中国の主要な証券会社研究機関のレポートであり、個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業の根本的な変化をいち早く理解することを可能にするものです。
中国の自動車メーカー各社が7月の電気自動車販売台数を発表
開示されたデータから、2022年7月のEV納入台数は、 Byd Company Limited(002594) 、Azera、Xiaopeng、Ideal、Nezha、Zero Run、GACEAが単月で1万台を超え、Azera、Xiaopeng、Idealが前年比100%以上の成長を達成し、中国の多くの自動車会社が前年比で急成長を遂げていると考えています。 アゼラ」、「シャオペン」、「瑞環」は前月比微減となったものの、歴史的な高水準を維持した。 中消協の予測によると、乗用車メーカーの7月の卸売販売台数は6月の57万台と基本的に横ばい、前年同月比120％増となった。新エネルギー車購入時の免税政策の継続など、複数のプラス要因によって、新エネルギー車の販売台数は引き続き増加すると予想されます。 長期的には、「2030年前カーボンサミット行動計画」で「2030年までに新エネルギー車とクリーンエネルギー車の割合を40％程度にする」ことが提案されており、新エネルギー車の開発空間がさらに開かれ、高いブームトレンドが生産と販売の成長を牽引し続けることになるであろう。中国は今後、電化の普及が加速する局面を迎えると予想され、引き続き上流・中流の需要拡大を牽引するものと思われます。
2022年7月 欧州8社 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車普及率は前年同期比0.74％増。
2022年7月の欧州における Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の8台合計の販売台数は、ほぼ前年並みで前年を下回ったと考えています。 普及率の観点からは、7月の新エネルギー車普及率の合計は18.95％となり、前年同月比0.74pctの微増となりました。 中長期的には、欧州の電気自動車市場は比較的広く、欧州市場で供給能力を持つ中国のサプライヤーにとって強気のチャンスとなる。
コアビュー
新エネルギー車の短期高ブーム回復傾向が徐々に確立され、中長期高成長ロジックのメインラインは変わらず、グローバル電化が共鳴を達成し、新エネルギー車は加速普及段階に入るだろう。 継続的に強気でいること
(1）高ブーム傾向の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の回復では、下流の導通に原材料価格の影響の電池側+材料コストの低下の後半は、利益の修復のボリュームの到来を告げることが期待されています。
(2）製造プロセス、電池構造、化学材料や技術的なアップグレードの他の側面は、技術の最先端と電池側を含む複数の機会を、もたらす彼らの堀を強化する。
(3) 急速充電性能の要求が高まり、負極材やCNT導電剤などの関連部材の技術的な反復と需要の増加が予想されること。
(4) ナトリウムイオン電池技術は成熟しており、エネルギー貯蔵、低速自動車などの分野で最初に適用されると予想され、関連する正極材料、正極材、集液装置、電池端の技術、製品、能力配置を持つ企業は、市場を増長させる見込みである。
(5) 最終需要の回復後、負極材（グラファイト）、振動板、銅箔など中上流域の供給はまだタイトです。
6) 電力用電池の価格上昇に加え、原材料価格の反落による収益改善が見込まれる電力用電池会社。
(7) 高成長・高確実性の機会をリードする、テスラ、 Byd Company Limited(002594) 、新電力などの自動車会社、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、LG Chemなどの電力電池サプライチェーンなどです。
(8) 長距離充電や急速充電の需要拡大、4680電池などの新技術により、高ニッケル正極材、シリコン系正極材、導電剤、新リチウム塩などのセグメントにビジネスチャンスがもたらされる。
(9）明確な需要の位置づけ、リン酸鉄リチウム＆三元材料電池と正極材料の機会をもたらす、および高ニッケル正極材料と前駆体業界のパターンの傾向が明確である、主要な利点が増幅し続けることが期待される、海外顧客がサプライヤーより有利なコストの導出の高い割合を占める、（10）業界の急成長傾向では、パフォーマンスを高めるために自分の利点が第二線の期待を超えて達成するために期待されています。 のターゲットになります。
(11) 強力な堀の件名と明確な競争パターン、技術ラインは、優れた企業の強力な反復ロジック製品で、明確です。
(12)業界需要の急拡大から大きな利益を得ることが期待される、キャパシティレイアウトを加速させた関連入札者。
13) 政策的支援により急速な発展が期待される水素エネルギーおよび燃料電池車分野。
(14) エネルギー貯蔵、二輪車など構造的な機会のあるセグメント、および充電・交換設備セグメントの継続的な改 善。
有益な対象： Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) 、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 、 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) 、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) 、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 。 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , などです。
2.新エネルギー
国家エネルギー局南部監督管理局が「広東省、広西チワン族自治区、海南省における分散型太陽光発電プロジェクトの系統接続に関するガイドライン（地区）（意見募集案）」を発表
私たちは、より柔軟な分散型太陽光発電プロジェクトの運営方式、公共グリッドプロジェクトのアクセスシステム工学とグリッド投資建設による公共グリッド変換部分によるアクセスを明確にすることで、分散型太陽光発電プロジェクトの歩留まりレベルを向上させると同時に、グリッド接続プロセスが関連プロジェクトの建設運営を簡素化すると考えている。 この政策に支えられ、分散型太陽光発電の導入は、プロジェクト自体の経済性の高さと、地域の電力不足をある程度解消できることから、今後も急速な拡大が予想されます。
江蘇省 Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 2GWの洋上風力発電プロジェクトに調印
我々は、地方と一緒に海風計画と風力発電のコストダウンの傾向を奨励するために、洋上風力発電の投資熱意の所有者は、地方が洋上風力発電を推進していくと重なり、海風セグメントトラックが引き続き利益を得るために期待されていると考えています。
コアビュー
(1) 太陽光発電
