リサーチセンターは、上海と深センの上場企業発表に関する最も包括的な情報、各中国上場企業の最新の発表内容、上場企業の最新の変化や重要事項に関する詳細な分析などを提供します。 個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズ変化をいち早く把握することを可能にします。
石燕太行工業股份有限公司
石燕泰祥実業股份有限公司
石燕経済開発区吉林路258号
GEMへの上場移管に関するご報告
スポンサー
中国（上海）試験自由貿易区世紀大道1198号28階
譲渡会社の宣言
GEMへの上場移管に関して深セン証券取引所が行う決定や意見は、申請書類やGEMへの上場移管で開示される情報の真実性、正確性、完全性を保証するものではなく、当社の収益性や投資価値、投資家への還元について重要な判断や保証を行うものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。
証券法によれば、上場移行後の当社の業務・業績の変化については、当社が単独で責任を負うものであり、投資家は、当社の投資価値を自ら判断し、投資判断を行い、上場後の当社の業務・業績の変化や株価の変動に伴う投資リスクを自ら負担することになります。
当社およびすべての取締役、監督者、上級管理職は、上場譲渡報告書およびその他の情報開示資料に虚偽の記録、誤解を招く記述または重大な欠落がないことを約束し、相応の法的責任を負うものとします。
当社の支配株主および実質的支配者は、本転載ボード上場譲渡報告書に虚偽の記録、誤解を招く記述または重大な欠落がないことを確約し、相応の法的責任を負うものとします。
当社の担当者及び経理業務の担当者及び経理機関の担当者は、上場移行報告書の財務・会計情報の真実性及び完全性を保証しています。
当社およびすべての取締役、監督者、上級管理職、支配株主、受益者、スポンサーは、振替上場報告書およびその他の情報開示資料における虚偽の記載、誤解を招く表現、重大な欠落の結果として証券取引で被った損失を、法律に従い、投資家に補償することを約束するものとします。
スポンサーと証券サービスプロバイダーは、法律に従い、会社の上場を移管委員会に移管するために作成または発行した文書における虚偽の記録、誤解を招く記述、重大な省略によって生じた損失を、投資家に補償することを約束するものとします。
譲渡・上場の概要
1株あたりの額面：1.00人民元
移管板上場初日の初値参考価格：1株あたり19.63人民元
トランスファーボードへの上場日 2022 年 8 月 11 日
証券取引所および上場ボード 深セン証券取引所 GEM
譲受会社の資本金の額 99,900000 株
譲渡制限付株式数 74,925000 株 株式資本合計の 75.00
発行済株式数 24,975000 株 総株式数に対する割合 25.00
スポンサー Changjiang Securities Company Limited(000783) アンダーライティングスポンサーリミテッド
移管上場報告書調印日 2022年8月10日
重要事項の注意喚起
当社は、投資家の皆様が価値判断や投資決定を行うにあたり、本転換後上場報告書の「第三部 リスク要因」をすべて熟読されるようお願いするとともに、以下の重要事項につき、特に留意していただきた い。 I. 上場移行に伴う関係者の重要なコミットメント
本移管上場報告書の「11 附属書」に記載されている、当社、当社の株主、実質的支配者、取締役、監 査役、経営幹部、その他中核的な者、並びにスポンサー及び証券会社による重要な約束事、及びこれらの 約束事を履行しなかった場合の拘束力のある措置について、投資家の皆様によくお読みいただくようお願い いたします。 本上場移行報告書の「Ⅲ．関連するコミットメント」をご参照ください。
II.特別なリスクに関する警告
(I)「COVID-19」の発生による業績悪化のリスク
新型コロナウイルスによる肺炎は、2020年初頭に世界的に発生し、未だその発生は完全に制御されていません。 COVID-19」の流行による自動車部品業界への影響は、主に以下の通りです。 1.人員の検疫、交通規制、作業・生産停止等の防疫措置により、特に2020年前半の流行初期に当社の調達・生産・販売に一定の影響があった、2.流行に伴い自動車の最終消費者である 鉄鋼などの供給が流行の影響を受け、供給バランスが崩れ、価格高騰が続き、自動車部品メーカーの収益に影響を与えました。 自動車産業が影響を受けています。
