個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業の根本的な変化をいち早く理解できるように、中国の主要証券会社研究機関のレポートを掲載。
今週の見解：政策末、商務部など27部門が共同で「対外文化貿易の質の高い発展を促進する意見」を発表し、「意見」は多くの細分化目標を打ち出し、ゲーム、映画やテレビ、デジタルアート、アニメ、オフライン公演、出版、オンライン文学などの文化産業部門は程度の差はあれ、対応支援政策も金融資本支援、文化貿易支援の採用提案だ。 7月28日の中央政治局会議では、プラットフォーム経済の標準的で健全な持続的発展を促進し、「多くの『グリーンライト』投資案件の立ち上げに注力する」という基調が再び打ち出された。 メディアセクターの政策終了の影響は、政策によってもたらされた圧力が緩和され、徐々にプラスに転じると予想されます。
最近、海南省と浙江省の一部で再び新型インフルエンザが発生し、確認された患者数は速いペースで増加しており、一部のオフライン消費地に短期的な影響を与える可能性があります。
一方、8月は上場企業の中間決算発表の集中する時期であり、地域によっては度重なる疫病の影響により、業績が一定程度落ち込む可能性があります。
業界の見解
映画：「ソロモン」の公開と七夕の到来で、 China Film Co.Ltd(600977) の市場パフォーマンスは大きく回復しました。 8月7日現在、8月の China Film Co.Ltd(600977) の興行収入は14億元に達し、2021年8月の単月興行収入の68％以上に到達している。 最近のヒット作の中では、『ソロモン』が1本の映画として20億元を超える興行収入を記録しており、映画市場に比較的明らかな追い風となっている。 映画市場の明らかな反発を受け、『狩猟虐殺』、『破堤』、『小黄大眼：神盗り前日譚』などの映画も予定されており、映画市場のコンテンツ供給が徐々に豊かに、夏のシーズンのコンテンツをサポートするために、さらに興行を推進すると期待されて、短期または完全に恩恵を受ける映画の上映終了します。
ゲーム：7月のライセンス番号発行からわずか19日で8月1日に再び新しいライセンス番号が一括発行され、ライセンス番号承認の効率化とサイクルの短縮化が図られたことが示され、ライセンス番号発行数も69件と過去4回の一括で最も多くなった。 ゲーム業界に対する規制圧力は軽減され、政策的にもポジティブなシグナルが発表されました。 ゲームライセンス番号の発行が正常化することで、ゲーム商品のラインアップが正常なリズムを取り戻し、市場やユーザーにゲーム商品の選択肢を提供し、市場規模を再び成長させる原動力となることが期待されます。 中長期的には、クラウドゲームやゲームの海外展開など重要なメインラインが気になるところです。
VR/AR: VR/AR/MRは、メタ・ユニバースの入り口として、より広い応用空間と今後の発展の可能性を持っており、長期的に注目する価値がある。 VRジャイロの統計によると、2022年上半期のVR/AR業界におけるM&Aファイナンスの金額と件数は、前年同期比で異なる程度に増加しているとのことです。 現在、中国国外でのVRヘッドセット機器の販売は急成長しており、下流の応用シナリオが広がれば、VRヘッドセットの輪を破るスピードがさらに加速され、さらに中国の省市政府はメタ宇宙、仮想現実、拡張現実、没入体験などの産業をより重視し、さまざまな発展計画文書やそれに対応する支援政策も出しており、VR/ARは発展の高速道路に入る見込みです。 現在、VR/ARの下流応用シーンは広く、伝統産業と深く融合した「仮想現実/拡張現実+」の機会が多く、創造的発掘のスペースが十分にあり、競争パターンがまだ形成されていないため、ゲームを突破する機会が多くある。
メディアサブセクターのヘッドカンパニーである Perfect World Co.Ltd(002624) 、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) 、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) 、 Kingnet Network Co.Ltd(002517) 、 Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) 、 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 、 Guomai Culture & Media Co.Ltd(301052) 、 Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) 、 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) に注目するとよいでしょう。
リスク：繰り返される疫病とウイルス変異のリスク、想定を上回る規制強化、市場競争の激化、 想定を上回る出力コンテンツの品質低下、プロジェクトベースの特徴による当社業績のボラティリ ティ