太陽光発電プロジェクトは「投資財」としての性質が強く、プロジェクトの内部収益率は産業需要の伸びを左右する重要な要素である。 新しいシリコンの生産能力を置き続けると、今年、業界は上流の制約によって解放されると予想され、我々は、産業チェーンの供給能力は、設置容量の上限を高めると信じています。現在の産業チェーンの価格は高いまま、上流と下流のリンクは、ゲーム段階にあり、時間は第3四半期に入ると、利権の結果が徐々に明らかになる、業界の需要は四半期ごとに成長すると予想されます。
中長期的には、「カーボンピーク」、「カーボンニュートラル」、20252030年の非化石エネルギーが一次エネルギー消費の約20%/25%を占めるという目標が明確になり、太陽光発電などの新エネルギーは、今後のエネルギー転換と炭素排出削減において重要な役割を担うことになります。 今後のエネルギー転換やCO2削減において、太陽光発電などの新エネルギーが果たす重要な役割について。
ポリシリコン、垂直統合型メーカー、消耗品・装置、インバータ、PVフィルム、PVガラス、分散型PV、PVマウント、新型電池など、市場変化下の需給と技術変化下の構造チャンスに注目する。 受益者： Tongwei Co.Ltd(600438) 、ロンギ・グリーンエナジー、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) 、 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、 Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) 、 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) 、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、 Kbc Corporation Ltd(688598) 8、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) 、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、（以下同 Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) 、 Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) など。
(2) 風力発電
短期的には、①1月から7月まで、国営企業が合計5932万kWの入札を行い、業界の需要が下支えされたことで、数量・価格ともに順調に増加した。風力発電の声の不完全な統計によると、7月31日現在、7月の国有企業開発者は、洋上風力発電プロジェクト洋上風力発電入札プロジェクトの合計を含む風力発電設備の調達入札容量の7.18GWの合計を発行し、1.70GWの入札容量、7月まで国有企業開発者の累積風力発電設備調達入札容量59.32GWの。22年の入札規模は21年の同時期を大幅に上回り、その後の風力発電設置需要に確実な保証を与える②低価格競争は停止する。風力発電の見出しの不完全な統計によると、今週はタワーがオープンした1つの洋上風力発電プロジェクト、3263元/kWの当選単価、タワーがオープンした7陸上風力発電プロジェクト、2271元/kWの平均当選単価、そのうち最高当選単価2449元/kW、最低当選単価2053元/kW、今週タワーなし4プロジェクト、すべて陸上風力発電プロジェクト、合計の規模 平均落札価格は1590人民元/kWだった。
中長期的には、風力発電は「カーボンニュートラル」を実現する代替エネルギーの一つであり、風力発電産業は価格パリティの時代において周期的な変動から解放されることになるのです。
有益な対象： Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) 、 Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 、 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) 、 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 、 Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) 、 Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) 、 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) 、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、 Jinlei Technology Co.Ltd(300443) 、など。
(3) エネルギー貯蔵
世界的なエネルギー転換が進む中、風力発電や太陽光発電の設備容量が拡大し、エネルギー貯蔵の分野でのブームが高まっており、欧州市場の高い電力価格が家庭用エネルギー貯蔵の急成長を促しています。 私たちは、蓄電池、インバーター、蓄電システムの統合という、3つの主要な蓄電池の開発機会について楽観的な見方をしています。
(1）電池：エネルギー貯蔵システムのインストール規模の急速な成長は、直接リチウム電池だけでなく、ナトリウム電池、バナジウム電池やその他の技術の開発と応用、性能とコストの優位性、販売チャネルと企業の技術力の需要を促進することが期待されている。
(2）インバータ：PCSとPVインバータ技術の相同性、およびユーザー側のエネルギー貯蔵と家庭用インバータの販売チャネルがより一貫して、インバータ技術のリーダーとチャネル企業の利点を持っていることが期待されている;。
(3) エネルギー貯蔵システムの統合：エネルギー貯蔵システムの統合は、統合効率、コスト管理、インテグレーターのコンポーネントと下流アプリケーションの理解に依存しており、システムの最適化、効率管理、コスト管理、アプリケーション経験において競争優位を持つサプライヤーは、エネルギー貯蔵市場の拡大から恩恵を受けると予想されます。
有益な対象： Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) 、 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、 Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) 、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 、 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) など。
3.リスク警告
新エネルギー自動車産業の発展が期待どおりでないこと、新エネルギーの導入や電力制限が期待どおりでないこと、製品価格が大幅に下落するリスク、予想を超える流行が発生するリスクなどです。