現在、海外では流行を効果的に抑えることができず、中国では新型ウイルスの出現により、予防と対策に新たな危機が訪れています。2022年、中国ではオミクロンウイルスが大規模に発生し、吉林省、深セン、上海などの省・市では、流行の予防と対策に厳しい措置が取られ、人員の隔離、交通規制、作業や生産の停止が大規模に行われました。 その結果、同社の中国の顧客であるフォルクスワーゲン一汽エンジン、上海フォルクスワーゲン、上海フォルクスワーゲン・パワートレインが3月から4月にかけて一定期間停止し、上海浦東新区が3月末から閉鎖、本来上海洋山港から輸出する貨物の中国物流が4月から制限されたのです。
一汽エンジン、上海フォルクスワーゲン、上海フォルクスワーゲンパワートレインは、防疫効果が徐々に現れ、現地政府の許可を得て、4月中旬から下旬にかけて徐々に生産を再開しました。 輸出ルートについては、積極的に対策を講じ、一方では上海で輸送支援の許可を得ている物流サービス業者にコンタクトを取り、他方では輸出販売にかかる輸送・港湾料金が1％増加するごとに約1580万元のコスト増と約0.01ポイントの売上総利益率の低下が見込まれるとの試算を示しました。 商品の輸出港を変更すると、輸送料、港湾使用料などが変更になります。2022年4月の輸出港変更により、輸送単価は約3％上昇する見込みです。
現段階では、当社の調達・生産は基本的に正常であり、中国の他港からの輸出により海外売上高に大きな影響を与えることはありません。 チップの不足は依然として問題であり、今後、中国の他の港湾都市でも伝染病の閉鎖による物流の制約を受ける可能性は否定できません。 従って、「コビド19」の流行が完全に制御されるまでは、様々な不確実性が存在し、当社の業績が低下するリスクがあります。
(II) 新エネルギー自動車の開発に伴うリスク
フォルクスワーゲングループは2021年7月、自動車のライフサイクル全体で、2030年までに1台あたりの二酸化炭素排出量を2018年比で30％削減する計画「NEW AUTO」開発戦略を発表しました。2021年7月、フォルクスワーゲングループは、2030年までに自動車の生涯で1台あたりの二酸化炭素排出量を2018年比で30％削減することを目指す「NEW AUTO」戦略を発表しました。 中国は新エネルギー車の開発で一歩リードしており、国家の関連部門から新エネルギー車の開発を奨励する政策が次々と打ち出されている。 新エネルギー車の中で高い割合を占める純電気自動車は、内燃機関を搭載する必要がないため、新エネルギー車の開発は内燃機関メーカーにマイナスの影響を与えた。
同社の既存製品は、燃料エンジン搭載車やハイブリッド車が中心で、純電気自動車向け製品の受注はない。 純電気自動車に適用される製品の受注が適時に得られない場合、新エネルギー車の開発は当社の将来の業績に大きな悪影響を及ぼし、その結果、当社の業績は大幅に低下することになります。
(III)単一製品に関するリスク
同社は、専門化という開発思想を堅持し、自動車部品の研究開発、製造、販売に注力し、国際的な一流基準を満たす動力伝達系コア部品のグローバルサプライヤーに成長することを目指しています。 同社は、「ダクタイル鋳鉄製ガソリンエンジン用主軸受キャップの鋳造方法及びその方法を適用する鋳造金型」、「自動車エンジン用主軸受キャップの製造方法」という2つの発明特許を独自に研究・発明し、VWブランドをはじめ、世界の有名ブランドに供給している。 エンジンメインベアリングキャップ製品。 エンジンメインベアリングキャップ製品は、長年にわたる人材育成と製品開発への継続的な投資を支え、報われ、近年の会社の好循環的な発展に寄与しています。
