以下のとおりです。
市場価格（元/株） 2021年の1株当たり利益 2021年の株価 銘柄コード 銘柄略称（20以前） 2022年7月13日（元/株） PER
(取引日の平均価格、含む)
Rianlon Corporation(300596) .sz Rianlon Corporation(300596) 45.51 1.727626.35
301100.SZ Fengguang 21.97 0.555639.54
Gch Technology Co.Ltd(688625) .sh Gch Technology Co.Ltd(688625) 44.23 1.105540.01
平均 35.30
出典：風、2022年7月13日時点のデータ。 注1: 上記の数値は、小数点以下第2位を四捨五入しています。
注2）2021年の1株当たり利益＝2021年の当社母に帰属する当期利益（非経常的損益控除前と控除後の低い方）／2022年7月13日時点の株式資本合計。
発行価格の1株当たり21.88元は、2021年の親会社株主帰属当期純利益の希薄化後PER22.99倍に相当し、中国証券インデックス株式会社が発表する「化学原料・化学製品製造業」（C26）の1カ月平均静止PERを上回るという。 将来、発行者の株価が下落し、投資家に損失を与えるリスクがあります。 発行者及び主幹事会社は、投資家の皆様が投資リスクを認識した上で、発行価格の妥当性を慎重に判断し、合理的な投資判断をされるようお願いいたします。
(2) 投資家は、2022年7月18日に中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報、経済参考ウェブサイトおよび上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.）に掲載された「Liaoning Dingyid Petrochemical Company Limited Initial Public Offering」に記載の発行価格とオフライン投資家の見積もりとの相違に注意する必要があります。 株式会社日本政策投資銀行による新規株式公開および公開延期に関するお知らせ」を掲載しました。
(3) 発行価格は市場価格主義に基づき、最初の問い合わせの段階で、オフラインの機関投資家が真に申し込む意思を表明した上で提示されるものです。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされ、発行価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないようお願いします。
(4) 上場後、発行価格を下回るおそれがあること。 規制当局、発行体及びスポンサー（主幹事）は、上場後に発行価格が発行価格を下回らないことを保証できないため、投資家は価格決定市場のリスク要因を十分に認識し、上場後に発行価格が下回る可能性を認識し、リスク意識を高め、価値投資の概念を強化し、盲目的な投機を避けなければなりません。
6.今回の発行による発行者の資金調達予定額は 65,690273,584000 人民元であります。 1株あたりの発行価格21.88元、33,336667,000株の発行に基づく推定総収入は73,006267,396千元、発行費用73,315993,812千元を差し引いた推定純収入は65,690273,584千元となります。 今回の資金調達により純資産額が大幅に増加することにより、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財務状況、収益性及び長期的な株主利益に大きな影響を与える可能性があります。
7、サブスクリプションの問題は、任意の配置オブジェクトは、オフラインまたはオンライン加入のいずれかの方法を選択することができます、すべてのオフラインの引用符で参加、サブスクリプション、配置オブジェクトの配置は、オンライン加入に参加することは許可されていません、単一の投資家が唯一のサブスクリプションのための修飾されたアカウントを使用することができます、上記の規定に反する任意のサブスクリプションは無効な加入です。
8、この発行が完了した後、SSEの承認を経て、SSEでの公開・取引が可能となります。 承認が得られない場合、本件株式は上場されず、発行者はオンライン申込みに参加した投資家に対して、発行価格に同期間の預金利息を加えた価格で株式を返還することになります。
9.発行者の株式はすべて譲渡可能株式である。 発行前の株式にはロックアップ期間が設定されており、関連するロックアップのコミットメントおよびロックアップ期間の取り決めは目論見書に記載されています。 上記のロックアップの取り決めは、関連法令に基づき、発行者のガバナンス上の必要性およびその運営・経営の安定性に基づいて、関連株主が自発的に行った約束であります。
10.以下の事由が生じた場合には、発行者および主幹事証券会社が発行の中止を交渉するリスクがありますので、投資家の皆様におかれましては、ご注意ください。
(1) 最初の照会終了後、見積りを申し出たオフネット投資家が10社に満たない場合。
(2) 最初の照会終了後、有効な引受投資家数が、引受提案総数の10%以上の最高引受部分を除いて10名に満たない場合。
(3) 予備調査終了後、引受予定数の合計が予備調査段階における当初のオフライン銘柄数を下回る場合、又は最高引受価額部分を除外した残りの引受予定数の合計が予備調査段階における当初のオフライン銘柄数を下回る場合。
