リサーチセンターは、上海と深センの上場企業発表に関する最も包括的な情報、各中国上場企業の最新の発表内容、上場企業の最新の変化や重要事項に関する詳細な分析などを提供します。 個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く把握することを可能にします。
掲載のお知らせ
スポンサー（主幹事会社）
(北京市朝陽区安里路66号4棟）。
2022年8月
スペシャルノート
(は、2022年8月8日に深圳証券取引所に上場する予定です。 (は、2022年8月8日に深圳証券取引所に上場する予定です。
GEM企業の特徴として、業績が不安定、オペレーショナルリスクが高い、上場廃止のリスクが高いなどがあり、投資家は高い市場リスクにさらされることになります。 投資家は、GEM市場に関する投資リスクおよび当社が開示するリスク要因を十分に認識し、慎重な投資判断を行う必要があります。
投資家の皆様には、株式市場のリスクや当社が開示するリスク要因を十分にご理解いただき、新規上場時の「投機」の流れに盲従せず、慎重な判断と合理的な投資を行っていただくようお願いいたします。
本発表において使用される略語や用語は、特段の断りがない限り、河北公大高能源科技有限公司の新規株式公開およびGEM上場に 関する目論見書（以下「目論見書」）で使用されるものと同一の意味を有するものとします。
セクション I. 重要なステートメントと注意事項
I. 重要なステートメント
当社及び全ての取締役、監督者及び上級管理職は、上場公告の真実性、正確性及び完全性を保証し、上場公告に虚偽の記録、誤解を招く記述又は重大な脱落がないことを約束し、法律に従って法的責任を負うものとします。 当社株式の上場および関連事項に関する深セン証券取引所および関連政府当局の見解は、当社に対する保証を意味するものではありません。
当社は、投資家の皆様に対して、住商情報サイト（www.cn.info.com.cn.）に掲載されている当社の目論見書の「事業等のリスク」の内容をよくお読みいただき、リスクに留意し、慎重な判断と合理的な投資を行っていただきますようお願いいたします。 この発表文に記載されていない関連する内容については、投資家の皆様におかれましては、当社の目論見書全文をご参照くださいますようお願いいたします。 II.GEMへの新規上場時の投資リスクに関する特記事項
発行価格である1株当たり25.50元は、最高値を除外した後のオフライン投資家の相場の中央値と加重平均、および公募により設立された証券投資ファンド（以下「公募ファンド」）および国家社会保障基金（以下「社会保障基金」）の相場の中央値と加重平均を最高値を除いて超えることはありません。 (社会保障基金」）、基礎年金保険基金（「年金基金」）、企業年金基金管理弁法に基づいて設立された企業年金基金（「企業年金基金」）、保険基金管理弁法に基づいて設立された保険基金があります。 “保険資金使用管理弁法 “等の規定により、見積価格の中央値または加重平均のいずれか低い方とする。
中国証券監督管理委員会の「上場会社産業分類指針（2012年改訂）」によると、当社が属する産業はソフトウェア及び情報技術サービス業であり、産業コードは「I65」です。 2022年7月21日（T-4日）現在、CSICインデックス株式会社が公表している業界の1ヶ月平均の静的PERは以下のとおりです。
2022年7月21日（T-4）時点における類似上場企業の評価水準は以下のとおりです。
2021 Ex 2021 Ex T-4 銘柄 対応静止PER 対応静止PER 銘柄略称 銘柄コード Pre EPS Post EPS 終値レート – Pre Ex レート – Post Ex レート
(人民元/株) (人民元/株) (人民元/株) (2021年) (2021年)
Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) .sz 2.3022 1.910065.10 28.28 34.08
Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) .sz 0.9255 0.880412.33 13.32 14.00
天津市 832651.NQ 1.1554 1.069614.88 12.88 13.91
平均 18.16 20.67
データ出典：風情報、2022年7月21日（T-4日）時点のデータ
注1: PERの計算において、四捨五入による差異がある場合は、四捨五入によるものです。
注2：2021年控除前EPS＝2021年非経常損益前帰属当期利益／T-4時点のA株資本合計。
