個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業の基本的な変化をより早く理解できるように、中国の主要証券会社研究機関の報告書を掲載。
需要：垂直方向のシーン選択が市場空間を決定します。我々は、Tesla Optimusがパーソナル/ホームアプリケーションのシーンからカットし、その後、商業サービスシーンと非構造化産業シーンに拡大し、兆の市場が期待できることを期待しています。 参入順序としては、短期的には家庭用シナリオに参入し、14兆元の潜在市場規模、中期的には商業サービスシナリオや「非構造化」シナリオの産業応用に参入し、25兆元の潜在市場規模、長期的にはインタラクション技術の更なるブレークスルー後に感動・伴奏シナリオに参入し、31兆元の潜在市場規模を想定しています。
供給：モーションコントロールはヒューマノイド Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の「核心カードポイント」であり、中国の輸送制御の中核部品の性能はますます成熟し、Optimusの量産規模とコスト削減の要求を考慮し、「やっと花が咲くのを静かに待つ」サポート国産部品です。 ヒューマノイド Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の産業チェーンは、上流の部品・原材料、中流のシステムインテグレーション・本体製造、下流の応用環境に分けられる。 量産後のOptimusは、電気自動車に近い価格水準の25,000ドル（約17〜18万元）で販売される見込みで、このうち中核部品である運動制御サーボシステム、ギアボックスなどはコストの50％を占めると予想される。 外国のサプライチェーンの性能は信頼性が高いが、高コスト、蓄積の数十年と中国の関連産業制御部品のリーダーは、コスト効率の高い＆高速サービスの応答と、産業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) およびその他のハイエンド機器を突破している外資を交換するために続けている。 電気自動車の分野でコストダウンに取り組んだテスラのように、ヒューマノイド Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の分野でも国内サプライチェーンの比率が高まっていくと楽観視しています。
投資アドバイス：電力システムリンク Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 、高調波減速機リンク Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) （機械グループカバー）、サーボリンク Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 、WoChuanテクノロジー China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) 、構造部品リンク Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) （自動車グループカバー）を推薦、マイクロモーターリンク Shanghai Moons’ Electric Co.Ltd(603728) 、 Jiangsu Leili Motor Corporation Limited(300660) などに注目すること。
リスク：コア技術のブレークスルーが期待通りでない、テスラ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 量産の進捗が期待通りでない、マクロ経済の悪化、など。
