今週は通信指数が好調、新興セクターが牽引。
今週、通信（神湾）指数は1.77％上昇し、CSI300やGEM指数を上回り、神湾の31の主要産業の中で17位にランクされました。 その中で、通信技術サービス、光通信、コネクターなどのサブセクターの株価が上昇を牽引しました。
政府機関向けクラウドの市場規模は400億円を超え、今後も堅調な成長傾向が続くと予想されます。
IDCがこのほど発表した「中国スマートシティ半期データ追跡レポート：政府クラウド編」によると、2021年の政府クラウド全体の市場規模は427億1600万元で、21.47％増加した。 IDCは、今後3～5年間は政府専用クラウド基盤、政府パブリッククラウド基盤、政府クラウドサービス運用など、政府クラウド全体の市場は引き続き安定成長を維持すると予測している。 成長です。 政府専用クラウドやパブリッククラウド基盤の市場規模は、市場全体の9割近くを占めており、クラウド基盤構築に直接携わるICT機器ベンダーや市場シェアの高いクラウド基盤リソースプロバイダーに注目することが推奨されます。
ファーウェイのICTインフラ事業は、デジタル化と脱炭素化の流れを捉え、安定した成長を維持
ファーウェイは8月12日、2022年の半期報告書を発表し、上半期の売上高は3016億元、純利益率は5％を達成した。 このうち、キャリア事業の売上は1,427億元（前年同期比4.2％増）、エンタープライズ事業の売上は547億元（同27.5％増）、ターミナル事業の売上は1,013億元（同25.3％減）となっています。 端末事業に大きな影響を与えたものの、ファーウェイは近年のデジタル化と脱炭素化の流れを捉え、ICTインフラ事業が安定した成長を維持し、全体の収益減少率を大幅に縮小させ、質の高い発展を実現しました。 ファーウェイと China Telecom Corporation Limited(601728) 事業者の政府・企業向け事業の収益成長率と合わせて、中国のデジタル経済発展は今や高速車線にあり、各業界の浸透率を高める余地は大きく、中国のデジタル経済建設に引き続き参加する関連産業チェーン企業に注目すべきことを示唆している。
業界は中間決算の開示時期を迎え、通信事業者からは多くのハイライトがありました。
8月12日現在、電気通信（神環）分野の19社が中間決算を発表しており、うち15社が前年同期比で増益となった。 我々は、レポートのハイライトで通信事業者に焦点を当て、中国移動と China United Network Communications Limited(600050) 上半期純利益帰属18.9％と18.7％の前年比成長率は、それぞれ、収益の伸び率よりも大幅に高く、我々はこのマーク China Telecom Corporation Limited(601728) 速度低下政策圧力で演算子は、最適化を続け、収益構造は、改善し続ける高品質開発段階に入っていると信じて、私たちはお勧めします。 通信事業者の配分機会に着目する。
投資に関する推奨事項
クラウドインフラ産業チェーンでは、デジタル通信光モジュールのリーディングカンパニー Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) （対象外）、中国海底データセンター商用化のパイオニア Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) （対象外）、通信事業者では、中国の業界リーダーである中国移動に注目し、 China United Network Communications Limited(600050) を推奨、モノのインターネットでは、海外高価値市場の深耕と事業境界を拡大している Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) を推奨しています。 Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) 、商用車インテリジェントネットワークソリューションリーダー Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) に注意を払うことをお勧めします（カバーされていません）。
リスク情報
事業者の設備投資が期待通りでない、中国や海外クラウド大手のインフラ投資が期待通りでない、疫病の再発、中米貿易摩擦の激化。