発行価格である1株当たり25.50元は、発行体の2021年の経常外損益前後の希薄化PER39.64倍に相当し、CSIインデックス株式会社が公表する業界最新月の平均静止PER44.94倍を下回るものです。 範囲は91.78％でした。 将来、発行者の株価が下落し、投資家に損失を与えるリスクがあります。
この問題の価格設定の合理性については、次のように説明されています。
第一に、経営の優位性：当社の創業者であり、実質的なコントローラーであり、会長である斉晟銘教授は、中国におけるインテリジェント暖房分野の著名な専門家で、深い理論的基礎と豊富な経営経験を持ち、業界において大きな影響力を有しています。 会社設立以来、斉晟銘教授の指導の下、経営陣は長年にわたり暖房・省エネ分野のマーケティングと経営に従事し、関連分野の事業特性や顧客ニーズを深く理解した上で、インテリジェント暖房の研究開発、普及、応用を行い、マーケティング、技術サービス、現代企業経営において豊富な経験を積んでいます。
第二に、技術的成果の優位性：同社は暖房と省エネルギー分野に重点を置き、常に技術革新を企業発展の基本として主張しています。 卓越した技術力と継続的な研究開発への投資により、暖房・省エネ業界では数少ない、工業情報化省から「小さな巨人」として認定された企業の一つです。 十数年の投資と蓄積を経て、会社は独立した知的財産権を持つ多くのインテリジェント暖房ハードウェアとソフトウェアシステム統合製品及び応用成果を開発し、専門化、洗練化、特殊化、新規性などの面で代表的なものである。
技術成果の転換と応用の面では、当社が率先して独立した知的財産権を持つ政府レベルの知能型暖房ソフトウェア管理プラットフォームを多数開発し、応用を成功裏に推進し、現在では規模効果を形成しています。 中でも、当社が河北省で立ち上げたインテリジェント熱供給監督プラットフォームは、省政府当局の承認を得ており、当社が開発した都市レベルのインテリジェント熱供給管理プラットフォームは、石家荘、保定、廊坊、唐山、ウェイファン、ウルムチなど多くの県級都市で次々と実用化に成功しています。 コア技術のレベル、科学技術の成果数、応用規模において業界の最先端を走っており、徐々に会社の確固たる発展優位性を形成しています。
第三に、人材チームの優位性：10年以上前から、インテリジェント暖房と省エネルギー技術の研究と応用に力を注いでいます。 業界のニーズを把握し、技術開発と応用を革新し、継続的な技術進歩をリードすることができる技術的な才能を持つ人材が揃っています。 同社の技術人材チームには、研究開発チームとアプリケーションチームの2つのパートがあります。
研究開発チームは、新技術・新製品の研究開発に注力し、火力発電企業の業界技術交流、ソリューション設計、遠隔技術指導を担当し、省エネ技術、ソフトウェア技術、自動制御技術、電子技術など4つの技術研究方向で活動しています。 会長の斉晟銘教授は研究開発業務の総責任者でもあり、会社の各研究方向は「専任部門長＋非常勤技術顧問」のモードで構成され、総勢110人以上のメンバーがいます。
アプリケーションチームは、主に市場のお客様を対象に、現場調査、技術ソリューションの立案、現場での技術サポート、ポスト技術サービスを実施し、研究開発タスク、パイロットタスクの一部に参加し、引き受けたものです。 技術応用チームは石家荘本社の80人以上の社員を中心に構成され、さらに省エネ技術、ソフトウェア技術、自動制御技術、電子技術などの応用方向によって分かれ、協力し合っています。 会社の「ソリューション設計＋システム統合製品＋専門技術サービス」という統合ビジネスシステムの位置づけにより、会社は技術応用人材の育成を強化し続け、高い技術レベル、強いサービス能力、優れた品質を備えた技術応用チームを形成しているのです。
第四に、企業ブランドの優位性：2002年の設立以来、「技術で伝統的な加熱産業を力づける」というコンセプトを常に堅持し、中国の加熱・省エネ産業の技術進歩と産業高度化を推進することに尽力しています。 10年以上の事業拡大、研究開発投資、技術蓄積を経て、当社は主に熱処理企業向けに純粋なハードウェア製品やサポート部品を生産・供給するという従来のビジネスモデルを打破し、「ソリューション設計＋システム統合製品＋専門技術サービス」で表される包括的なビジネスシステムを探求しています。 近年では、政府当局や火力発電企業などの代表的な顧客と協力する中で、多くの業界ベンチマークやアプリケーション実証プロジェクトを構築してきました。 現在では、中国の暖房・省エネ分野で有名なブランドに成長し、お客様からの評価や市場影響力も業界トップクラスとなり、事業拡大のメリットの一つとなっています。
