高成長・高利益率の遺伝子組換えコラーゲンのリーディングメーカー。 2000年に設立され、「Kefumi」「Corijin」など8つのブランドを展開する、遺伝子組み換えコラーゲン有効成分によるプロフェッショナルスキンケア分野で中国をリードする企業です。 フロスト＆サリバンによると、当社は2021年に中国第2位のプロフェッショナルスキンケア製品の市場シェア10.6％、19～21年には中国最大のコラーゲンプロフェッショナルスキンケア企業になるとされています。 同社の実質的な支配者は範大迪と閻建雅であり、上場前に信託を通じて同社株式の60.06％を保有しており、より集中した株式保有構造となっている。2021年の売上と母体に帰属する純利益は15億5200万/828億元で、19〜21年の複合成長率はそれぞれ27.39％と22.46％と比較的速い収益業績の成長を維持している。 2021年の純利益率は53.3％と、高い純利益率を誇っています。 現在、同社は主に「ケフレックス」と「コリジン」という2つのプロ用スキンケアブランドを持ち、収益に貢献しており、2021年の収益はそれぞれ898526百万元となる。
再構成コラーゲンは最終用途が広く、軌道に乗れば高いブームとなる。 コラーゲンは独特の三重らせん構造をしており、人間の皮膚や骨、血管などの組織に広く分布しています。 I型とIII型に代表されるコラーゲンは、皮膚を支え、柔軟性を与えており、コラーゲン不足は老化を引き起こす大きな要因とされています。 コラーゲンの製造方法には、動物組織抽出法と遺伝子組み換え発酵法があるが、遺伝子組み換えコラーゲンは天然コラーゲンに比べて生体親和性が高く、技術が成熟すれば大量生産も難しくないと予想される。 現在、遺伝子組換えコラーゲンはプロのスキンケア分野で広く使われている。Frost&Sullivanによると、1）遺伝子組換えコラーゲンによる効能のあるスキンケア製品の市場規模は21年に46億元で、17年から21年の複合成長率は52.8％と、化粧品産業の成長率をはるかに上回っている、2）遺伝子組換えコラーゲンドレスの市場規模は21年48億元で、複合成長率は 92.2%、トラック・ハイ・ブーム。 現在、美容注射分野での遺伝子組換えコラーゲンの供給は、生物活性などの問題から、比較的少ない状況です。 ジャンボ・バイオロジーは、リコンビナント・コラーゲンのリーディング・ポジションに依拠し、コラーゲン分野のリーディング・メーカーとして、プロフェッショナル・スキンケア分野の最前線に参入しています。
研究開発と生産が基盤にあり、専門的なチャンネルがバックアップし、高い購買力を持つブランドです。 具体的には、1）研究開発面では、中核創業者の範大帝が20年以上にわたって遺伝子組み換えコラーゲンの研究開発に取り組み、業界標準「遺伝子組み換えコラーゲン」の執筆にも招待専門家として参加していることなどが挙げられます。 (2) 生産面では、高品質の遺伝子組換えコラーゲン原料生産能力を持ち、その純度は業界標準よりはるかに高く、ボツリヌス毒素の含有量は業界標準よりはるかに低く、21年間の原料生産能力は10.88トンで、4種類のコラーゲン（遺伝子組換えI型、遺伝子組換えIII型、ヒト型コラーゲン、低分子遺伝子組換えコラーゲン、低分子コラーゲン）を開発しました。 (3) チャネル面では、1,000以上の公立病院と1,700以上の私立病院・診療所をカバーし、200以上の科学研究論文を発表し、大量の臨床データを蓄積し、製品の専門的評価を獲得しています。 フラッグシップショップの再購入率は42.9％、32.4％と、徐々にマスクカテゴリーへの依存から脱却し、ウォーター、ミルク、クリームなどの総合カテゴリーに広がっています。
メインブランドは高い成長性を持ち、豊富な開発品で新たな空間を切り開くことが期待されます。 同社のコアブランド、啓文とCorijinは、良好な製品基盤を持って、単一のブランドのサイズは10億元未満で、より多くの成長の余地がある：1）組み換えコラーゲンの端末市場は高い成長、良好な効果、消費者教育、規制がトラックの開発を助けるために期待されて、啓文とCorijinとしてヘッドブランドの利益に、2）オンライン普及率が低く、21年にのみ、ブランドの遺伝子と41.5パーセントです。 ウィノナ（オンラインが80％以上を占めている）と同様の開発経路は、同社はオンライン投資を増加させる、将来のオンラインは、高成長が期待されています。 さらに、同社は効能のあるスキンケア製品、医療用ドレッシング、医療用美容注射、生体材料などの研究中の製品を豊富に保有しており、生産能力を保護するために生産に投入する資金を調達するつもりです。
投資アドバイス：組み換えコラーゲンは最終市場で広く使用され、専門的なスキンケア分野で高い繁栄を示しています。 メーカーの技術進歩により、医療美容注射の分野で躍進を遂げ、顔の若返り市場に新しい供給をもたらすと期待されています。 フロスト＆サリバンによると、リコンビナントコラーゲンの端末規模は2021年に100億元を超え、今後5年間で1000億元に達すると予想されています。 市場セグメントの高いブームを楽観視しています。 組み換えコラーゲンを中核成分とするジャイアント・バイオは、プロ用スキンケア分野で第2位のメーカーであり、強固な研究開発基盤、病院やその他の専門チャンネルへの深い預金、中核ブランドの高い再購入率、豊富な研究中の製品などを背景に、今後、業界発展の恩恵を率先して受けることが期待されます。
リスク要因：業界の好況が予想を下回ること、マージン減少リスク、オフラインディーラー経営リスク。
