中国の大手証券会社の研究所からのレポートは、個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家は上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く知ることができる。
空港や港湾、海運の2つのサブセクターを含め、運輸業における公的資金の位置づけが大きく上昇した。 測定によると、2022年第2四半期公的資金は運輸業界の地位比率1.81％、リング+0.28pct、CITICレベルの業界で16/31位。 その中で、航空空港地位比率0.95％、リング+0.28pctに、物流部門の地位比率0.63％、リング-0.02pctに、ポート出荷位置比率は0.16％、リング+0.02pctに、。 運輸部門からは、空港が52.25％、物流が34.45％、港湾が8.77％、道路が4.53％を占め、前年同期比の市場規模はそれぞれ53.79％、5.80％、40.17％、3.04％と増加した。 40.17％、3.04％、空港と物流の位置はまだ位置を高めるために、ポートおよび海運、空港、上位2位を占めている。
運輸業界のトップ10は航空会社と宅配便会社のロングポジションで、航空会社は世界の半分を占めている。 航空会社のうち、 Air China Limited(601111) 、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) 、 China Southern Airlines Company Limited(600029) 、 Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) 、 China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) は1/3/4/5/8に位置し、位置市場価値は943205498/49804269/3229億元で、47.87%増/83.92%/28.93%/の増加となった。 52.46%/24.09%. 急行会社のうち、 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 、 Yunda Holding Co.Ltd(002120) 、 Yto Express Group Co.Ltd(600233) はそれぞれ2/6/9位に位置し、時価総額は81億69/390億8/269億1000万元で前年比47.15%増/2億47%増/36.88%増である。
港湾運送業におけるロングポジションの上位10位は、海運会社、特にタンカー輸送を主業務とする会社に集中している。 第2四半期は港湾運送関連企業が運輸業界のロングポジションのトップ10に入らなかったが、上半期は石油運送事業系の Nanjing Tanker Corporation(601975) 、 Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) 、 China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) など注目度が高く、それぞれ上半期に100.50％/ 74.49％/ 40.49％ 運輸部門のランキング1/2/4に、2022Q2位置時価総額の推移 前年同期比では691643/423百万元の増加となりました。 石油輸送分野への注目度が比較的高かったのは、上半期に精製 石油輸送の需要が旺盛で、石油製品関税率（BCTI）が全体として上昇傾向を維持したためです。 原油価格指数は安定的に推移し、反発に転じました。
ポジション変更については、物流サプライチェーンおよび港湾関連企業が第2四半期のポジション変更の上位を占めた。 上位5位は Cts International Logistics Corporation Limited(603128) 、 Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) 、 Xiamen Xiangyu Co.Ltd(600057) 、 Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) 、 Yunda Holding Co.Ltd(002120) で、順位は前四半期から308174/163/13/09億元、20.93%/66.87%/41.31%/16.57%/2.47%減少しています。 注目すべきは、運輸業界の公的資金Q2は主に新しい Nanjing Tanker Corporation(601975) 、691万元の位置時価、大幅に Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) 、88億元の位置時価、リング上の814.21パーセントの増加を増加させた。
投資アドバイス：(1)航空便の復便と反転チャンスに引き続き参加する。 最近のCOVID-19の予防と制御プログラムの最適化、秩序ある方法で国際線のフライトが増加し、中国の主要航空会社が積極的に夏のキャンペーンのために準備し、民間航空の反発傾向は強いです。 国際線のシェアが高い Air China Limited(601111) （ Air China Limited(601111) .SH）、インバウンドとアウトバウンドの旅客数に依存して免税事業を展開する Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) （ Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .SH）のほか、格安航空会社の Spring Airlines Co.Ltd(601021) （ Spring Airlines Co.Ltd(601021) .SH）や地域リーダーの China Express Airlines Co.Ltd(002928) （ China Express Airlines Co.Ltd(002928) .SH）に注目するとよいでしょう。 バリュエーション的には、 China Southern Airlines Company Limited(600029) ( China Southern Airlines Company Limited(600029) .SH)、 China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) ( China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) .SH)、 Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) ( Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .SH)が注目されるところです。 (2) 石油輸送サイクルの反転がもたらす投資機会に注目する。 石油・ガス流通」を敷く海運大手 China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) （ China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .SH）や、石油輸送業界の低迷で昨年業績が悪かった Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) （ Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) .SH）や Nanjing Tanker Corporation(601975) （ Nanjing Tanker Corporation(601975) .SH）に注目するとよいでしょう。 (3)段階的な価格改善のもと、シェア上位のEコマース事業者に注力する。 中国速達(2057.HK)、 Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) .SH)、 Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) .SZ)の投資機会に注目することをお勧めします。 (4) マルチモーダル交通など質の高い開発路線の長期的な投資価値に注目する。 鉱石のクロスボーダー物流トラックに注目した Jiayou International Logistics Co.Ltd(603871) （ Jiayou International Logistics Co.Ltd(603871) .SH）をお勧めします。
リスク警告：流行病が旅行活動に影響を与える、海運価格が大きく変動する、燃料価格が上昇する。