第五に、顧客資源の優位性：当社は、インテリジェント暖房の総合的なソリューションを提供するワンストップ情報システム統合サービス企業として、その先進技術、高品質の製品、専門的なサービスで、熱事業会社、政府暖房当局、建築工事単位などのさまざまなタイプの顧客の信頼を獲得し続けています。 近年、業界内で影響力のある大規模な熱ネットワーク知的化プロジェクトを次々と落札し、豊富な顧客リソースを蓄積しています。 省レベルのインテリジェント熱供給監督プラットフォームの代表製品として、河北省のインテリジェント熱供給監督プラットフォームは、省内の13の県級市、雄安新区、160の県（市と区）のカバー範囲を実現し、都市レベルのインテリジェント熱供給管理プラットフォームは、ウルムチ、ウェイファンなど河北省外の都市に拡大し、総暖房面積は14億平方メートルに及び、企業レベルのインテリジェント熱供給監督プラットフォームとソフトウェア、ハードウェアシステム統合は、省レベルの熱供給監督プラットフォームは、省レベルの熱供給監督プラットフォームの代表として、河北省の省級市の代表製品になりました。 製品は北方暖房地帯の15省（市、自治区）で応用され、華甸熱、 Spic Dongfang Energy Corporation(000958) 、邢台金浩熱発展有限公司、青島周南熱電有限公司、唐山曹妃電熱有限公司、ウルムチ西城熱有限公司などの地方国有企業、100以上の熱企業、大型熱企業にサービスを提供しています。
六、サービスシステムの優位性：会社は北方暖房地域を地理的範囲によって五つの営業地域に分け、16の省レベルの営業部門を設立し、市場開拓ネットワークと現地サービスチームを徐々に改善し、まず北方暖房地域の15省、および北部湖北省、南部安徽省などの非集中型暖房地域をカバーするマーケティングと運営・保守サービスネットワークを形成している。 同時に、各ローカル事業部の技術サービスチームは、ヒートビジネスの顧客と密接に連携し、顧客情報の収集、データ分析、プロジェクト管理、アフターサービスなどの標準化された仕組みを構築しています。 さらに、自社で構築したインテリジェント熱供給遠隔サービスデータセンターにより、本社の専門家チームが地域を超えた遠隔指導と技術サポートを提供し、インテリジェント熱供給ソリューションの全面的な実施を推進するとともに、顧客密着度を高め、インテリジェント熱供給ビジネス情報システムの統合サービスプロバイダーとしてのサービスシステムの優位性を強化している。
今回の資金調達により純資産額が大幅に増加することにより、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財務状況、収益性及び長期的な株主利益に大きな影響を与える可能性があります。 発行者およびスポンサー（主幹事）は、投資家の皆様に投資リスクについて注意を喚起し、発行価格の妥当性を慎重に判断し、合理的な投資判断を行うようお願いいたします。
当社は、株式の新規公開（以下「IPO」）に伴う投資リスクについて、投資家の皆様に十分ご理解いただいた上で、合理的にIPO取引にご参加いただくようお願いしています。
具体的には、当社の IPO 株式の新規上場に伴うリスクとして、以下のようなものが挙げられますが、これらに限ら れるものではありません： (I) 上下限の緩和
GEMは競争取引における自社株の上下動に広い制限を設けています。 新規公開株でGEMに上場する場合、上場後最初の5取引日は上下動に制限がなく、その後は20％が制限されます。 深セン証券取引所メインボード新株は44％の制限の初日に上場し、36％の制限の割合は、次の取引日は、さらにGEMは上昇と10％の限界に株式の新規上場を緩和し始め、取引のリスクを改善する。 (II) 発行済み株式数の少なさ
発行後の当社の株式資本は120540,000株であり、このうち発行制限のない発行済株式数は28,579030株、発行後の株式資本合計の23.71％を占めています。 上場当初の発行済株式数は比較的少なく、流動性が十分に確保できないおそれがあります。 (III)上場初日に資金調達や融資証券の原資として利用できる。
上場初日に資金調達や融資証券の原資として利用される可能性があるため、一定の価格変動リスク、市場リスク、マージンコールリスク、流動性リスクが存在する可能性があります。 価格変動リスクとは、原株の価格が変動すること、市場リスクとは、投資家が株式を担保に資金調達を行う場合、原株の価格変動リスクだけでなく、新たに投資する株式の価格変動リスクも負担し、それに応じた金利を支払うこと、マージンコールリスクとは、保証率が融資水準より低くならないよう取引の過程で監視する必要があること、などです。 流動性リスクとは、原株の価格が急激に変動した場合に、返済用有価証券の売買や資金調達用有価証券の売買に支障をきたし、流動性リスクが大きくなることをいいます。 (IV) 上場時に発行価格を下回る可能性があるリスク
投資家は、市場型価格のリスク要因を十分に認識し、上場後に株価が発行価格を下回る可能性を意識し、リスク意識を高め、バリュー投資を強化する必要がある
