個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業の根本的な変化をいち早く理解できるように、中国の主要証券会社研究機関のレポートを掲載しています。
先週はエレクトロニクス指数（神湾レベル1）が上昇し、0.54％上昇、CSI300指数を2.15ポイント上回った。 サブセクターのうち、最も上昇したのは家電の第2サブセクターで、4.21％上昇しました。 三層産業で最も上昇率が高いのは、家電部品・組立で4.37％増。 車載エレクトロニクス、半導体製造などの分野に注力し、パワー半導体、新エネルギー車向けMCUや半導体製造装置などのブームトラックを推奨。
投資のハイライト
マイクロンは、世界初の232層NANDを出荷：現在、フラッシュメモリメーカーの最初の層は、競争の200 +層の分野に足を踏み入れた積層、NANDの176層は再びNANDの200 +層の世界初演を完了するには、最初のマイクロンです、その国際技術のリーダーシップを強固なものにする。 記憶容量や速度などの性能が向上することで、5G時代の大容量・低遅延の要求によりよく対応でき、マイクロンは200層以上の製品で先行者利益を得て、市場シェアをさらに拡大することができるだろう。 Yole社の統計とDRAMeXchange社の予測によると、現在の市場の主流は128層と176層の製品で構成されています。 現在、中国のストレージ大手であるCKストレージの成熟した製品は128層である。 200層以上の製品の出現により、128層や176層製品の市場シェアは徐々に置き換わっていくと考えられるが、CKストレージの国際市場でのシェアの低さを考慮すると、128層製品の市場シェアは容量の増加とともにまだ改善の余地があると思われる。 また、CKストレージは独自のXtackingアーキテクチャを持ち、後発メーカーとして上位レイヤー製品の開発・敷設を積極的に行っており、今後、海外の有力企業との差をさらに縮めることが期待されます。
アップル、インテル、クアルコム、STマイクロエレクトロニクス、UMC、NXP、テキサスインスツルメンツは、最新の四半期収益を発表：家電：下流のスマートフォン、PC端末の需要が弱い、アップルの純利益は減少したが、そのiPhoneの販売実績は比較的良好で、それは関連企業のアップルの産業チェーンに注意を払うことをお勧めします。 我々は、短期的なPCの需要が回復することは困難であると信じて、クアルコムの全体的なパフォーマンスは、高成長を達成するために、収益の最大の源の携帯電話関連チップの売上高は前年比59％増、その製品はよりハイエンド携帯電話をカバーして、我々は信じている家電や新製品の分野でハイエンド製品はまだ構造的な需要を持って、半導体分野：STMicroelectronics、UMC、NXP、Texas Instrumentsのパフォーマンスは下流の新しいエネルギー車に反映されています。 半導体分野：ST、UMC、NXP、テキサス・インスツルメンツなどいずれも下流の新エネルギー車や有機ELなどの高成長が反映されています。 各ファミリーの稼働率と受注状況から、世界的なコア不足の状況は緩和されたが、各企業の下半期受注はまだ十分で、生産ラインはフル稼働の状態であることがわかる。 車載用電子機器や半導体装置などの川下ブームに注目するとよいでしょう。
業界の評価レベルは徐々に低い範囲に：SW電子プレートPE（TTM）24.82倍、4G建設サイクルの88.11倍のピークレベルよりも大幅に低い。
エレクトロニクス部門の先週のパフォーマンスは、反発している：先週Shenwanエレクトロニクス業界384株、最大264、ダウン115、フラット5、最大68.75％である。
リスク要因：疫病の蔓延リスク、貿易摩擦リスク、技術開発が期待に追いつかないリスク、同業他社との競争激化リスク。