報告期間中、当社の主要製品であるエンジンメインベアリングカバーの売上高は、それぞれ177930,500元、153848,400元、157354,300元で、当期の営業収益の99.67％、99.32％、98.11％を占めています。 自動車産業政策のさらなる調整に伴い、川下製品の販売に占める新エネルギー車の割合がさらに増加する可能性があり、当社の主要顧客は業界の発展傾向に適応するため、関連する製品構成の調整を行う可能性があります。 将来、当社が業界の発展動向に合わせた新製品を開発できない場合、当社と主要顧客との協力関係に大きな悪影響が生じ、当社の主要製品の市場シェアが大幅に低下し、川下の産業構造の変化に対応できないことにより、当社の業績が大幅に悪化する可能性があります。
(Ⅳ) 新製品が短期的に収益を生まないリスク
エンジンメインベアリングカバー製品の成功後、当社は新エネルギーに影響されない新製品デフハウジングの開発に多くの資源を投入し、一定の技術蓄積を形成し、「砂上の鉄型による鋳造高強度フルフェライトダクタイル鋳鉄デフハウジングの製造方法」の発明特許の認可を取得しました。 既存顧客や潜在顧客と差動製品について頻繁に意見交換を行い、BMW向けの製品サンプルを開発し、その品質は顧客から高く評価されています。 現在、BMW向けのデフハウジング製品の見積りに参画している。 新製品のディファレンシャルハウジングの開発には成功したものの、自動車部品業界の特性上、指定サプライヤーの参入障壁が高く、見積もりから大量供給までの期間が長い。 したがって、短期的には新製品が収益を生み出さないリスクがあります。
(V)顧客集中リスク
当社は、自動車部品の研究開発、製造、販売に注力しています。 報告期間中、当社のフォルクスワーゲン及びその全世界の持株会社又は出資会社に対する売上高は、それぞれ174627,200元、152064,600元及び154052,400元であり、期間の営業収益に対する売上高の割合はそれぞれ97.82%、98.17%、96.06%と、当社にとって重要な依存度となっています。 .
フォルクスワーゲングループは、世界有数の自動車製造コングロマリットとして、マークラインズの統計によると、2019年から2021年の世界の自動車販売台数全体に占める車両販売台数の割合はそれぞれ11.71%、11.39%、10.28%、中国市場では2019年から2021年の中国自動車工業会・乗用車協会によるもので、首位に立っています。 フォルクスワーゲンの出資会社である一汽フォルクスワーゲンと上海汽車フォルクスワーゲンの合計市場シェアは18.88％、18.23％、14.16％と、乗用車ではトップである。 フォルクスワーゲン・グループは、高・中・低の消費者セグメントをカバーするブランドと、世界各地にある工場により、中国市場と世界市場の両方で強い存在感を示しています。 このような大規模かつ高品質の顧客に直面し、当社は限られた経営資源を中核となる優良顧客に集中させる戦略を採り、当社の現在の事業展開を支えるだけでなく、将来的に他の世界的主流自動車メーカーのサポート供給体制に入るための、より強固な基盤を築いています。
当社は長年にわたりフォルクスワーゲングループと協力関係にあり、フォルクスワーゲンのグローバルサプライヤー、A級サプライヤーとして確固たる関係を築いています。 フォルクスワーゲングループが、製品の品質、価格、供給の安定性、競争の激化、国際貿易の状況等の問題により、譲受会社からの購入量を減らした場合、当社の業績は著しく低下する可能性があります。
(VI) 原料価格の高止まりによるリスク
当社の主要原材料は銑鉄と鉄スクラップですが、これらはいずれもバルク商品であり、景気循環の変動や業界の需給変動の影響を受けやす くなっています。 COVID-19の流行による影響が続いているため、バルク材の供給に混乱が生じており、銑鉄やスクラップの価格は2020年後半から上昇し始め、短期的には高止まりすると予想されています。 材料価格の上昇により、当社の連結売上総利益率は、2021 年第1四半期に 58.62％、2022 年第1四半期に 54.25％ に低下しました。
当社から既に大量に供給されている製品の価格は比較的固定されており、原材料費が営業費用に占める割合は大きいため、原材料価格の変動リスクに対して、移管対象会社がとった具体的な施策は次のとおりです。
(1) 銑鉄と鉄スクラップの価格差が大きい場合の鉄スクラップの炭素増加プロセスの採用
現在、同社は鉄スクラップの炭化プロセスをマスターしており、鉄スクラップと銑鉄の価格差が大きい場合、鉄スクラップが完全に銑鉄に取って代わることができるようになっている
