個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く知ることができるよう、中国の主要証券会社からレポートを提供します。
8月を見ても、シリコン価格は高止まりしており、設置需要は依然として中国の分散型市場と海外の欧州市場に集中しています。7月末のgCL楽山粒状シリコンプロジェクト、8月からの李昊5万トンの生産は、徐々に上昇して生産を解放し、包頭TongweiとXinteプロジェクトも近い将来生産に入ることが期待されています。 GCL新疆、東方希望の一部オーバーホールラインの生産再開や、新たに1～2社のオーバーホールが加わることなどを考慮すると、8月の中国のシリコン生産量は7月から8,400トン増の約67,000トンとなり、新たに3.2GWのシリコン生産量をサポートすると予想されています。 しかし、シリコンの増分供給は、シリコンウエハの上昇、スペースを強化するために在庫容量の起動率の新しい容量を満たすために困難であり、シリコン企業はまた、配信されるように7月オーバー署名の注文を持っています。 このため、シリコン価格は29万〜30万元/トンの高水準で推移する見込みです。 産業チェーンの価格は高く、最終的な設置需要はやはり中国の流通市場や海外の欧州市場が中心です。
米国では、太陽光発電モジュールや風力発電機などの製造事業への支援、風光発電施設やエネルギー貯蔵、家庭用太陽光発電などに対する税額控除を柱とする「クリーンエネルギー投資法」が3690億ドルで成立する見通しです。 その後、本法案が上下両院で可決されれば、太陽光発電などのクリーンエネルギー税額控除の規模や期間がプレITCを基準にさらに強化され、米国の太陽光・蓄電市場の規模が成長を加速させることになります。
市場取引は、モジュールの生産ラインアップが強化された後、シリコン供給へと転換し、大型セルや補助材リンクの収益性に注目が集まっています。 第3四半期、第4四半期に新規シリコン生産能力が稼働するため、市場では、シリコン供給が潤沢になった後の下半期の設備能力、およびモジュール生産スケジュールが増加した後の川下分野と補助材料分野の業績弾力性がより重視されることになるでしょう。 シリコンの生産が潤沢になった後は、大型電池の構造的な逼迫感がより顕著になり、第2四半期を基準として電池部門の収益性はさらに改善すると考えています。 最近の商品価格は下がり続け、アルミフレーム、ブラケットや他の補助材料リンク原料コスト圧力を緩和するために、強化するためにフォローアップコンポーネントの生産スケジュールは、利益のボリュームを達成するために良い補助材料リンクされ、フォローアップ補助材料リンク収益の変化傾向に焦点を当てます。
投資アドバイス：シリコン供給は年間設備容量を決定し、海外の設備需要が加速し、中国の集中型と分散型の推進、2022年の世界の設備容量は240GWに達すると予想され、前年比成長率は約40％であった。 主な対象：モジュールリンクJinkoSolar、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 、 Risen Energy Co.Ltd(300118) 、収益修復上方電池リンク Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) 、シリコンリンク Tongwei Co.Ltd(600438) 、シリコンウェハーリンクTCLセントラル、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 、補助材料リンク Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) 、 Kbc Corporation Ltd(688598) 、 Anhui Xinbo Aluminum Co.Ltd(003038) などです。 シリコンウエハー事業で20年以上の実績がある。
リスク：シリコン生産の進捗が期待通りでない、世界のPV設置量が期待通りでない、伝染病を繰り返す、コントロールがエスカレートする、政策変更のリスク。
