個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業の基本的な変化を早期に理解できるよう、中国の大手証券会社の研究機関のレポートを掲載しています。
パワー半導体のグローバルリーダーであるインフィニオンは、FY2022Q3財務報告書を発表しました。
自動車、産業、新エネルギーなど好調な需要、インフィニオンのFY2022Q3業績は予想を上回る FY2022Q3のインフィニオンの単四半期収益は、前年同期比33%増、前期比10%増の36億1800万ユーロとなり、FY2022Q2の業績ガイダンスの34億ユーロを上回る業績を達成しました。 これは主に、自動車、産業、新エネルギー、データセンター、IoT分野における旺盛な需要と、同社が製品価格の調整において柔軟性を高めたことによります。
ATVとPSSのビジネスユニットは前年同期比で高い成長率を達成し、IPCとCSSのビジネスユニットは堅調な成長を維持。
(1) オートモーティブビジネスユニット（ATV）の売上高は、前年同期比41％増、前期比14％増の1,701百万ユーロを達成しました。
(2）インダストリアル・パワー・コントロール（IPC）の売上高は436百万ユーロ、前年同期比6％増、同1％増、（3）パワー＆センサーシステム（PSS）の売上高は1,021百万ユーロ、前年同期比35％増、同10％増、（4）セキュア・コネクティビティ・システム（CSS）は456百万ユーロ、前年同期比32％増、同2％増となりました。
需給の構造的な乖離があり、自動車や産業用など主要な川下供給はタイトな状況が続いています。 地政学およびマクロ経済学の影響により、消費者部門の需要は明らかに弱まりましたが、自動車、産業、再生可能エネルギー、クラウドコンピューティング、IoTなど、強い成長が見込まれる主要な川下市場では、供給が逼迫した状態が続きました。 チャネル在庫は低水準にとどまり、川下顧客が在庫増加の兆しを見せている、あるいは川下顧客がサプライチェーンリスクに対処するため、重要かつ耐用年数の低いリスクや部品表コストの小さな在庫品目を保有しているためです。
受注残高は420億ユーロ、うち半分以上が自動車関連分野 2022年第3四半期の受注残高は前四半期の370億ユーロから420億ユーロに増加し、うち半分以上が自動車関連分野からのものです。 また、420 億ユーロの受注残のうち約 70％は 12 ヶ月前のものであり、長期受注が短期受注を上回り、主要な川下分野での将来の需要が強いことを示しています。
2022 年度通期の業績見通しは、売上高が前年度比 27％増の 140 億ユーロとなる見込みです。 通期の増収は、主に製品売上の増加および一部製品の有利な価格設定によるものです。 具体的には、オートモーティブビジネスユニット（ATV）はより高い成長率、パワー＆センサーシステムビ ジネスユニット（PSS）は微増を維持、セキュアコネクティビティシステムビジネスユニット（CSS） は全社的な成長率と同程度、産業用パワーコントロールビジネスユニット（IPC）は通年で10％ 前後の成長率を維持する見込みです。
投資推奨。
インフィニオンのFY2022Q3収益報告書とブリーフィングから、消費者部門の需要が軟化しているが、自動車、新エネルギーや他の下流はまだ供給の不均衡の状態にある、新エネルギー車や太陽光発電エネルギー貯蔵と持続的ブレークスルーの他の分野で中国のパワー半導体企業について楽観的に見ていることができます見ることができます。 中国パワー半導体企業 Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , East Micro semi-conductor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) などに注目することをお勧めします。
リスクのヒント：川下の需要が期待通りでない、生産能力の放出が期待通りでない、研究開発が期待通りでない。
