コアビュー
物流：義烏の沈黙経営は、短期的にはエクスプレスの数量に影響を与えるかもしれないが、中期的には業界の価格上昇と数量増加はさらに続くだろう。 国家郵政局が公表したデータによると、7月の郵便業界全体の営業収入は1134.2億元で、13.3%の増加、営業総額は1207.4億元で、10.9%の増加であった。 その中で、全国速達サービス企業の業務量は96.5億個を完成し、前年比8.0％増、業務収入は898.2億元を完成し、前年比8.6％増、伸び率は予想通り、7月に浙江、広東の穀物産地価格の底値と相まって、業界のオフシーズン状況を見せる見込みである。 同社は、元通りの営業利益の確実性は、現在のオフシーズンの状況では、第4四半期は、ボリュームと価格のピークシーズンの到来を告げることが期待されている、11.7億元の非パレル純利益の順風2022Q2控除 – 13.2億元、78％の増加 – 101％である。 順風は、コア物流戦略に焦点を当て、製品構造を調整し、低収益製品の部分の量を減らすには、操作に入れ、鄂州空港の終わりとケリー物流時間効率の良い物流と国際ビジネスの統合を強化するパフォーマンスのリリースで先駆けとなることが期待されて、それは患者の底レイアウトのままにすることをお勧めします。
出荷ポート：石油輸送部門は、今週の運賃は、操作の高いレベルを維持し続け、精油BCTI指数は再び高く、前週比3.6％増となりました。 良い論理への石油輸送業界のブームは、まだ継続的な検証中だと考えています。 需要面では、1.ロシアとウクライナの紛争が続いているため、製品タンカーの距離が長くなるロジックは依然として有効 2.少なくなった原油商業在庫を補充する需要は強い。 供給面：新造船の受注は歴史的な低水準にあり、業界の今後の供給増加率は大きく鈍化する。 オイルブームの上昇ロジックは変わらない。 コンテナ船部門では、上海輸出コンテナ貨物指数（SCFI）/中国輸出コンテナ貨物指数（CCFI）がそれぞれ前週比-4.73%/-2.85%となり、欧州や米国の消費需要の下降が徐々にコンテナ輸出に影響を与えるようになり、第3四半期のピークシーズンのコンテナ船ブームは横ばいになるかもしれないと予想されます。
空港：国際線については、今週から中国-英国間の旅客直行便が再開され、国際線融通政策の調整と最適化の継続により、国際線は徐々に再開されると思われます。 中国路線については、各地で疫病が再流行し、短期的には旅客輸送に影響が出るかもしれませんが、中期的には回復基調が続くとみています。 まもなく夏場のピークシーズンが戻ってきますが、燃油サーチャージの引き下げもあり、流行が落ち着いた後もフライトの回復スピードは向上していくものと思われます。 航空会社から見た場合、上場航空会社5社の中国路線の6月の需給はそれぞれ67.83％/86.08％と回復したが、前年同期比では36.4％/44.0％、19年同期の37.2％/49.7％とそれぞれ低下、搭乗率は66.9％と6.56ポイント増加したが、前年同期比で9.1ポイント低下、19年同期の16.5ポイントと依然低下している。 旅客搭乗率は前年同期比6.56ポイント増の66.9％でしたが、前年同期比9.1ポイント減、前年同期比16.5ポイント減と、依然として減少しています。 民間航空会社は、運航面とコスト面の二重のメリットを享受して、いち早く損益分岐点を達成することが期待されており、国際線自由化後は、ワイドボディー機の比率が高い中国国際航空が最も業績の確実性が高いとされています。
鉄道・高速道路：高速道路や鉄道資産の堅牢性が強調されており、低評価・高配当の品種はアロケーションの価値がある。 流行の影響の緩やかな収束と、円滑な政策実施を確保するため、道路貨物容量は徐々に、鉄道貨物をリリースし、下流の仕事と生産振興を再開し、夏の石炭シーズンには、まださらに上昇傾向がある。
今週のセクター別パフォーマンス
今週：今週（2022.8.082022.8.12）、上海総合指数、CSI 300それぞれ1.55％、0.82％の週間増加、輸送指数は：2.62％、参照してください輸送各種サブセクター、ポート1.49％、公共交通1.73パーセント、航空輸送3.58パーセント、空港2.71パーセント、高速道路1.61パーセント、送料です。 5.21％、鉄道輸送1.29％、物流2.26％となっています。 今週は、運輸サブセクターが軒並み上昇し、海運と空運が最も上昇した。
個別銘柄の上げ下げ
今週の輸送株は、 Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) ( Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) .SZ) 20.44% Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .SZ) 19.98% Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) ( Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) .SH) 17.88% Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) .SH) 10.96% STHNA ( Hainan Airlines Holding Co.Ltd(600221) .SH) 上位5社が上昇した。 10.68%.
リスク情報
度重なる疫病の流行、予想を下回る経済成長、原油価格の高騰リスク、予想を上回る電子商取引の発展やネット通販の需要減速、予想を上回る宅配便網の構築進展、競争環境の悪化など。
